Инфляция продолжает расти, а вместе с ней активнее формируются ожидания инвесторов к росту ключевой ставки в следующую пятницу. Самые адекватные аналитики прогнозируют её рост на 300 б.п., оптимисты уже не скрывают ожидания роста как минимум на 1%. Также новостийная лента во всю пестрит ожиданиями 15 санкционного пакета от ЕС, что никогда всегда приводило фондовый рынок к сокращению. Как и сегодня - индекс Московской биржи сократился на 📉-0,3% до 2 485,20 пункта.

Газпром нефть 📈+1,2% планирует нарастить инвестиции по причине реализации крупных проектов наряду с ростом объемов нефтепереработки.

Несмотря на то, что акционеры ФосАгро вчера проголосовали за снижение размера дивидендов до 126 рублей на одну акцию, акции компании сегодня находятся в лидера роста. Бумаги прибавляют 📈+3,5% в ожидании скорой отмены экспортной пошлины, а также на ожидании сокращения долговой нагрузки. Кроме того драйвером роста для компании остается слабый рубль.

( Читать дальше )

Чем ближе к концу года, тем интенсивнее необходимо закрывать потребности бюджета регионов в финансировании социальных проектов. Башкирия в этом вопросе не является исключением и им до конца декабря кровь из носу нужны 10,5 млрд. рублей. Давайте разбираться на каких условиях субъект федерации готов привлечь наши деньги.

👀Что там по выпуску?

📎Дата размещения — 17.12.2024 года.

📎Дата погашения — 14.12.2027 года, классическое краткосрочное размещение

📎Объем размещения — 10 500 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей. Хороший подарочек под новогоднюю ёлочку.

💰Размер купона - 24,25% годовых. Фиксированную доходность сейчас встретишь не так часто. Фиксированную доходность по новым размещениям как раз перед собранием ЦБ по ключевой ставке можно встретить еще реже. Хотя на самом-то деле изначально размер купона планировался под 25% и сами инвесторы своими заявками сформировали книгу на таких условиях.

📎Выплата купона — ежемесячная, первая выплата запланирована на 16.01.2025г.

( Читать дальше )

Провожу ребалансировку облигационной части инвестиционного портфеля по причине погашения облигаций ИЭК Холдинг. Жесткая денежно-кредитная политика почти не оставляет выбора для покупок в рамках инвестиционного марафона. Сегодня продолжил покупать облигации, в том числе новый выпуск Селектел-001Р-05R с его обязательным разбором.

Видео не является инвестиционной рекомендацией.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

МТС Банк  — один из динамично развивающихся цифровых банков России. По размеру активов он занимает 24-е место (511 млрд. рублей), а по вкладам физических лиц находится на 14-й позиции.

Банк универсален: предоставляет услуги как для физических, так и для юридических лиц. Однако 90% его кредитного портфеля сосредоточено на розничном кредитовании.

Изначально клиентская база формировалась в рамках экосистемы МТС, но сейчас банк активно расширяет своё присутствие: он имеет более 100 офисов по всей стране. При этом около 80% продаж продуктов и услуг осуществляется онлайн. Абоненты МТС остаются важным и стабильным источником дохода.

В апреле 2024 года МТС Банк вышел на IPO и теперь торгуется на Московской бирже под тикером MBNK, имея первый уровень листинга.

💰Дивиденды

Дивидендная политика предполагает выплату 25–50% чистой прибыли по МСФО.

Первая дивидендная выплата ожидается по итогам 2024 года. Мы предполагаем, что банк сформирует стабильную дивидендную историю, учитывая, что его материнская компания — АФК «Система» — делает ставку на дивиденды своих дочерних структур, таких как МТС.

( Читать дальше )

После вчерашней вечерней сессии рынок пробовал восстановить утраченные позиции, что частично получилось. На рынок продолжает давить ослабление рубля, ЦБ поднял официальный курс на четверг до 103,27 рублей, что вылилось в продолжение снижения индекса Московской биржи на 📉-0,4% до 2512,54 пункта.

 />

ЦБ провел опрос аналитиков по поводу ожидания ключевой ставки на 2025 год, согласно которого эксперты подняли прогноз по средней ключевой ставке с 18% до 21,3%. Средняя КС, равная 21,3%, говорит нам о том, что 23-25% в первом полугодии выглядят весьма реально.

Аналитики спрогнозировали итоговый размер инфляции на 2024 год — 9,2%, а на 2025 год — 6%. Прогноз достаточно оптимистичен, но при этом всё еще далек от нормативного значения в 4% годовых.

От ослабления рубля в выигрыше акционеры Сургутнефтегаза. Мало того, что привилегированные акции растут на 📈+2,1%, так и слабый рубль на отчетную дату может дать до 11 рублей дивидендов на одну акцию. Вот бы им пересмотреть дивидендную политику и увеличить количество выплат в год.

( Читать дальше )

Финансовая структура Яндекса размещает дебютный выпуск облигаций в рамках секьюритизации портфеля потребительских кредитов. Давайте разбираться что это за «новое» решение на российском фондовом рынке.

Яндекс банк не на слуху у обычного инвестора, так как он скорее выступает техническим инструментом Финтеха Яндекса, в который входят:

— Яндекс Cплит — сервис для оплаты покупок частями;

— Yandex Pay — сервис, который позволяет физическим лицам оформлять покупки в интернете.

