КИТ-финанс скинул отчет о том, что вчера удалось обменять еще 13 бумаг FXGD на кэш.

1813,5 рублей поступят на счет в понедельник. Вовремя. Отнесу в банк под 20%!

Совокупно за два этапа поменяно порядка 5,5% из заявленных 100 т.р. на возврат.

А как дела с Вашими возвратами?

Добрый день, камрады. Несильно напряженный режим работы в праздники располагает покрутить в голове — что бы такого хорошего сделать с активами, чтобы всем налоговой плохо стало. И о чем пИснуть на смартлабик.

Портфель долгосрочного инвестора, в составе которого наличествуют облиги и просевшие в цене акции позволяет соптимизировать ( не путать с «соптимиздить») налоги на купоны с энтих самих облиг.
В конце года минувшего путем нехитрых манипуляций, благодаря хиреющей Мвидео и чувствительно просевшей  от истхаёв Норке, налог с купонов удалось укатать примерно в ноль. Рецепт простой — в ноябрьском отчете сберброкера была взята база по налогу, и потом путем нехитрых расчетов, ибо у меня все ходы даты покупок записаны, – слито и откуплено взад необходимое количество бумаг. Мелочь, а два неуплоченных червонца карман, таки, греют.

Сейчас есть понимание, что счет в течение года наступившего придется потихоньку сушить – путем вывода купонов, дивидендов и средств от погашения облиг.

После начала СВО и падения индекса ММВБ, опыт 2020 года подсказывал — «не продавать и как бы не было страшно и покупать, но только без фанатизма». 24 февраля кэш на счету, коего было не очень много, отправился в стремительно дешевеющие акции. А дальше — я потихоньку ребалансировал свой основной портфель к целевой пропорции, которая при текущем значении индекса составляет 60/40, где 60% — акции российских компаний, торгуемых на мосбирже, а 40 — облигации ОФЗ и корпоративного сектора — разной степени надежности, кроме ВДО. В начале года была весомая доля коротких ОФЗ, 25084 и 26211, но они в первую очередь и пошли под нож для ребалансировки. Сливал их по-малой: ежемесячно в 15-20 числах по 1% от общей стоимости портфеля. Вырученные средства, равно как дивиденды и купоны шли на приобретение акций отечественного рынка. Продавать акции не планировал до восстановления рынка, сколько бы не пришлось ждать. 

Планы сбил потенциальный делистинг ДетМира. В день, когда объявили об уходе компании с биржи, на рынке был мощный пролив. Тогда, неожиданно для себя, на лютой панике поймал прокол — взял на все копейки счета несколько лотов дешевле 50 р. И решил — «плевать — будь что будет». Перестанет быть публичной компанией — буду держать непубличную. С потерями мириться не хотелось. Просадка на тот момент составляла больше 60%.

Прошло время, цена акции стабилизировалась вокруг 70 рублей, приблизившись к объявленной цене выкупа бумаг компанией в 71,5 р. И вот на прошлой неделе пришло время подумать на холодную голову. На этот момент оценка  бумаг ДетМира в портфеле составляла вокруг 50 т.р. при просадке 48%. И получить массу геморроя с владением бумаг, или и с неопределенностью даты выкупа по принудиловке уже как-то не хотелось. Бумаги ДетМира набирались в основном вокруг января 2022 года и я решил проверить — а как повели себя бумаги других эмитентов на рассматриваемой дистанции. В итоге выяснил, что просадка порядка 50% и более постигла достаточное количество эмитентов, а не только ДетМир.  Ведь индекс за это время потерял 41%. В итоге утешившись, что возьми я индекс целиком — пришел бы примерно к такому же результату, было принято решение,  менять «шило на мыло». Но только на то мыло, что пока с рынка  уходить не собирается )). Из упавших акций были выбраны те, долю которых в портфеле можно бы было еще приподнять (по этому критерию отсеклись все черные металлурги, ГМКН, Газпром — их набрано в достатке). Выбор пал на Сбер и Сегежу. Сбер — надежен и демонстрирует хорошие результаты. Проблемы Сегежи мне видятся временными. Ниша интересная, и если ЕС «не хотит» нашу бумажку и пиломатериал —  на других рынках они всегда будут востребованными. Евтушенкову верю. И  в первую очередь в его способности правильно распределить фин. потоки для обеспечения поддержания компании на плаву. Сегежа развивается, открывая новые производства — а нахождение спроса на товары просевших сегментов — ИМХО — дело времени. Которое и покажет, на сколько я был прав (или нет) в дне сегодняшнем. Ну и  еще одна маленькая ложка меда в бадье депрессивного рынка 2022 года — убыток от продажи дет.мира пойдет в уменьшение налогооблагаемой базы по НДФЛ.  Едем дальше в неведомый 2023-й… Просадка по цене активов в портфеле 14,5% от цены приобретения. 

