Сразу 7 организаторов размещений облигации взялись за размещение именно этого выпуска. Я не припомню когда еще банки и инвестиционные компании так массово помогали компании.

Биннофарм Групп  — российская компания, занимающая второе место в рейтинге фармацевтических компаний-производителей на розничном рынке РФ. Портфель Биннофарма включает в себя пять производственных площадок, расположенных в России. Компания производит более 370 млн упаковок лекарств ежегодно.

Основные продажи приходятся на розный сегмент — 80%, на экспорт и государственные закупки остаются по 10% в структуре продаж.

Главный акционер компании — наша многоуважаемая АФК Система, у нее ведь столько прекрасных активов, начиная с Сегежи и заканчивая МТС 😜

Потребление лекарств из года в год только растет, инфляция способствует росту выручки фармацевтических компаний, а значит надо более детально присмотреться к выпуску.

👀Что там по выпуску?

💊Дата размещения — 06.02.2025г.

💊Дата погашения — 22.01.2028г., «классическое» среднесрочное размещение.

Крупнейшая автомобильная корпорация России проводит размещение облигаций с плавающей доходностью. Давайте вместе разбираться с деталями размещения.

👀Что там по выпуску?

🚚Дата размещения — 04.02.2025г.

🚚Дата погашения — 25.01.2027г. Облигации размещаются всего лишь на 2 года, что несвойственно для большинства эмитентов.

🚚Объем размещения — 5 000 000 000 рублей со стандартным номиналом.

💰Размер купона — плавающий. Купон привязан к значению ключевой ставки, увеличенной на размер спреда. Этот спрэд не будет выше 4%. Ранее КАМАЗ уже размещал облигации с подобными параметрами и тогда спред составил всего лишь 175 б.п., а значит в этот выпуск будет пользоваться большим спросом.

🚚Выплата купона — ежемесячная, что также является новой текущей нормой любого уважающего себя и инвесторов размещения.

🚚По выпуску не предусмотрено ни амортизации, ни оферты, а значит можно не бояться не заметить каких-то обновлений.

🚚Выпуск Камаз-БО-П14 доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.

Анализировал свой портфель и портфели клиентов и заметил интересную особенность — доля компаний пищевой промышленности в портфелях или минимальная, или такие компании вообще отсутствуют (как акции, так и облигации). Почему инвесторы обходят эту сферу стороной остается загадкой.

Сегодня подготовил для вас подборку облигаций пищепрома с максимальной доходностью, при этом срок до погашения ограничил разумными 2-я годами, а кредитный рейтинг оставил не ниже B-.

Основной вид деятельности компании — производство пива.

Дата погашения — 15.10.2026г.

Доходность — 25,9%

Кредитный рейтинг — ВВВ

Текущая цена — 96,6%.

СПМК — производитель мясной продукции, расположенный в пригороде Сергиева Посада. Компания производит товары под брендом «Белорусские Рецепты», мощность завода позволяет обеспечить выпуск около 20 тыс. тонн колбасных изделий в год.

Дата погашения — 23.10.2025г.

Доходность — 27,0%

Логистическая компания монополия продолжает размещать облигации. Это уже третий выпуск за три месяца — выпускают как с конвейера.

Напомню вам немного о нашем эмитенте облигаций. Монополия – логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде с помощью сервисов и технологий.

Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами, а водителям-предпринимателям — получить во владение транспортные средства через механизм лизинга при помощи партнеров компании.

В группу входят такие блоки как Монополия.Грузы, Монополия.Бизнес, Монополия.Тракинг, Монополия.Топливо и еще несколько дополнительных сервисов, которые вместе создают даже не логистическую компанию, а целую IT-группу.

Компания основана в 2006 году, штаб-квартира находится в Санкт-Петербурге. В 2023 году Монополия приобрела FTL-перевозчика Globaltruck. В 2025 году Монополия планирует выйти на IPO. То есть, за 3 месяца у компании существенно ничего не изменилось, кроме размера облигационного долга.

Рынок находится в состоянии предновогодней эйфории, так как ключевая ставка не была повышена 20 декабря. Но денежно-кредитная политика остается жесткой и Набиуллина не исключила дальнейшее ее ужесточение в феврале, поэтому продолжаю покупать облигации — как с фиксированной, так и с плавающей доходностью.

