Данные Росстата о инфляции внушили очередную надежду инвесторам на ослабление ДКП, хотя о каком ослаблении может идти речь при уровне официальной инфляции в размере 9,52% за год и стремлении регулятора снизить её до 4%. Думаю, что основной хайп произошел на красивых заголовках, что инфляция оказалась ниже прогнозной, но ведь надо читать дальше — ниже прогнозной в декабре 2024 года и всего-то на 0,25% ниже.

Другим фактором роста нашего рынка выступает рост цен на нефть марки Брент — цена поднялась выше 80 долларов за баррель и пока что держится на том уровне. Индекс ОФЗ существенно не изменился, поэтому рано еще запускать фейерверки, но отметить рост индекса Московской биржи на 📈+2,4% до 2 911,29 пункта нужно.

Новабев опубликовал операционные итоги 2024 года. Годовые отгрузки сократились на 4,2% до 16,2 млн. дал, продажи также сократились на 4% до 12,8 млн. дал. На новости акции компании скорректировались на 📉-1,5%.

Ростом выручки на 24,2% до 20,8 млрд. рублей по итогам 2024 года похвастался Хэндерсон 📈+4,7%. Также компания отметила уверенный рост выручки в декабре на 27,6% год к году, что характерно для предновогоднего сезона. Динамика роста онлайн-каналов традиционно опережает показатели офлайна, в декабре этот сегмент вырос на 72% год к году.

🏦Московская биржа подвела итоги декабря и 2024 года в целом. Без рекордов, конечно же, не обошлось. Так, за 2024 год совокупный объём торгов вырос на 14% до 1,49 квадриллиона рублей, а количество частных инвесторов достигло 35,1 миллиона человек. Если отбросить всех жителей нашей страны до 18 лет и старше 80 лет, то каждый третий имеет на Московской бирже брокерский счет.

🏦У одного среднестатистического инвестора открыто в среднем 1,8 брокерских счетов.

🏦Частные инвесторы в 2024 году проявляли активность на всех рынках Московской биржи, но сильнее всего они засветились на рынке акций (удельный вес составил 74%) и срочном рынке (62%). Рынок облигаций частные инвесторы решили обходить стороной (удельный вес всего лишь 34%), поэтому и сильной волатильности тут мы не наблюдали.

🏦Деньги у людей есть и их много, ведь в 2024 году частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Московской бирже более 1,3 трлн. рублей (+18% по сравнению с 2023 годом), в том числе:

👉в биржевые фонды – 570,6 млрд. рублей;

Фондовый рынок сегодня находится в красной зоне — инвесторы продолжили продавать как акции, так и государственные облигации, тем самым корректируя оба основных бэнчмарка. Индекс Московской биржи теряет 📉-0,58% и опускается до 2 842,96 пункта, индекс государственных облигаций опустился до 105,3 пункта.

Московская биржа 📉-0,9% отчиталась о росте числа инвесторов — физических лиц до 35,1 миллиона человек. Каждый месяц число частных инвесторов прирастало на 500 тысяч человек, что дало плюс 12 млн. за 2024 год. Новые и новые инвесторы ищут ту самую кнопку «бабло» и не находят её, хотя вложили более 1,3 трлн. рублей за год.

Акции Евротранс 📉-2,8% очистились от дивидендной нагрузки в размере 6,48 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью в 5,5%.

ВК отчиталось о росте охвата среди российской аудитории в декабре 2024 года до 92 млн. пользователей и даже впервые этот охват оказался выше, чем у Youtube. Хорошо, что у ВК сервера новые и еще не изношенные 😜 Кроме того ЦБ принял решение о регистрации акций дочерней компании Скилбокс. Акции ВК сегодня в лидерах по объему торгов и в лидерах роста, прибавляя 📈+5,6%.

Русал – ведущий производитель алюминия в России и один из крупнейших игроков на мировом рынке.

