Давайте сегодня вспомним последний крупный пузырь на рынке США. Чуть более десяти лет назад все верили в бесконечный рост цен на недвижимость. Каждый был оптимистом.

Риелторы говорили: «Цены на недвижимость в этом районе никогда не снижались», и люди им с радостью верили.

В 2006 году люди были убеждены, что дом нужно покупать прямо сейчас. Из-за быстрого роста цен вы бы уже не смогли купить его завтра.

Друзья, именно так выглядит пик на рынке. Мы вспоминаем об этом, поскольку сейчас акции еще очень далеки от этой стадии.

И вот почему. В последнем выпуске ежемесячного опроса управляющих Global Fund Manager Survey от Bank of America Merrill Lynch заголовок гласит: «Наиболее медвежьи настроения со времен международного финансового кризиса».

И мне нравится это! Этот опрос является индикатором поведения профессиональных управляющих. И в эти месяцы они более напуганы, чем когда-либо с 2009 года.

Задумайтесь об этом на минуту. Представьте, что вы купили акции в глубинах международного финансового кризиса, когда у управляющих был подобный уровень страха. Какие результаты были бы у вас сегодня? Вы бы получили сотни процентов доходности.

Я считаю, что возобновление торговой войны не продлится долго. Тем не менее, мы должны посмотреть, как текущая ситуация повлияла на наш портфель.

Неудивительно, что худшие результаты показали китайские позиции. Сильнее всего упало вложение в китайские материковые акции. Это лучший и прямой способ воспользоваться включением A-Shares в индексы MSCI. Наша инвестиция снизилась на 11% с предыдущего обзора. Но позвольте прояснить – недавнее падение – не причина паниковать и продавать.

Это по-прежнему фантастическая долгосрочная возможность. Акции, в которые мы вкладываем, будут прямыми получателями миллиардов долларов, перетекающих в китайские акции в этом году. И мы хотим оставаться в игре по мере развития этого процесса.

Поэтому наш план – продолжать держать, внимательно наблюдая за уровнем стопов. Не дайте краткосрочному страху вывести вас из такой удивительной долгосрочной возможности.

Другие наши вложения в Китай также находятся под давлением в этом месяце. Например, инвестиция в китайские финансовые компании также снизилась на 11%, и мы тоже пристально следим за уровнем стопа. Если торги закроются ниже него, будем продавать на следующий день.

Несмотря на размышления о маячащем на горизонте масштабном обвале рынков, которые у нас были в последних статьях, на практике ситуация не поменялась. Финальный этап роста еще не закончился, еще даже не набрал полной силы.

Поэтому мы продолжаем инвестировать в акции США. После февральской коррекции американский рынок неуклонно растет. Мы продолжали держать позиции, и наш портфель заработал на этом.

Например, только с начала года наша инвестиция в технологические компании, фонд с тикером ROM, принес нам 35% прибыли. А наш любимый способ инвестировать в революцию мобильных платежей, фонд ETFMG Prime Mobile Payments Fund (NYSE: IPAY), вырос на 23% с начала года.

Этот путь не был простым. Инвесторы готовы были использовать любой повод для закрытия своих позиций. Но тренд по-прежнему в нашу пользу. И наш план состоит в том, чтобы продолжать инвестировать в акции, пока ситуация не изменится.

Также в этом месяце у нас появились превосходные возможности не только на рынке акций. Настал лучший момент за 17 лет для покупки золота. Оно сильно упало за последние семь лет. Интерес инвесторов полностью выдохся. И у нас есть два отличных способа заработать на этом: «Золотой банкир» и «

Торговая война, а также различные связанные с ней словесные заявления набирают обороты.

Китайские акции продолжают снижение, неопределенность на развивающихся рынках нарастает. В прошлом месяце я писал, что мы будем четко следовать своим правилам, и мы действительно закрыли ряд позиций (подробности далее). 

Я понимаю, что закрывать позицию обычно неприятно. Но дисциплина очень важна, особенно в такие времена неопределенности. Мы должны защищать свой капитал и продавать, когда достигнут уровень стопа.

Однако, несмотря на плохие времена, большинство китайских инвестиций все равно принесли нам прибыль. Это здорово. Но дисциплина все равно превыше всего.

Потрясающий потенциал Китая не исчерпан. Мы просто поставили эти возможности на паузу, пока рынки не успокоятся. Это не значит, что глобальные экономические тренды в Китае разворачиваются. Огромное количество денег по-прежнему планирует влиться в китайский рынок – речь идет о сотнях миллиардах долларов в течение ближайших лет.

Лучше выбирать то, что работает и оставлять за бортом то, что нет. Как говорят, работает – не трогай!

Это значит, что мы будем ограничивать наши убытки и вкладывать в идеи, которые растут.

В этом месяце мы расширим инвестиции в нашу выигрышную идею.