Видео не является инвестиционной рекомендацией.

Кокс — материнское предприятие Промышленно-металлургического холдинга. Помимо него, в состав ПМХ входят угольный разрез Участок Коксовый и шахта Бутовская, предприятия по выпуску железной руды и чугуна, а также компания Полема (производитель изделий из хрома, молибдена, вольфрама, металлических порошков и композиционных материалов).

Компания функционирует более 100 лет с 1915 года. В 1993 году завод был приватизирован и именно с этой даты можно считать его современную историю. Сейчас компания представляет собой вертикально-интегрированный горно-металлургический холдинг.

Холдинг является одним из ведущих производителей товарного чугуна в России и крупнейшим в стране производителем товарного кокса.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 25.12.2024г.

📌Дата погашения — 11.12.2027г.

📌Объем выпуска — 1 200 000 000 рублей.

💰Размер купона — плавающий, привязан к ключевой ставке ЦБ со спредом в 675 б.п. Компания хотела разместить выпуск облигаций еще в ноябре, но рыночная конъюнктура способствовала лишь переносу выпуска на неопределенный срок. Получается, что сейчас самое то на рынке, чтобы выходить с текущей доходностью в 27,75%

Торговая мечта всех котлетеров и туземунщиков сбылась — сегодня Эльвира Сахипзадовна сделала новогодний подарок бизнесу, рынку, активным депутатам и правительству страны, оставив без изменения ключевую ставку в размере 21%.

Мягко говоря неожиданное решение, которое разжало пружину и индекс Московской биржи взлетел на 🚀+9,2% до 2 638,42 пункта.

На пресс-конференции глава ЦБ заявила, что жесткая денежно-кредитная политика остается на длительный срок, что в феврале ЦБ вернется к вопросу ключевой ставки, но инвесторы уже её не слышали, так как побежали выкупать просадки по всем компаниям.

При этом хочу обратить ваше внимание, что ключевая ставка в России остается максимальной в современной истории и она продолжает сильно давить на бизнес с высокой долговой нагрузкой. Сама Эльвира Сахипзадовна не верит в замедление инфляции, поэтому даже попросила Деда Мороза помочь в этом 😜

Путин разрешил Роснефти 📈+11,1% проводить сделки с акциями, которые принадлежат недружественным инвесторам. Это ведь может означать обратный выкуп.

В период жесткой денежно-кредитной политики облигации являются самым консервативным активом. А одной из самых стабильных отраслей остается банковская сфера, так как большинство финансовых организаций выигрывают от роста ключевой ставки.

Я выбрал 5 облигаций со сроком погашения до января 2026 года, которые уже можно отнести к краткосрочным и по которым можно убить сразу двух зайцев — зафиксировать высокую доходность к погашению на короткий период и отсечь выпуски со «сложными» условиями. Зачем усложнять, если инвестировать просто?!

Все выпуски доступны для покупки неквалифицированным инвесторам и имеют высокие кредитные рейтинги. А после ожидаемого роста ключевой ставки в эту пятницу можно ожидать и роста YTM по всем выпускам данной подборки.

Специализация Тойота Банк» — программы розничного автокредитования и корпоративного кредитования официальных дилеров автомобилей Toyota и Lexus.

Доходность к погашению — 24,6%

Чем ближе к концу года, тем интенсивнее необходимо закрывать потребности бюджета регионов в финансировании социальных проектов. Башкирия в этом вопросе не является исключением и им до конца декабря кровь из носу нужны 10,5 млрд. рублей. Давайте разбираться на каких условиях субъект федерации готов привлечь наши деньги.

👀Что там по выпуску?

📎Дата размещения — 17.12.2024 года.

📎Дата погашения — 14.12.2027 года, классическое краткосрочное размещение

📎Объем размещения — 10 500 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей. Хороший подарочек под новогоднюю ёлочку.

💰Размер купона - 24,25% годовых. Фиксированную доходность сейчас встретишь не так часто. Фиксированную доходность по новым размещениям как раз перед собранием ЦБ по ключевой ставке можно встретить еще реже. Хотя на самом-то деле изначально размер купона планировался под 25% и сами инвесторы своими заявками сформировали книгу на таких условиях.

📎Выплата купона — ежемесячная, первая выплата запланирована на 16.01.2025г.

Видео не является инвестиционной рекомендацией.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.