Компания известна выпуском алюминия с низким углеродным следом, при этом ее производственные мощности, включая заводы и месторождения, находятся в более чем 20 странах. Основные активы расположены в Сибири.

Более 90% алюминия выпускается с использованием чистой гидроэлектроэнергии. Доля на мировом рынке алюминия превышает 5%.

💰Дивиденды

Русал выплачивает до 15% скорректированной EBITDA, включая дивиденды от Норникеля. Однако выплаты происходят нерегулярно. Последние дивиденды были за 1-е полугодие 2022 года с доходностью 3,6%.

⚡Риски

Зависимость от цен на сырье, которые в 2024 году выросли до своих максимумов.

Снижение мировых цен на алюминий.

📍Итоги

обеспечивать производство собственным сырьем. Однако долговая нагрузка остается высокой, с чистым долгом/EBITDA на уровне почти 5х. Зависимость от дивидендов Норникеля добавляет неопределенности, так как ближайшие выплаты пока под вопросом.

Праздники прошли, настроение отличное, инвесторы с бодростью в первый полноценный торговый день (давайте считать прошлую неделю раскачкой) принялись выкупать акции. Что у нас изменилось? Как бы нечего, но геополитика и позитивные ожидания инвесторов спровоцировали рост индекса Московской биржи на 📈+1,47% до 2 866,11 пункта.

Друзья, я тоже оптимист и всегда верю только в лучшее и светлейшее будущее, но не рано ли мы начали выкупать рынок? ДКП продолжает оставаться жесткой, ключевая ставка продолжает оставаться исторически высокой и по прогнозам экспертов снижаться в первом полугодии 2025 года она не будет. А компаниям с большими долгами как-то надо находить выходы в такой ситуации.

Мосгорломбард объявил о росте годовой выручки в 3,9 раза до 8,5 млрд. рублей. Общий портфель группы за год вырос на 73% до 2 млрд. рублей. Акции компании показали рост на 📈+4,7%.

ВТБ 📈+1,4% списал со счетов свой бывшей английской дочерней компании более 5 млрд. рублей. Новость была опубликована только сегодня, но в ней указано о списании еще в октябре 2024 года. То есть это было еще тогда, но как бы на Новый год, как это часто бывает с подарками 😜

Ренессанс страхование — одна из крупнейших универсальных страховых компаний России, входящая в число системообразующих игроков рынка. Группа включает шесть направлений:
👉страхование,
👉страхование жизни,
👉пенсионный фонд,
👉доверительное управление,
👉маркетплейс медицинских услуг Budu,
👉проект в сфере ментального здоровья.

Компания занимает 6-е место на российском страховом рынке и является единственной страховой организацией с первым уровнем листинга на Московской бирже.

💰Дивиденды

Ренессанс Страхование выплачивает дивиденды дважды в год, направляя на них не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Первые выплаты состоялись за 2023 год.

За 1 полугодие 2024 года дивиденды составили 3,6 рубля на акцию (дивидендная доходность — 3,7%), что эквивалентно 51% чистой прибыли.

⚡Риски

Риск убыточности страховой деятельности. Основной заработок компании формируется за счёт разницы между страховыми сборами и выплатами. При этом операционная прибыль в сегменте страхования, не связанного с жизнью, зачастую стремится к нулю.

Рынок не стоит на месте даже тогда, когда мы с вами еще пребываем в постновогоднем ступоре. Недельная волатильность была сильной, что позволило многим акциям прилично подрасти.

Топ-5 лучших акций за неделю:

1. Т-Технологии +7,9%

2. Полюс +5,6% — рост цен на золото может продлиться в течение всего 2025 года, поэтому Полюс входит в базовую стратегию инвестирования от Сбербанка.

3. Аэрофлот +4,9% — сильная финансовая отчетность вместе с государственной поддержкой делают своё дело.

4. ФосАгро +4,4%

5. Эн+ Групп +3,9%

И сразу же пятерка худших:

1. Мечел -8,3% — угольная отрасль в 2024 году испытывала самое сильное давление, январь 2025 год продолжил движение компании вниз.

