• прогноз «тройки»: ВВП Греции сократится в 2012г. на 5%
• прогноз «тройки»: рост ВВП возможен только с 2013 г.
• затраты на медицину придется снизить с 1,9% ВВП до 1,5% ВВП
• Греция должна будет объединить все пенсионные фонды в один
• минимальный размер оплаты труда (750 евро) должен быть снижен на 20%
• должны быть сокращены 150000 чел. бюджетников
• +15000 чел. в госсекторе (видимо чиновники какие-то)
• программа сокращения работников госсектора: чтобы нанять одного человека нужно уволить пятерых
• сокращение накопительной части пенсий на 15%
• компенсации работникам при увольнении сокращаются с шести до трех окладов
• отмена пожизненных контрактов в государственных компаниях
• должна быть повышена производительность труда и реформированы рыночные отрасли экономики
• должна проводится работа по постоянному сокращению расходов
• налог с продаж повышен не будет
• распродажа госактивов Греции: DEPA, DESFA, OPAP, EYDAP, EYATH в 1 полугодии 2012 г.
• Греции также придется продать Hellenic Petroleum в первой половине 2012 г.

( Читать дальше )

Если прежний оптимизм политиков был связан с их надеждами на новое правительство Греции во главе с премьер-министром Лукасом Пападимосом, то нынешние реплики европейских лидеров отличаются куда более категоричными, а подчас и паническими, настроениями.

Уже в середине марта Греции предстоит погасить порядка 14,5 млрд евро по своим обязательствам, причем этих денег у страны нет. Вся надежда здесь на очередной транш по первой программе помощи: из нее пока выплачены лишь около 70 млрд евро. Правда, чтобы получить свою законную «дозу» кредитов, грекам предстоит еще полностью согласовать условия запуска второй программы. Европейские партнеры Греции, с одной стороны, разумно отказываются давать деньги без новых жестких обязательств экономии. С другой — если греческое правительство не сможет платить по счетам, то европейское сообщество рискует столкнуться с катастрофическими потерями по своим кредитам и займами. Так что, кто больше проиграет от дефолта Греции — сами греки или ее кредиторы,  остается вопросом. На этом фоне политики и эксперты не перестают высказывать свои мнения насчет возникшей проблемы. 

( Читать дальше )

Это вроде в 17.00 МСК.

Премьер-министр Греции Лукас Пападемос в 13.00 по Гринвичу встретится с лидерами партий для обсуждения реформ, проведения которых требуют международные кредиторы в обмен на предоставление второго пакета помощи. Об этом сообщили в канцелярии премьер-министра.

Пападемос нуждается в поддержке лидеров Социалистической, Новой демократической и небольшой националистической партии ЛАОС для одобрения реформ, необходимых для получения страной пакета помощи объемом в 130 млрд евро и предотвращения дефолта по долгам.

Три политических лидера, которые поддерживают коалиционное правительство Греции, в среду утром получили документ, в котором обозначены реформы, необходимые Греции для получения от международных кредиторов финансовой помощи в размере 130 млрд евро.

Документ, занявший 50 страниц, был доставлен представителям политических партий около 07.30 по Гринвичу, за несколько часов до встречи глав трех партий и премьер-министра Лукаса Пападемоса, которая состоится позднее в среду. В ходе этой встречи должны быть приняты окончательные решения по новым мерам строгой экономии.

( Читать дальше )

Уже смешно ;)

Сегодня значит можно расслабиться, расходимся ))

Представители «тройки» прибыли в офис премьер-министра Греции (на 23.35 МСК).

Представитель правительства Греции: Нет серьезных проблем в переговорах Греции с тройкой
Представитель правительства Греции: Задержка во встрече партийных лидеров Греции обусловлена техническими причинами
Представитель правительства Греции: Встреча партийных лидеров Греции запланирована на среду в полдень

Меркель: Реформы и изменения в Греции неизбежны
Меркель: Не желаю выхода Греции из еврозоны
Меркель: Я не буду принимать участия в процессе выталкивания Греции из еврозоны — себя Меркель прикрыла ;)

Греческие политики проводят во вторник интенсивные консультации, пытаясь согласовать все детали соглашения с государственными и частными кредиторами, однако переговоры вновь затягиваются, передает корреспондент РИА Новости.

