Говорил в последнее время, что нефть по 70, рубль в укрепление, держите Лукоил, Татнефть, Сбербанк. И? Что мы видим? Татнефть дала 16%, Лукоил 12%, Сбербанк 7%. Говорил про перекладку активов в реальный сектор и вот сейчас фиксировал прибыль по 20-30% и что-то продолжаю держать. А портфель за неделю в долларе показал +4.5%.

Что дальше? Я говорил, что время задумываться о том, что стоит переворачиваться и я начал это делать. Сняты плечи, 7% кэша уже от портфеля. Но не многие понимают тайминг и диапазон коррекции. Если мы взглянем на снп500, то даже с точки зрения технического анализа он должен идти к 4000 и оттуда я жду некого ускорения. Канал (клин), который выделен красным, для меня является финальной 5 волной. Обычно такая структура бывает достаточно вытянутой и мы можем тут находиться и ползти вверх достаточно долго. Но основная ставка на 4000, ускорение и дальше уже о росте я не готов буду говорить каком-то значительном. Пока мы идем очень верно. По нефти заработали, грамотно переложились, не поддались на ложный вынос.

Все топил за рост топил и вот он наступил. Нефть пришла по плану к 70, наш рынок начал рост с ускорением, выстреливают активы реального сектора, сиплый собрался за 4000. 

Но теперь стоит задуматься о том, а какой позитив будет для роста дальше? Будут ли основания для коррекции? Пакет стимулов начали отыгрывать и сейчас мы видим финальный рост. 19 марта экспирация. 17-19 марта размещение трежерис. К этому времени (а на минутку до 19 2 недели практически) начнут активно открываться страны, начнет ускоряться инфляция. Соответственно, позитива нет. Доходность трежерис начнет ползти вверх и мы увидим мощное снижение в техах и в Тесле. Все это будет отражаться и на снп500. Давайте взглянем на график.

Мы видим клин, который явно нам может показать структуру. Обычно из такой фигуры выход идет вниз. И если мы отмерим ширину, то идеально придем к линиям поддержки 3533. Можем ли мы с ускорением выйти вверх? А на каких новостях? Инфляция точно будет ускоряться, что будет толкать доходности трежерис вверх, а акции снижаться. Дедушка Пауэлл дал понять, что сейчас расчехлять все свои инструменты на таких уровнях не готов. Поэтому глядя на график ниже (трежерис 10-и), я жду их устоканивания в районе 1.9-2. Помимо этого, надо понимать, что деревья до небес не растут и коррекция, особенно по волновой теории (смотрите, как идеально складывается по снп500), напрашивается. Первую цель я обозначил, а там надо смотреть на ситуацию. 

Давайте взглянем на Насдак. Тут ситуация, можно сказать, обратная. Мы формируем нисходящую фигуру, которая явно незакончена. Мы пришли к первой важной отметке, от которой было логично нам отпрыгнуть. В рамках данного треугольника нам логично его доформировать и остановиться на 11 000. И если все это наложить вместе, на фундаментал, то получится идеальная картинка. По Насдаку мы доходим до верхней границы, снп500 на стимулах доходит до 4000-4070 как я и писал раньше, передышка по доходностям, по технике все идеально формируется, а затем новые размещения, доходности ускоряются, экспирация проходит и мы продолжаем свое снижение. Все это сильно давит на техов, фундаментально доходности выравниваются. 

События развиваются достаточно стремительно и надо бы понять, что к чему. Так давайте разбираться.

Доходности Американских облигаций начали идти резко вверх, т.к. многие инвесторы уже неоднократно получили сигнал от экономики, что она разогревается и, соответственно, ведет к инфляции. Как можно видеть из графика ниже, то обозначены синим очень важные уровни. По сути, ничего страшного не происходит. Мы возвращаемся к средним значениям. Но! Мы подошли к важной отметке, которую с первого раза не пробивают. Поэтому, а инфляция сейчас, кстати, больше облигаций, я уверен в том, что при должном снижении этот процесс возобновиться и мы сходим в диапазон указанный мной и даже пробьем на время 2%. Повышенные инфляционные ожидания+скорый выход из локдаунов этому способствуют.

Если анализировать прошлые выходы из рецессии, то сможем увидеть точно такую же картину. Смотрим ниже. После того, как произошло осознание выхода экономики на восстановление, то мы также увидели быстрый всплеск доходности по трежерис.

Соответственно, все это сказывается на акциях. Но обратите внимание, как ведет себя индекс и как ведут себя акции. Явно можно заметить, что идут некоторые качели. Одно упадет, второе подберут. Индекс вверх, вниз. Т.е. акции подстраиваются под значения доходности облигаций. Достаточно хорошо было видно, что нет какой-то паники и не идет распродажа всего и вся. Индекс снп500 достаточно технично двигается в своем восходящем канале. Исходя из ожиданий по доходности трежерис, можно ожидать его снижение к нижней отметке, вытряхивание морально слабых игроков ложным пробоем и дальше вверх. Настаиваю, опять же, на том, что дорога по индексу нам на новые хаи и за отметку 4000.

Обратим внимание на ликвидность. Ее добавляют, ее одобрили. Нет каких-либо признаков ее сжатия на данный момент. Продолжается монетарное давление на доллар США, что видно из графика DXY ниже. Мы находимся в нисходящем канале и я жду, что мы продолжим его снижение к 88.5

General Motors.