2. Сургутнефтегаз-п — 5,8% — бумаги корректируются на слухах, но при этом остаются слишком дорогими для покупки.

3. Роснефть -5,6% — в пятницу компания ушла в дивидендный гэп, поэтому минус оправдан.

4. Совкомфлот -4,5% — новые ограничения от США должны наложиться на 180 танкеров

Опять балом правит геополитика — инвесторы нашли позитивный сигнал в возможной встрече Путина и Трампа и побежали выкупать просевшие акции, хотя никакой информации о встрече не было, а лишь была озвучена готовность российской стороны к такой встрече. О подобной готовности и Песков, и сам Владимир Владимирович говорит уже несколько лет, поэтому этот месседж совсем не является новостью, но инвесторы, повторюсь, ждут мгновенного чуда.

Кроме того, легкое ослабление рубля и рост цены на нефть также придали ускорение рынку, что привело к росту индекса Московской биржи на 📈+1,86% до 2824,59 пункта. Фактически это первая торговая неделя года и уже такие качели. Сегодняшний рост почти смог нивелировать просадку предыдущих торговых сессий этой недели.

Еще немного о слухах. Говорят, что США могут ввести ограничения против Сургутнефтегаза и Газпром нефти. И на этих слухах мнения инвесторов разделились на диаметрально противоположные - префы Сургутнефтегаза теряют 📉-2,1%, а вот акции Газпром нефти, наоборот, активно выкупают и они растут на 📈+1,9%. Я не верю слухам и докупил бы привилегированные акции Сургута, но они даже после дневной коррекции остаются слишком дорогими.

Аналитики зеленого банка предложили 10 компаний, рост цены акций которых в 2025 году может значительно опередить рынок. А так как инвесторы очень любят деньги и прибыль, то как минимум обратить внимание на эту подборку мы должны.

1. Лукойл  — благодаря сильной годовой финансовой отчетности может распределить солидные дивиденды с потенциальной дивидендной доходностью в 16% годовых.

Целевая цена — 9 050 рублей, потенциал роста — 31%.

2. Татнефть  — в 2025 году аналитики ожидают самую высокую дивидендную доходность на рынке именно в этих бумагах — 19%. И это даже не оптимистический сценарий.

Целевая цена — 850 рублей, потенциал роста — 34%.

3. Полюс  — рост цен на золото продолжится в этом году, а ослабление рубля даст плюс к капитализации компании.

Целевая цена — 16 200 рублей, потенциал роста — 16%.

4. НЛМК  — аналитики делают упор на дивидендной доходности и ослаблении рубля как дополнительный фактор роста компании. К тому же компания может выплатить дивиденды с доходностью до 16%.

У нашей любимой торговой площадки сегодня День рождения. Ровно 33 года назад 9 января 1992 года началась история биржи, к которой в 2011 году присоединилась площадка РТС, сформировав нынешний облик Московской биржи.

Как же инвесторы отметили этот праздник? Они продолжили фиксировать прибыли, чем столкнули индекс Московской биржи на 📉-2,38% вниз до 2 773,12 пункта. Такой вот получился красный день инвестиционного календаря 😜

Швейцарский суд на 2 месяца продлил приостановку процедуры банкротства оператора Северного потока 2. Швейцарской дочерней компании Газпрома дают 2 месяца на погашение задолженности перед мелкими кредиторами иначе компания будет признана банкротом. Акции Газпрома корректируется на 📉-4,1%. Большая компания тянет за собой весь рынок.

Акции Корпоративного центра ИКС 5 вернулись к торгам на Московской бирже. Торги расписками были приостановлены по причине редомициляции компании в Россию. Акции уже российской компании Х5 включены в первый уровень листинга. Торги стартовали с цены 2690 рублей за акцию и к закрытию основной торговой сессии бумаги выросли на 📈+4,3%.