Тема явно не для пятницы, но все же рискну.
Продолжаю чтение Налогово Кодекса. Напомню, что согласно пп.1 п.1 ст.219.1 НК:
«налогоплательщик имеет право на получение следующих инвестиционных налоговых вычетов, предоставляемых с учетом особенностей и в порядке, которые предусмотрены настоящей статьей: 1) в размере положительного финансового результата, полученного налогоплательщиком в налоговом периоде от реализации (погашения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, указанных в подпунктах 1 и 2 пункта 3 статьи 214.1 настоящего Кодекса и находившихся в собственности налогоплательщика более трех лет;»
А именно:
«3. К ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, в целях настоящей главы относятся:1) ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже;2) инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании;»

( Читать дальше )

     Решил (не спрашивайте «зачем и почему»), что часть портфеля должна следовать за MSCI ACWI Index (ACWI, глобальный рынок акций — и развитые, и развивающиеся экономики). Самый простой путь — купить соответствующий ETF: Lyxor MSCI All Country World UCITS ETF, iShares MSCI ACWI UCITS ETF, iShares MSCI ACWI ETF, SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF. Вот только минимальный TER в 0.2%  показался мне грабительским, ибо в индексе США занимают 59%, а VOO (ETF на S&P 500 от Vanguard) — 0.03% TER.

Попробовал посчитать, во что обойдется имитация MSCI ACWI, собранная из нескольких ETF:

Рынок	Уд. вес, %	ETF	TER
US	59	Vanguard S&P 500	0.03
Developed ex US and Canada	24.1	iShares Core MSCI EAFE ETF	0.07
Emerging Markets	14	iShares Core MSCI Emerging Markets ETF	0.18
Canada	2.9	Franklin FTSE Canada ETF	0.09

( Читать дальше )

Почитал недавно пару статей Налогово Кодекса. Вряд ли столь же увлекательно, как хороший детектив. Но без вариантов, приходится.
Согласно пп.1 п.1 ст.219.1 НК:
«налогоплательщик имеет право на получение следующих инвестиционных налоговых вычетов, предоставляемых с учетом особенностей и в порядке, которые предусмотрены настоящей статьей: 1) в размере положительного финансового результата, полученного налогоплательщиком в налоговом периоде от реализации (погашения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, указанных в подпунктах 1 и 2 пункта 3 статьи 214.1 настоящего Кодекса и находившихся в собственности налогоплательщика более трех лет;»

А именно:
«3. К ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, в целях настоящей главы относятся:1) ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже;2) инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании;»

В переводе с канцелярского на русский: Yandex & X5 попадают под эту льготу?

 Очень часто задаю себе вопрос: почему люди шортятся? Речь не о тех людях, кто выстраивает сложные схемы, оставаясь, например, нейтральными по активу, или же ждет поступления актива через н-времени, а текущая цена — вполне ОК. Нет, говорю не о них.

Интересно, что побуждает встать в шорт сейчас в надежде откупиться дешевле в светлом будущем, которое часто вообще не наступает или наступает так поздно, что расходы по поддержанию короткой позиции и съедают весь ожидаемый доход, и закусывают параллельно психическим здоровьем шортиста.

Вся история наблюдений за рынком говорит о том, что шорт скорее закончится убытками, чем прибылями, так как в большинстве своем цена акций растет со временем.  Школьная математика, хотя даже и не математика, а арифметика, предлагает простенькое обоснование бесперспективности шорта. Ибо:

1. Потенциал дохода от шорта ограничен: цена актива, как правило, не бывает ниже нуля. Соответственно,  доход не может быть выше 100% от цены продажи. В случае с длинной позицией потенциал прибыли не ограничен ничем, т. к. цена может вырасти и в разы, и — если очень повезет — то и на порядки.

( Читать дальше )