Греции необходимо провести реструктуризацию долга, находящегося на руках частных инвесторов, и параллельно с этим обеспечить 130-миллиардные кредиты ЕС и МВФ. Если оба процесса не будут завершены к 20 марта, страна останется без средств для погашения облигаций на 14,5 миллиарда евро и может объявить дефолт. Учитывая техническую сложность реализации соглашений, они должны быть заключены в самое ближайшее время.

Во вторник вечером в Афинах прошла встреча министров финансов и труда с «тройкой» международных кредиторов (Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ). В качестве условия для выделения 130-миллиардных кредитов «тройка» выдвигает дальнейшее сокращение зарплат и пенсий, увольнение госслужащих и реформу трудового законодательства.

Греческие политики могут согласиться на эти требования под угрозой дефолта страны, но рискуют оказаться «наказанными» избирателями. Требования «тройки» крайне непопулярны в греческом обществе, а досрочные парламентские выборы запланированы уже на апрель текущего года.

( Читать дальше )

Джозеф Стиглиц – профессор Колумбийского университета, лауреат Нобелевской премии по экономике и автор книги «Свободное падение: свободные рынки и погружение мировой экономики»:

Ничто лучше не иллюстрирует подводные политические течения, особые интересы, а также близорукую экономическую политику, которую сегодня проводят в Европе, чем дебаты о реструктуризации суверенного долга Греции. Германия лоббирует глубокую реструктуризацию ‑ по крайней мере 50%-ю «стрижку» держателей облигаций ‑ в то время как Европейский центральный банк настаивает на том, чтобы любая реструктуризация задолженности была добровольной.

Раньше ‑ вспомните 1980-е гг. латиноамериканского долгового кризиса ‑ можно было собрать кредиторов, в основном крупные банки, в маленькой комнате и выбить сделку посредством уговоров или даже выкручивания рук со стороны правительств и регуляторов, стремящихся к тому, чтобы дела шли гладко. Но с появлением секьюритизации долгов кредиторов стало намного больше, и в их число теперь входят хедж-фонды и другие инвесторы, над которыми у регуляторов и правительств нет контроля. 
Кроме того, «инновации» на финансовых рынках позволили владельцам ценных бумаг получить страховку, а это означает, что у них есть место за столом, но нет «личного участия». У них действительно есть своя выгода: они хотят получить свою страховку, а это значит, что реструктуризация должна быть «кредитным событием», т.е. ничем иным, как дефолтом. Настаивание ЕЦБ на «добровольной» реструктуризации – то есть уклонении от кредитного события – поссорило обе стороны. Ирония заключается в том, что регуляторы позволили создать эту дисфункциональную систему.

Позиция ЕЦБ своеобразна. Можно было бы надеяться, что банки смогут справиться с риском дефолта по облигациям в своих портфелях, покупая страховку. И, если бы они купили страховку, регулятор, обеспокоенный системной стабильностью, захотел бы быть уверенным в том, что страховщик заплатит в случае потери. Однако ЕЦБ хочет, чтобы банки понесли 50%-е убытки от своих ценных бумаг без выплаты им страховой «выгоды».

Есть три объяснения позиции ЕЦБ, ни одно из которых не говорит в пользу этого института и его регулирующего поведения. Первое объяснение состоит в том, что банки, на самом деле, не купили страховку, а некоторые заняли спекулятивные позиции. Второе состоит в том, что ЕЦБ знает, что финансовой системе не хватает прозрачности, и знает, что инвесторы знают, что они не могут оценить влияние недобровольного дефолта, который может привести к замораживанию кредитных рынков, повторяя последствия краха Lehman Brothers в сентябре 2008 г. И, наконец, ЕЦБ, возможно, пытается защитить те немногие банки, которые выдали страховку.

