На нашем рынке мало ликвидных долгосрочных опционов.
Но некий прогресс все-таки есть.
Стратеги и энтузиасты не обходят вниманием возможность включить в свой портфель такие LEAPS.
Вот почти идеальный пример такого опциона.
Страйк, премия, IV, бид и оффер — все на месте, как и должно быть, в непустом стакане.
Остальное, как говорится, дело техники




Если кто-то из любителей LEAPS найдет еще подобные опционы по другим БА, поделитесь ради общей пользы.

Итак, подходит к концу январь нового года.
Позади зимние каникулы, биржевые торги вернулись в обычное русло.
Нынешний високосный год по китайскому календарю начнется с 10 февраля.
Ожидается много важных событий — выборы не только в России, а в США и других странах.
Поэтому заранее готовимся, в частности, к валютным качелям.
Чтобы не гадать на кофейной гуще,  внимательно посмотрим на торговую сетку по опционам на декабрь.
Тут все просто — в моменте минимальный страйк 78500/максимальный страйк 115000.
Наиболее популярный С107000 по числу ОИ.
Из этого и исходим, что условный диапазон для валютных полетов как бы обозначен.
А если вспомнить про медиану — (115000+78500)/2=96750  — то получим еще один бенчмарк на ближайшее будущее.
Вот такая занимательная нумерология и информация к размышлению.

Ка ее использовать?
Это уже зависит от трейдерского опыта и собственной аналитики.
Возможно, у вас другие цифры и прогнозы.
Лично я доверяю коллективному биржевому разуму и игнорировать 3-4 важнейших уровня на сегодня не буду.

( Читать дальше )

Параметр IV очень важен для успешного трейдинга на опционов.

Чтобы правильно его оценить и понять уровень завышенности/заниженности в моменте, можно использовать такой лайфхак.

Считается, что наиболее справедливо  оцениваются долгосрочные опционы, по страйкам которых есть ликвидность и наибольший ОИ.

Потому что по ним реализуется долгосрочный хедж и манипулятивные цены быстро нейтрализуются.

По указанным условиям выбираем бенчмарк С107000 на декабрь и получаем график IV с историей.

На текущий момент искомое значение равно 14.70%.

Итак, можем сравнить его с транслируемой IV на недельках и месячниках.

Числа примерно совпадают.

Вывод — текущая IV находится в нейтральном значении при текущем БА.

Сегодняшние «свечки» до 17% на графике  были кратковременны и являлись сигналами на открытие шорта. 

Хотите верьте, хотите проверьте.

Но такой метод «на коленке» вполне применим для практического трейдинга.

Проверено на личном опыте.


Дополнительно: 

Так как почти целый год впереди, график IV можно использовать достаточно долго.

( Читать дальше )

Успел уже дважды после нового года попасть по неделькам на МК из-за искусственного повышения ГО (((

Получил на свое письмо вот такой ответ от брокера:

«Ваши и похожие отзывы учтены, с 16.01 у нас уже применяется менее консервативная риск-настройка для увеличения ГО по опционам с экспирацией в ближайшие 5 торговых клирингов.

В ближайшее время мы планируем производить увеличение ГО за один рабочий день до экспирации, а не за два, как сейчас.

Об изменениях появится новость на сайте Банка.»

Похоже, много клиентов Открытия  жаловались на эту тему.
Но по поводу введения адекватной риск-модели, как это было у Открытия — 0,65 от УДС уведомление/0,50 принудительное закрытие — все по-прежнему.
При малейшей нехватке ГО прилетает предупреждение о возможном закрытии позиций в любой момент.
Единого счета нет, первоначальная продажа премиальных опционов ( доступны только для квалов) тоже запрещена.

Появится ли на рынке новый ЦЕРИХ с единым брокерским счетом и единой денежной позицией ( акции, иноакции, облигации, фьючерсы, опционы, валюта, паи ПИФов)?

( Читать дальше )

Отметили старый новый год.
И продолжаем готовиться к следующему новому году.
Просто график С107000 на 19.12.2024.
БА фьючерс доллар/рубль.
Ничего лишнего.
Декабрь с каждым днем становится ближе.
И ликвиднее.
Если думать в опционных категориях и на перспективу.
И фиксировать текущий профит.
Каждую неделю.
Оказывается, так тоже можно на LEAPS.
Либо частично закрывать позицию, либо использовать положительную вариационку.