Думаю, что многие знакомы с данной компанией. Недавно вышел отчет, который был лучше ожиданий, но в прогнозах на будущее компания обозначила некоторые проблемы из-за нехватки комплектующих. На этом фоне была коррекция и фиксация прибыли на 6%. Чем я и воспользовался для покупки.

General Motors имеет широкий портфель брендов — Buick, Cadillac, Chevrolet и GMC. Также компания владеет значительной долей в иностранных компаниях, прежде всего в Китае, выпускающих автомобили под брендами Holden, Wuling, Baojun и Jiefang.

Кроме выпуска транспортных средств General Motors предоставляет финансовые услуги через свою дочернюю компанию General Motors Financial Company, Inc. (GM Financial): кредитование дилеров и конечных покупателей, страхование и прочие услуги. GM Financial ведет свою деятельность в Северной и Южной Америке и через совместные предприятия в Китае.

Структура доходов компании имеет следующий вид: 71% и 19,5% доходов компания получает от реализации автомобилей на территории США и за ее пределами соответственно; 8,3% и 1,2% доходов приходится на оказание финансовых услуг на территории США и за пределами национального рынка соответственно.

Говорил ранее о том, что начинаю формировать позицию в золото. А вот вам технический момент и обоснование. На индексе доллара идеально сформировались голова и плечи. Мы пробили уровень, сделали ретест и теперь на уровень этой фигуры, скорее всего, пойдем вверх. К этому моменту и перекупленность дойдет до хороших значений.

Индекс доллара вверх, значит золотой вниз. Смотрим на картинку ниже. Если взять волновую теорию, то явно напрашивается финальная волна, но и кажется, что волна D не закончена. И все укладывается в собранный пазл. DXY по теехнике нарисовал очень красивую картину. А чем подкреплено фундаментально? Размещение трежерис. Соответственно спрос на доллар. В это время золотой добивает свою волну, доллар перекуплен, золото наоборот, принятие стимулов, снятие ограничений и разгон инфляции. И золото за 2100.

Ну вот и новые хаи по снп500. А я говорил)

СНП500 явно метит к 4000. Думаю, что у этой отметки будет откат и такую цифру мы сразу не возьмем. Но это лишь вопрос времени. Читали книгу «Записки биржевого спекулянта»? Вынесли что-то для себя? Рынок бычий. И все тут. И обоснованно бычий. Поэтому шортить и писать против ветра нет никакого смысла сейчас. Вот когда вы будете уверены, что рынок развернулся, тогда и начнем. Помимо этого, рынок любит психологически круглые цифры и пробой отметки 4000 даст импульс. Дальше пустота и уровень 4200 на импульсе будет взят.

Все это укладывается в логику фундаментальную, о которой я говорил ранее. У нас есть все признаки выхода из рецессии, идет вакцинация, снятие ограничений, что и даст этот импульс.

Российский рынок выглядит сейчас перспективно. Судя по той риторики, что мы сейчас имеем, санкции отходят на несколько месяцев на задний план и хоть пока не видно больших покупок, но думаю, что они начнутся. Особенно после новостей, что митинги не будут, то кажется все сходит на нет и санкции будут к определенным лицам через какое-то время.

Рынки снизились на 2.5%! Кажется начало обвала! Все трубят об обвале. Но так ли это?

Что же произошло? Вчера наш Чык Черык сначала поговорил про пузыри на рынке на чем рынок немного скорректировался, но потом пришел в норму, а затем выступил ФРС. Конечно, мы обращаем внимание на второе. Что же важного было сказано? 

ФРС видит, что темпы восстановления и занятости замедлились. Сектора, наиболее пострадавшие все также чувствуют себя плохо. ФРС оставила ставка и оставила выкуп долгов пока не будет существенного прогресса в восстановлении. А самое главное, что Пауэл сказал, что ФРС не будет остро и резко реагировать на инфляцию выше 2%, которое будет в этом году и также отметил, что восстановление идет. Некоторые игроки могли зацепиться за «восстановление» и что это может привезти к более раннему сварачиванию вливанию денег и повышению ставок. Но так ли это? Нет. Он ясно дает понять, что он не будет делать поспешных движений даже при первом всплеске инфляции и не будут быстро сворачивать помощь.

Почему рынки не падают и когда же ждать падение?

На самом деле, складывается впечатление, что отметка 4000 по снп как красная тряпка для быка.

Обычно, пробивая такую значимую круглую цифру рынок ускоряется. Думаю это будет до 4200 примерно. Быки сейчас реально сильны.

Давайте разберёмся и попробуем подумать, а почему все так происходит?

Обращая внимание, в первую очередь, на фундаментальные факторы, то напрашивается следующее. Что может отыгрывать рынок? Мы упали на вирусе, ограничениях и т.д. Сначала, нам печатают деньги. Затем, снимают ограничения и есть надежда, что возможно, мы вернёмся к прежней жизни. Идёт понимание, что этого нет и осенью мы уходим в сползании вниз, до появлении вакцины и новых стимулах. Это нас выкидывает вверх. Сейчас мы отыгрываем задержку вакцин, очень стойко, чувствуется, что нефть, при поддержки опек, сильна и локдауны, которые достаточно точечны и не так страшны для всей экономики мира. Скорее всего, сейчас мы будем отыгрывать ускорение поставок, появление ещё вакцин от новых компаний и постепенное снятие ограничений, что позволит циклическим акциям вырасти. Рост продлится до мая.