Ни одно из этих объяснений не является адекватным оправданием противодействию со стороны ЕЦБ в отношении углубленной недобровольной реструктуризации долга Греции. ЕЦБ должен был настоять на большей прозрачности ‑ на самом деле, что должно было быть одним из главных уроков 2008 г. Регуляторы не должны были позволить банкам спекулировать, как это было; во всяком случае, они должны были потребовать от них купить страховку и затем настоять на реструктуризации таким образом, чтобы обеспечить выплату страховки.
Кроме того, есть мало доказательств того, что глубокая недобровольная реструктуризация будет более травмирующей, чем глубокая добровольная реструктуризация. Настаивая на ее добровольности, ЕЦБ, возможно, пытается обеспечить, чтобы реструктуризация не была глубокой; но в таком случае он ставит интересы банков выше интересов Греции, для которой глубокая реструктуризация необходима, если она хочет выйти из кризиса. На самом деле, ЕЦБ может поставить интересы нескольких банков, которые выписали кредитно-дефолтные свопы, выше интересов Греции, налогоплательщиков в Европе и кредиторов, которые действовали осмотрительно и купили страховку.

Окончательная странность позиции ЕЦБ касается демократического управления. Решение о том, произошло ли кредитное событие, оставляется за тайным комитетом Международной ассоциации свопов и деривативов, а также промышленной группы, которая имеет личную заинтересованность в результате. Если информационные сообщения верны, некоторые члены комитета использовали свое положение для содействия более адаптивной позиции на переговорах. Но выглядит нечестным то, что ЕЦБ делегирует тайному комитету из корыстных участников рынка право определять, что является приемлемой реструктуризацией долга.

Единственный аргумент, который, кажется ( по крайней мере, внешне), ставит на первое место общественные интересы – это то, что недобровольная реструктуризация может привести к финансовому заражению, когда крупные экономики еврозоны, такие как Италия, Испания и даже Франция, столкнутся с резким и, возможно, чрезмерным ростом стоимости заимствований. Но возникает вопрос: почему недобровольная реструктуризация приведет к еще большему заражению, чем добровольная реструктуризация сопоставимой глубины? Если банковская система хорошо регулируется и банки, имеющие суверенный долг, купили страховку, недобровольная реструктуризация должна меньше возмутить финансовые рынки.

Конечно, можно утверждать, что если Греция проведет недобровольную реструктуризацию, у других также появится соблазн попробовать это. Финансовые рынки, обеспокоенные этим, сразу же повысят процентные ставки для других уязвимых групп стран еврозоны, больших и малых.
Но самые рискованные страны уже были отрезаны от финансовых рынков, поэтому возможность панической реакции имеет ограниченные последствия. Конечно, другие могут захотеть сымитировать Грецию, если увидят, что она действительно выиграла, проведя реструктуризацию. Это правда, но все уже знают об этом.

Поведению ЕЦБ не следует удивляться: как мы уже видели в других местах, институты, которые не имеют демократической подотчетности, как правило, имеют особые интересы. Так было до 2008 г.; к сожалению для Европы, и для мировой экономики, с тех пор проблемам не уделялось должного внимания (отсюда).

Из самых значимых комментариев на эту тему пожалуй следует выделить вот эти (надеюсь, что у всех хватит сил это перевести):

«Greece’s Prime Minister Lucas Papademos requested the country’s Finance Ministry to prepare a document on the implications of a Greek default, Panos Beglitis, spokesman for the socialist Pasok Party said. The Prime Minister yesterday told the leaders of the three political parties supporting his interim government that he asked the Ministry “to record accurately and realistically all the consequences of the country’s exit from the euro zone,” Beglitis said today in an interview with Radio 9, according to a transcript of his comments e-mailed from the Athens-based offices of Pasok.»

Greek EU Commissioner says Greek internal devaluation 'preferable' to Euro exit.
Greek EU Commissioner says companies, banks and law firms examining Greek Euro exit, although Greek Euro exit will make crisis worse.

( Читать дальше )