Итак, после «бесшовного» перехода из Открытия в ВТБ, который на деле оказался под стать переходу Суворову через Альпы по непредвиденным техническим сложностям, открылись новые горизонты для арбитражей.
В частности, между премиальными и маржируемыми опционами.

По существу.
Выбран популярный Сбер.
Имеем БА-спот по 275 в моменте.
Для пробы куплен ОП на Сбер С270 по 9 рублей  ( на 17.01.24) и продан МО на Сбер С28500 по 200 рублей (на 10.01.24).
Нарисовать график пока не получается — нет калькулятора на бирже для ПО, а в Квике еще надо понять, как это можно сделать в одном окне.
Чисто интуитивно что-то как-то должно получиться.
Но как будет на самом деле — увидим на практике.

БА у нас разные — на акции и фьючерс.
По идее цены должны сходиться.
Кросс-маржинга нет, или он есть хотя бы на уровне брокера, но пока не удалось  дозвониться и выйти на компетентного специалиста.

Кто уже освоился в данной теме — пишите.
Возможно, это новый клондайк )))

Сегодня после проб и ошибок, и после дозвонов только для долготерпеливых удалось наконец подключиться и получить доступ к ПО.

Но вопрос — у всех так чуднО они разбиты на несколько категорий -валюты, товары, акции, индексы?

Есть ли специальный или отдельный опционный деск в Квике для премиальных опционов?

К хорошему быстро привыкаешь, а тыкаться в поисках нужного страйка в выпадающих окнах очень неудобно (((

Сегодня в завершающий день старого года все тихо и спокойно на FORTS.
Из Открытия получено очередное письмо о переводе всех активов в ВТБ.

И вдруг — предновогодний сюрприз.
Примерно  на 200+ неделек, купленных коллов на экспирацию 04.01.24 за 50...100 рублей, после дневного клиринга требования  по ГО выросли в десятки раз и на счет образовался минус по ГО, почти в миллион рублей!
Только из-за этих позиций, причем практически все они вне денег по страйкам.

Будучи морально готовым ко всяким непоняткам в ВТБ, специально на эту экспирацию  купил только  коллы без единой позиции на продажу.
Портфель полностью  дельта-нейтрален.
Аналогичные портфели в ПСБ и Твой Брокер после клиринга показали, наоборот, освободившийся кэш.

Причем никаких уведомлений, писем и звонков о нехватке ГО или повышении ГО на новогодние праздники от Открытия не было и нет.

Инициативно пытался дозвониться до якобы персонального менеджера, на горячую линию, на консультацию — бесполезно, прождал на телефоне почти полчаса, но все специалисты очень заняты. А клиентщики не в курсе, что и как. Кто сейчас оценивает риски, по каким критериям — вопросы без ответа.

( Читать дальше )

Cегодня появился такой страйк.
На март 2025 года.
И там зародилась жизнь!
Думаем глобально, действуем локально.
Интересно наблюдать за блуждающими вечерними ИИ в виде заявок-айсбергов.
Сейчас они добрались до крайних страйков и крайних на сегодня дат экспирации.
Роботы действует по науке, то есть по теории.
А мы будем встречать их врукопашную, по старинке.
А чья возьмет — будущее покажет.

Пока линейные трейдеры инвестируют или спекулируют с переменным успехом, ценители НЕлинейности успешно торгуют опционами.
На любые сроки и глубину.
От неделек до года.
С контролируемым риском и расчетной доходностью.

Прошедший ЛЧИ-2023 наглядно это показал на примере тех, кто предпочитает деривативы.
За 2-3 месяца при текущей высокой IV  вертикали, горизонтали и диагонали продемонстрировали  реальную доходность на спрэдах  в диапазоне 50-100% годовых.

Но лучше один раз увидеть, например, график доллар/рубль С110000 (июнь) за октябрь-декабрь, чтобы убедиться в этом.

Есть ложное предубеждение, что LEAPS ( долгосрочные опционы на 6...12+ месяцев) малоликвидны, пустынны и не заслуживают внимания.
Пусть скептики продолжают так думать, а практики ставят календарные лимитки и строят свои спрэды-«эспандеры».
На Марсе, возможно, и нет жизни, а на наших опционах во всю глубину торговой сетки она все-таки есть. 


Короче, очень немногочисленные «липсовики» чувствуют себя вполне комфортно на пока необжитых просторах дальних опционов.

( Читать дальше )