Как вы знаете, акции США продолжают расти. И мы не можем не помнить о финальном мощном этапе роста – самой крупной возможности на сегодня.

Индекс S&P 500 торгуется недалеко от максимума начала года, а Nasdaq Composite преодолел его и достигает все новых вершин. Финальный рост бычьего рынка не завершен, он только начинается. Мы об этом уже говорили, давайте вкратце вспомним.

Предыдущий подобный мощный рост возглавлял индекс Nasdaq. В него входили все акции технологических компаний. Такова ситуация и сейчас. Поэтому, когда Nasdaq начинает опережать широкий рынок, стоит обратить на это внимание. Это означает, что финальный рывок начался.

Я думаю, что максимальный рост американских акций будет сосредоточен именно в секторе крупных технологических компаний. Именно здесь можно будет больше всего заработать.

В прошлый раз мы рассмотрели список лучших зреющих идей. А сегодня мы поговорим о возможности, которой стоит воспользоваться прямо сейчас.

Это крупная рыба – возможность заработать 50% прибыли за 6 месяцев в скучных облигациях. Это больше спекуляция, чем инвестиция, но расклад потрясающий. Нужно ловить момент.

Если вы хотите получить действительно крупную прибыль, то должны уметь принимать сложные решения. У вас должно хватить мужества встать и сделать ставку против толпы в самый экстремальный момент. Вам нужно найти ситуацию, которую все воспринимают как что-то очевидное, и поставить на обратное.

Подобные идеи появляются нечасто. И многие окружающие инвесторы не поймут вас, решив, что вы не понимаете очевидных вещей. Делать как все – это комфортно и кажется безопасным. Но это ощущение обманчиво и уж точно не приведет к серьезной прибыли.

Поэтому чтобы действительно хорошо заработать, нужно в правильный момент сделать ставку против толпы. И сегодня есть потрясающая возможность такого рода, которой я предлагаю вам воспользоваться.

Девять с половиной лет длится бычий рынок в США, но до сих пор можно найти превосходные возможности для инвестирования.

Более того, нечасто бывают моменты, когда такое количество совсем разных возможностей имеет потенциал роста на сто и более процентов.

Я знаю, это звучит слишком оптимистично, особенно когда американские акции росли каждый календарный год после 2008. Уже 9 полных лет – впечатляющее достижение. И пока что в 2018 они тоже показывают положительный результат. Если это продолжится еще 4 с небольшим месяца, то рынок установит рекорд – 10 лет роста подряд. (Это цифры по индексу S&P 500 с учетом дивидендов.)

Целых десять лет роста? Подобное больше не может продолжаться, верно?

История становится еще более интересной, если учесть, что до финансового кризиса 2008 года акции США росли в течение 5 календарных лет подряд. То есть пять лет роста до 2008 и десять лет роста после 2008. Это значит, что если рост продолжится до конца года, то американский рынок покажет положительную доходность в 15 из последних 16 лет.

Месяц выдался тяжелым.

Постоянные читатели знают, что я не раз писал о возможностях в китайских акциях. И если вы давно следуете рекомендациям Smart Value, то вероятно неплохо на них заработали.

Но в последние недели страхи о начале торговой войны заняли весь новостной фон. Китайские акции упали. В результате мы закрыли некоторые из наших позиций. (Участники Клуба Smart Value получили оперативные оповещения, для всех остальных я раскрою детали в следующем месяце.)

Я хочу, чтобы вы помнили и понимали несколько важных вещей:

1. Мы будем четко следовать правилам и продавать, если позиция достигает стопа.
2. Это НЕ означает, что долгосрочная возможность в Китае улетучилась. Просто пока мы «поставили ее на паузу».
3. Мы будем снова открывать большую часть закрытых позиций, когда вернется растущий тренд.

Закрывать позиции, в которых мы видим большой потенциал, сложно. Я это понимаю. Но мы должны сохранять дисциплину. Мы должны продавать, когда сработал стоп.

Это случилось не сразу. Мне пришлось набраться терпения и подождать. Следить за несколькими важными показателями.

Но теперь мозаика собралась. И она говорит о том, что мы переходим к следующему этапу на рынке США – финальной мощной стадии роста.

Теперь это можно говорить без сомнения. Этот мощный рост, которого я ждал, и о котором не раз писал, приведет рынок в движение к новым высотам и может принести нам впечатляющую прибыль.

Если вы следите некоторое время за моими статьями, то понимаете, насколько это важные новости. Мы давно про это говорили и ждали, когда этот этап настанет. Акции постепенно росли, но мы не видели резкого и бурного роста. Наконец мы можем говорить, что он начинается. Почему это так, объясню через мгновение.

Важно понимать, что это серьезные и хорошие новости. Но есть и плохие. Во время финального этапа бурного роста акции могут очень значительно подняться в цене. Но то, что произойдет потом, будет ужасным. Серьезный крах съест значительную часть прибыли.