Этот Финтех выпускает облигации в рамках процесса секьюритизации кредитного портфеля, то есть Яндекс Банк выбирает активы, которые он хочет снять со своего баланса, продав на рынок. Затем этот портфель у банка покупает специальная компания (в России это специализированное финансовое общество, СФО), которая будет выпускать ценные бумаги — в нашем случае это СФО Сплит Финанс 1.

Получаем фактического эмитента облигаций СФО Сплит Финанс 1, которые будут выпущены под залог требований по потребительским кредитам на 7,7 млрд. рублей. Почему-то сразу вспоминается фильм об американском ипотечном пузыре и банкротстве крупных банков 🤷‍♂

( Читать дальше )

У ЦБ не получилось надолго удержать официальный курс доллара ниже 100 рублей. Спрос на валюту продолжает расти, фьючерс на доллар достиг 102 рублей. На фоне роста геополитических рисков инвесторы продолжили продавать акции, чем опустили индекс Московской биржи на 📉-1,95% до 2 522,75 пункта. Все компании индекса сегодня торгуются в красной зоне.

 />

Полюс раскрыл детали проекта Сухой Лог. Мощной новой фабрики составит 34 млн. тонн руды, а производство составит 2,3-2,8 млн. унций золота в год. Объект может стать крупнейшим месторождением в России и практически удвоить добываемую руду. Для выхода проекта на крейсерскую мощность необходимо 6 млрд. долларов капитальных затрат, тогда первая линия будет запущена в 2028 году, а вторая — в 2029. Скорее всего из-за высокого CAPEXа инвесторы могут снова забыть о дивидендах. На дающем рынке новость пока что не зашла и акции просели на 📉-0,6%.

Черкизово 📈+2,5% покупает птицеводческий комплекс в Тюменской области у Группы Руском, что даст рост производства курицы на 60 тыс. тонн в год.

( Читать дальше )

На форуме Россия зовет аналитики ВТБ представили оптимистичный прогноз для российского фондового рынка на 2025 год. Ожидается рост на 30% с учетом дивидендов. Это связано с текущей недооцененностью рынка: индекс скорректировался до исторически низких уровней, а мультипликатор P/E составляет 3,3x (против среднего 6,6x за 10 лет).

Прогноз весьма позитивный, хотя кому как не инвестиционным аналитикам делать такие «рекламные» прогнозы, ведь если бы они написали, что дальше будет только хуже, то количество своих же активных клиентов у ВТБ Инвестиции сократилось бы наполовину.

Эксперты выделили 2 самых перспективных сектора.

1. Нефтяной  — идея заключается не в росте цен на нефть, а в текущей недооцененности нефтегазового сектора. Также основная выручка сектора формируется в иностранной валюте, что в итоге является защитным механизмом при ослаблении рубля.

2. IT  — компании роста без долговой нагрузки покажут максимальную эффективность.

❗В прогнозе на 2025 год у аналитиков ВТБ на первый план выходят акции и связывают это с окончанием цикла роста ключевой ставки.

( Читать дальше )

В понедельник бодрые и полные сил инвесторы начали выкупать просевшие акции и государственные облигации. Позитивный день на всех рынках Московской биржи, а индекс Мосбиржи растет на 📈+1,45% до 2 572,89 пункта.

 />

Выручка Хэндерсон в ноябре составила 2 млрд. рублей, увеличившись за месяц на 16,5%. При сравнении годовых показателей размер рост составил 59%. С начала года размер выручки достиг 18 млрд. рублей. Также сегодня акции компании очистились от дивидендной нагрузки, что привело к коррекции на 📉-3,1%.

Х5 в течение 5 лет планирует закупить 7 000 китайских грузовиков для закрытия потребностей в транспорте. Компания рассматривает работу с китайским производителем Sinotruk как стратегическую для российского рынка.

Акционеры Хэдхантера ожидаемо проголосовали за выплату бонусных дивидендов в размере 907 рублей. Дата закрытия реестра уже совсем скоро — 17 декабря. Акции растут на 📈+0,5% и я уже заранее боюсь за уровень просадки после закрытия реестра, ведь эти дивиденды были разовым стимулом, в дальнейшем стоит рассчитывать на 200-250 рублей в год на одну акцию.

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург  — крупный универсальный банк с классической специализацией на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических и физических лиц. Банк активно работает в сфере торговли валютами и металлами.

Основные подразделения расположены в Санкт-Петербурге, с дополнительными офисами в Москве, Краснодаре, Новосибирске и Калининграде.

Согласно рейтингу банки.ру, банк занимает 16-е место в России по активам и 11-е — по чистой прибыли. Он входит в индекс Московской биржи с удельным весом 0,5%.

💰Дивиденды

Обновленная политика 2024 года предполагает выплату от 20% до 50% чистой прибыли по МСФО при наличии свободного капитала. Для привилегированных акций дивиденды фиксированы: 11% от номинала (0,11 руб. на акцию) или повышенные выплаты (0,22 руб.).

В 2022–2023 годах банк увеличивал долю чистой прибыли, направляемую на дивиденды (с 20% до 40%). Это стало возможным благодаря росту прибыли. 2024 год может сохранить эту динамику, но прошлые результаты не гарантируют аналогичных выплат в будущем.

( Читать дальше )