Инфляция в РФ с 10 по 16 декабря составила 0,35%, годовая ускорилась до 9,5%. Российский рынок отреагировал позитивно на вечерней сессии.

Безусловно радует, что третью неделю подряд темпы роста инфляции снижаются. Однако, еженедельные 0,35% это все еще крайне высоко и очень далеко от таргета ЦБ.

Цены продолжают расти и ускоряться (+3,4%) в плодоовощной продукции. Как пример: огурцы стали дороже на 10,1%, помидоры — на 4,1%, капуста — на 2,9%, картофель — на 1,9%.

Заметен рост и в других товарах: яйца куриные — на 1,8%, мясо кур — на 1,7%, масло подсолнечное — на 1,2%. Цены на автомобильный бензин выросли на 0,3%, на дизельное топливо — на 0,4%.

Текущие «замедления» вряд ли дадут новые вводные для решения по ставке в пятницу. Для понимания того что инфляция действительно замедляется, мы должны увидеть более низкую и устойчивую динамику.

Также, важно отслеживать инфляционные ожидания граждан. Здесь все также наблюдается рост. Ожидания в декабре выросли до 13,9% с 13,4% в ноябре, обновив максимум 2024 года. Подобный опрос дает понять психологию и потенциальные действия россиян.

Инфляция в РФ с 3 по 9 декабря составила 0,48%

Уже четвертый месяц подряд инфляция только ускоряется. Если в октябре мы видели прирост на 0,75%, то инфляция за ноябрь составила 1,43%.

Цены продолжают расти. Основной прирост наблюдается в продовольственных товарах (+2,33% м/м). Плодоовощная продукция выросла в цене в ноябре на 10,35%.

Чуть меньший рост наблюдается в услугах (+1,31%), дизельном топливе (2,2%), и не продовольственных товарах (0,51%).

В ноябре выросла абонентская плата за сотовую связь на 15,5%. С начала месяца рост цен к 9 декабря составил 0,62%, с начала года — 8,76%.

Таким образом, инфляция с начала года на 9 декабря уже превысила действующий официальный прогноз ЦБ от октября на 2024 год в 8,0-8,5%.

Текущими темпами роста уже особо не напугаешь. Рынок спокойно реагирует на постмаркете, однако нисходящий тренд никуда не делся.

До решения по ставке ЦБ остается еще одна неделя. Однако, мало кто верит в то что за неделю мы увидим более позитивные данные.

Рынок в нисходящем тренде и одна негативная новость аккуратно смещает другую. Сначала мы услышали что Минфин не закладывает дивиденды от Газпрома в бюджет 2025 года.


А теперь и новый разгон недельной инфляции. Инфляция в РФ с 26 ноября по 2 декабря составила 0,50% после 0,36% с 19 по 25 ноября. Годовой прогноз 8,0-8,5% может быть превышен уже на следующей неделе.

Мы видим продолжение роста цен на продукты. За период с 25 ноября по 2 декабря существенно выросла стоимость плодоовощной продукции: огурцы (9,5%), помидоры (6,7%), капуста (2,5%), лук (2,0%) и так далее.

Вероятно, ЦБ продолжит повышать прогноз по итоговой годовой инфляции. Сам факт повышения ставки в декабре уже видимо предрешен. Вопрос в количестве.

23% уже в рынке. А где то слышны и более ястребиные взгляды на следующее заседание. Все чаще говорят о Турецких и Иранских сценариях. Однако, стоит рассматривать ситуацию не так однобоко.

Все мы знаем что реальное влияние ставки наступает в течении 3-6 кварталов. Текущие значения, это показатель нашей экономики в период разгона.

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Рынок уже привычно реагирует на данные по недельной инфляции, предвкушая дальнейшее повышение ставок. Так, инфляция в период с 22 по 28 октября составила 0,27% после 0,20% с 15 по 21 октября.

Подобный рост объясняется сезонным удорожанием плодоовощной продукции и продолжением роста цен на молочную продукцию.