Чем отличается оптимист от пессимиста?
Пессимист: «Хуже уже не будет.»
Оптимист: «Будет-будет!» 
Не теряю оптимизма, в общем.

За эти не полных 10 месяцев уже как-то даже привыклось жить в текущих условиях. Постоянные сводки с фронта, постоянная тревожность и 100%-ная определенность того, что абсолютно всё неопределённо (спасибо, дорогой 2020-й, что хотя бы чуть-чуть подготовил нас жить в условиях тотальных непоняток)) ).  А ведь всего год назад — в октябре 2021-го. Индекс ММВБ бил рекорды, переписывая хаи с завидной частотой. И что же тогда делал я?

Решил посмотреть отчёты брокера годичной давности. Что же было выбрано из ассортимента, предлагаемого на Московской бирже?

Посмотрел...

Ощущение, что глянул меню дорогого ресторана, с блюдами, которые подают  сейчас в дешёвой столовке.
Но, чёрт побери, как эти бумаги были привлекательны для меня тогда.
Из наименее болезненного — ГМКН за 21-22 т.р. (-33% за год) — но после 28 т.р. за бумагу  — «дешман, ведь» — казалось мне.

Из задорного — Детский мир, и МВидео — брались по 137 и 600 р. соответственно. Нонче сложились кратно в 2,5 и 3,5 раза.
Как желанно тогда выглядели эти бумаги. «Налетай — подешевело» — подумал я… и спустя год могу констатировать — «точно налетел», особенно по ДМ перспективы которого — «такое себе».

Сбер и газпром брались по 300+!!! ($_$)
Перспективным казалось золотишко.
Полюс Золото так и рвалась в руки за 12 т.р.+ (бумага сложилась к сегодняшнему дню в 2 раза от прежних цен).

FXGD — тоже в небольшом количестве шло в портфель. Но сейчас об этой инвестиции Шредингера даже вспоминать на хочется.

На фоне всего этого непотребства крайне удивительно выглядит факт продажи бумаг Новатэка на уровне 1940 р/шт. Уж больно они стремительно выросли — почти в 2 раза, я подумал — не к добру. Угадал, штош. За год зашел снова со средней в 1005 р., кратно увеличив присутствие бумаги в портфеле.

По акциям, затаренным тогда, пока ещё не продал ни одной. Как положено куркулю — усреднялся. В итоге портфель акций, собираемый с 2019 года сейчас демонстрирует -21% (без учета див). Если бы он покупался целиком на хаях прошлого года, минуса были бы раза в два больше. 
По сему — регулярность покупок — наше всё.

Ну да ладно. Рынок очухивается, вроде. Наиболее здоровые компании уже начинают публикацию красивой отчетности. Глядишь, где-то там в тумане маячит мечта, не побоюсь этого словосочетания, отечественного инвестора.  
И тогда наша захолустная Мосбирстоловка вновь превратиться в фешенебельный рЭсторан с желанными блюдами, где я буду уже отнюдь не покупателем, а низкооплачиваемым персоналом.

Миру — мир! 

 

В «Разумном инвесторе» Бенджамин Грэхем рекомендовал держать биржевой портфель в диапазоне пропорций от 75/25 до 25/75 акций/облигаций, исходно придерживаясь принципа 50/50. Примерно в таком состоянии (50/50) мой портфель застал «большой бадабум», похудев чуть больше чем на миллион за последний месяц. Но, как говаривал дедушка Грэхем, в случае с таким портфелем будет не так обидно, т.к. на рынке будут инвесторы полностью сидящие в акциях, и теряющие на падении их цены больше вашего. Легче ли мне от осознания этого? Вряд ли. Но и переживаний больших нет. На депо отправлялись не последние деньги. И подушка  безопасности в разных её ипостасях есть.

Что будет в первый день открытия  торгов акциями? Мне совершенно непонятно. Оптимизма на открытие не питаю. Но есть понимание, что активы нужно будет подбирать. Памятуя, что в первый час после ежедневного открытия биржи наблюдается «час дурака», есть непреодолимое ощущение, что после недельного перерыва весь первый день станет таким «часом дурака». Поэтому чувствую, что нужно будет проявить недюжинную выдержку, чтобы воздержаться от покупок в этот день, дав волю трейдерам и нетерпеливым инвесторам.