Дюша Метелкин, да, в Самолёте трейд для крепких парней)))

Как обычно — приглашаю к обсуждению!

Тимофей Мартынов, согласен: Совкомбанк мог максимум выдать «Самолету» 25% от капитала банка (норматив Н6 — на группу связанных лиц), а это 91,5 млрд. руб. (капитал на 01.10.24 = 366 млрд. руб. — не капитал группы — по МСФО, а именно капитал Банка cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f123?regnum=963&dt=2024-10-01 ). Вряд ли даже в самом негативном сценарии обесценение долга будет 100%. При этом общий долговой портфель Самолета ( 1полугодие 2024) = 630 млрд. руб., т.е. там несколько крупнейших банков кредитуют. Вряд ли кто-то их них захочет создавать большие резервы, пока возможно — будут что-то придумывать

deke, задача заметки не в детальном описании стратегий, а в сравнении поведения ОСНОВНЫХ классов активов, т. е. укрупненно.

Mezantrop, думаю, что действия не те же

Aneto, да, всё так, но прогноз не на 4-й квартал текущего года, а по итогам 2025 года

deke, к погашению известна сразу, а если облигация через год не гасится, то доходность складывается из купона и переоценки

deke, смотрите: когда Вы открываете вклад на год, Вы точно понимаете полную доходность. В случае же покупки длиной облигации, полная доходность от её удержания в течение года заранее НЕ ИЗВЕСТНА, так как Вы получите купон и некоторую (зависящую от дюрация и разницы доходностей в момент покупки и продажи бумаги) курсовую переоценку

Titan, здорово! ждём статью, пришлите и мне ссылку пожалуйста, чтобы я не пропустил!

Антон Б, плохие - это стагфляционный и сценарий мирового экономического кризиса (падение цен на сырьё)

Робин Бобин, сокращение экспорта транслируется в охлаждение экономики и станет без инфляционным фактором. про инфляционным фактором в этой ситуации станет только ослабление рубля

demetrio770, а какое "комбо" Вы имеете ввиду?

demetrio770, сценарии расположены в порядке приоритетности, т. е. при стагфляции и мировом кризисе скорее актуален сценарий стагфляции

Titan, здравая позиция, подходит для стратегии сохранить то, что уже заработано

Сиделец, для этого и анализируем сценарии, и прикидываем поведение активов. нужно понимать, какие есть варианты, чтобы по возможности определить оптимальный выбор, не влезть в заведомо неразумный, или хотя бы понимать риски и возможности

Константин Р, умеренная эскалация - в инерционном сценарии, путч не рассматриваю, как и прямое столкновение с НАТО и ядерную войну. это к Демуре.

Антон Б, это как раз второй сценарий - стагфляционный

Dangerous Assumption, хрустального шара нет ни у кого, но сценарии и стратегию управления портфелем прорабатывать нужно

HYG1978, в рамках этой заметки задача не в деталях описать сценарии, а сравнить поведение классов активов в разных ситуациях

Future77, инфляция издержек серьёзная, фанатичное отношение людей к бетону в условиях неопределённости и инфляции. А по мере снижения ставок и спрос снова подтянется