Рынок стремительно начал медведить вчера на постмаркете. А сегодня, глава ЦБ поддержала данную тенденцию, выступив с речью о жесткой ДКП в Госдуме.

Пройдемся тезисно:

➡️ Скидок для достижения инфляции в 4% не будет, опасно удерживать высокую инфляцию в каком то коридоре;

➡️Рост инфляции выше чем в 2024 году неприемлем. Высокая инфляция выгодна только бизнесу, а граждане будут вынуждены покупать товары по любым ценам;

➡️Корпоративное кредитование все еще показывает высокие темпы роста, но ДКП свое дело сделает. Возможность наращивания промпроизводства сейчас ограничено;

➡️Если бы не повысили ставку, кредитование росло бы дальше. Рост экономики продолжится, но более умеренными темпами.

Нашу стратегию и портфель смотри в ТГ канале!

Банк России повысил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания до 21% годовых, допуская возможность дальнейшего повышения.

Цент

Сдвигаются и прогнозы по средней ставке. В 2025 году, ключевая ставка ожидается в диапазоне 17-20%. Снижение ставок переносится на второе полугодие 2025 года? Вполне может быть.

Прогноз на 2026 год по средней ставке: 12-13%. То есть, низкие ставки придут к нам не скоро. А если вернутся к ближайшему заседанию в декабре: можем увидеть и 22%.

Прогнозы не радужные, и индекс гос. облигаций штудирует новые локальные минимумы. Общий рынок акций реагирует легким негативом. Пожалуй, те кто оставался в рынке, были готовы к данному событию.

Чего ожидать дальше? Поделимся своим мнением и планом действий в ТГ канале!

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Инвесторы стали все больше следить за недельной инфляцией. В период с 15 по 21 октября рост потребительских цен ускорился до 0,2% с 0,12%. А годовая инфляция уменьшилась до 8,46% с отметки 8,47%.

Панику наводит сам факт роста недельной инфляции. Действительно, волатильность недельных данных пока не говорит о том что ЦБ окончательно подавил растущего змея.

Да, не приятно, но и причин для паники как таковой нет. Движение инфляции то вверх то вниз, не самый страшный фактор. Эффект от высокой ставки, вопрос не одного месяца, а не менее чем полугодия.

Поэтому смотреть на текущие данные нет особого смысла. Как поработал ЦБ мы узнаем ближе к концу зимы следующего года. Но есть и позитивные факторы: кредитование затухает, прогнозы по ВВП уменьшаются.

Какой итог? Придерживайтесь стратегии, имейте свободный кэш, и докупайте сильные компании. График выше — очередное доказательство что рынок цикличен, как и наша экономика.

В каждый период роста и падения люди склонны думать что так будет всегда. Когда рынок падает — все бегут и призывают остальных спастись от очередного конца света. Аналогично и в период роста.

Нашу стратегию и сделки смотри в ТГ канале!

С 8 по 14 октября, рост потребительских цен замедлился с 0,14% до 0,12%. При этом, годовая инфляция уменьшилась с 8,53% до 8,47%.

По словам главы ЦБ, Эльвиры Набиуллиной вопрос о ставке еще не решен. Будут смотреть на весь комплекс факторов на следующей неделе, намекнув на темпы кредитования и текущую инфляцию.

😊С одной стороны, ставку могут оставить, ведь инфляция замедляется, хоть и достаточно медленно. Здесь стоит присмотреться к данным по инфляции на следующей неделе.

☹️С другой стороны, кредитование юридических лиц до сих пор показывает очень высокие темпы роста. И для их смягчения можно перестраховаться, подняв ставку до 20%

😱Также, есть и более радикальные мнения, что ставка может продолжить расти. Так, глава ВТБ допустил повышение ставки в 2025г до 25%. А еще и Минфин начал размещать ОФЗ с рекордными доходностями 18,42%..

Так что пока не совсем понятно что ожидать от центрального банка. Что касается рынка: 19% — позитив, 20% — легкий негатив, и все что более: быстрее отправит индекс к 2500 пунктов