Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗Отчет Совкомфлота за 2024 год: результаты и прогноз.

❗️❗Отчет Совкомфлота за 2024 год: результаты и прогноз.


Ещё
Эту статью может увидеть больше людей
Настройте продвижение для привлечения внимания к публикации и роста числа подписчиков
Настроить продвижение
Invest Assistance
ваш канал
Перейти в студию
❗️❗Отчет Совкомфлота за 2024 год: результаты и прогноз.
Сегодня
1 мин

Сегодня Компания Совкомфлота представила результаты по МСФО за 2024 год. Если смотреть в валюте баланса, то выручка снизилась на 19,3% год к году, EBITDA – на 33,9%, а чистая прибыль – на 55,0% из-за разового убытка от потери активов и усиления санкционного давления. В рублях же динамика показателей более сглаженная. Та же выручка в рублях снизилась всего лишь на 12,1% год к году (vs на 19,3% год к году в долларах США), поэтому результаты в рублях у компании более сглаженные.

Результаты в целом были ожидаемыми, и именно из-за этого и из-за ожидающегося усиления санкционного давления в январе мы снижали таргет по акциям компании до 120 рублей за акцию на горизонте года. Поэтому на текущей отчетности он остается без изменения.



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️❗югк и Совкомфлот: какие акции купить на год и почему?

❗️❗югк и Совкомфлот: какие акции купить на год и почему?

✅Вообще мы всегда говорим, что акции — это в первую очередь инструмент для долгосрочного удержания, а не для краткосрочного. На краткосроке акции могут быть волатильны, и вы можете получить отрицательный, а не положительный финансовый результат, если, например, мирные переговоры сорвутся, а Центральный банк продолжит удерживать ключевую ставку высокой. Поэтому ответ на вопрос стоит ли брать те или иные акции с горизонтом до года в подавляющем большинстве случаев: нет, не стоит. Просто из-за того, что горизонт слишком короткий, и если на этом горизонте произойдет общерыночная коррекция или значимое негативное корпоративное событие, вы можете получить минус, а не плюс по позиции.

💡Что касается фундаментала ЮГК, то долгосрочно мы на них смотрим позитивно. После снятия запрета на добычу золота открытым способом в Уральском кластере шансы ЮГК на то, что компания нагонит свои планы по росту добычи золота в следующем году, конечно, увеличились.Поэтому если смотреть на ЮГК долгосрочно, актив выглядит, конечно, интересно, тем более, что таргет по акциям компании на горизонте года около 90 копеек за акцию, что существенно выше текущих.



( Читать дальше )

Блог им. SalgariInvestorpobeditel |❗️Совкомфлот - куда приплыли? Обзор компании

❗️Совкомфлот - куда приплыли? Обзор компании

Совкомфлот – российская компания, которая занимается морской транспортировкой нефти и газа, а также обслуживанием шельфовой разведки. Название происходит от словосочетания «современный коммерческий флот» и не имеет никакого отношения к Советскому Союзу😊

Структура акционерного капитала

IPO Совкомфлота было произведено в 2020 году и вошло в число наиболее неудачных в современной российской истории. До IPO 100% акций принадлежало государству. В ходе приватизации РФ планировала оставить себе 75% + 1 акция. Однако в итоге удалось разместить чуть больше 20% акций вместо планируемых 25%.

Сразу после IPO акции резко упали: с 105 рублей (цена размещения) до 93,5 рублей к концу 2020 года.

В ноябре 2020 года андеррайтеры исполнили пут-опцион в отношении 37,2 млн акций по 99,6 рублей, чтобы стабилизировать падение, но это не помогло.

К концу 2021 года акции упали уже до 76,92 рублей (–26,74% с момента IPO), к концу 2022 – до 38,35 рублей (–63,5%). При этом в октябре 2022 акции Совкомфлота падали до рекордного минимума в 29,92 рублей (–71,5%).

Сейчас акции немного подросли и торгуются за 45 рублей, но это всё ещё убыток с момента IPO (–57%).

В общем, Совкомфлот стал аналогом народного IPO ВТБ, «прогремевшего» в 00-х годах. Честно говоря, я не совсем понимаю людей, покупавших в 2020 году акции Совкомфлота с двузначными мультипликаторами, однозначной дивидендной доходностью и навесом нефтяного кризиса 2020-го года. На мой взгляд, тогда стоило продавать акции в 2-2,5 раза дешевле – это больше бы соответствовало справедливой стоимости. Но что произошло – то произошло.

На сегодняшний день контролирующим акционером Совкомфлота является Российская Федерация, ей принадлежит 82,8% акций. Ещё 1,6% составляет квазиказначейский пакет, принадлежащий дочке – СКФ Арктика. 15,6% акций находятся в свободном обращении и доступные на покупке на Мосбирже по тикеру FLOT.

Структура выручки



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн