$SIBN опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Выручка: 4,1 трлн руб. (+16,5% г/г);
Чистая прибыль: 479,5 млрд руб. (-25,2% г/г);
Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,3х годом ранее).

Добыча углеводородов выросла на 5,3%, что поспособствовало росту выручки, наряду с ростом рублевых цен на нефть в 2024 году. Однако чистая прибыль снизилась. Как сообщают в компании, это произошло из-за пересмотра ставки налога на прибыль.

Не смотря на рост долга, значения более чем комфортные. Но в начале года пришла новая беда: компания попала в SDN-лист США. Данные ограничения уже начали влиять на стоимость нефти при продаже.

Уже сейчас, дисконт на сорт ESPO увеличился на 6-8 долларов за баррель. Если дисконт будет расти, мы и дальше можем увидеть снижение прибыли, а компания вполне может еще больше ориентироваться на внутренний рынок.

⛽️Что по дивидендам? В последний год мы видели повышение нормы выплат до 75% от прибыли по МСФО. Вполне вероятно что данный формат выплат может сохраниться в помощь материнской компании. Ожидаемая доходность за второе полугодие 2024 года, около 24 рублей или 4%.

Как и ожидалось ранее, из-за отсутствия новых глобальных вводных по ставке и геополитике, наш рынок будет шатать из стороны в сторону. В понедельник -1,5%, во вторник +1,5% и так далее.

Раз уж так сильно шатает именно нефтегазовый сектор, мы решили обновить интересные точки входа (красным на скриншотах), и пройтись вкратце по самым интересным компаниям.

😱Мы не ожидаем какой то глубокой коррекции в ближайшее время, но чем черт не шутит, в данном случае господин Трамп. Задача быть на готове и подбирать там где страшно, но фундаментально сильно.

Даже в таком, казалось бы крепком секторе, рисков хватает. Дальнейшее санкционное давление, укрепление рубля, снижение стоимости нефти, могут добавить волатильности даже голубым фишкам.

⛽️Газпром нефть. Наверное, главная компания по потенциалу роста. Незначительный долг, высокие дивиденды за счет спасение Газпрома. Долгосрочно, большой потенциал добычи в разных проектах. А сейчас делается ставка на добычу конденсата, так как именно эта история не ограничена ОПЕК+.

В продолжении первой части, продолжаем показывать список сильных бумаг с сильными уровнями. Выкупать дно рынка, дело не благодарное, поэтому лично мы добираем лесенкой не перегружая портфель.

Критерии те же: компании комфортно развиваются в текущих реалиях и улучшат свои позиции в случае деэскалации конфликта. А также, смогут функционировать в период высоких ставок.

Снова не забываем про диверсификацию по отраслям! По данным бумагам не ищем «отскок», скорее инвестируем в среднесрочный горизонт 1-2 года.

🥇Полюс Золото  — Крупнейший золотодобытчик. Стабильная компания с дивидендами. До сих пор не отыграла полноценный рост стоимости золота, и продолжит увеличивать добычу благодаря месторождению Сухой Лог. Да и 2024 год вполне еще может породить мировые конфликты и новый виток ослабления рубля!

👥Хэдхантер  — Бенефициар низкой безработицы. Тренд на рост зарплат и поиск сотрудников сохраняется. Компания показывает отличные темпы роста, утвердила программу обратного выкупа акций и выплатит жирные дивиденды. Создает новые платформы и расширяет возможности бизнеса!