комментарии TAUREN на форуме

🔥 Новатэк (NVTK) - актуальный взгляд на компанию
 ▫️Капитализация: 3,7 млрд ₽ (1218 ₽ за акцию)
▫️fwd P/E 2023:7
▫️fwd P/E 2024: 6,25
▫️дивиденд 2022:8,7%
▫️fwd дивиденд 2023: 7%
▫️fwd дивиденд 2024:8%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 Компания не предоставляла никакой отчетности за периоды после 2021 года, поэтому адекватной информации, которой можно оперировать, крайне мало.

👉 Сегментация выручки компании в 2021м году:

— природный газ:46%
— нефть и нафта: 29%
— продукты переработки газа: 9%
— СУГ: 9%
— газовый конденсат: 7%

👉 В 2021м году экспорт природного газа составлял 7,949 млрд м3, это около от 10% всего объема добычи. Продажи СПГ “Новатэка” на международном рынке в 2022 году, по предварительным данным, выросли на 6,3% к уровню предыдущего года и достигли 8,45 миллиарда кубометров.

✅ Ключевым позитивным моментом для компании является выплата дивидендов за 2022й год в суммарном размере 105,58 р на акцию. Согласно див. политике, компания направляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды, поэтому можно предположить, что прибыль по итогам 2022 года составила около640 млрд рублей (p/e TTM около 6). Прибыль компании выросла более чем на 50% г/г, но на самом деле, этот показатель довольно скромный, учитывая пик энергокризиса и крайне высокие цены на сырье в течение всего 2022 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💻 М.Видео-Эльдорадо (MVID) - анализ состояния и перспектив ретейлера по итогам 2022г
 ▫️Капитализация: 35,3 млрд ₽ (196,3 ₽ за акцию)
▫️Выручка 2022: 402,5 млрд (-15,5% г/г)
▫️скор. EBITDA 2022: 15,5 млрд (+69% г/г)
▫️скор. чистый убыток 2022: 6,7 млрд
▫️P/E ТТМ: -
▫️P/E fwd 2023:-
▫️fwd дивиденд 2022: 0%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 «М.Видео» — крупнейшая розничная сеть по объёмам продаж электроники и бытовой техники в России. Компания объединяет розничные бренды: «М.Видео» и «Эльдорадо»

❌ По итогу года компания получила чистый убыток в размере 6,7 млрд против прибыли годом ранее. Однако, по скорректированным показателям, (за вычетом разовой прибыли в 2021г), чистый убыток сократился на 10,2% г/г. То есть по факту, группа М.Видео уже 2 год находится в убытках на уровне своего основного бизнеса.





⚠️ Трафик (включая онлайн сегменты) упал на 7% г/г, а рост среднего чека на 5% это падение не компенсирует. Примечательно, что трафик уже на 82% приходится на интернет-торговлю, но никакого роста это не даёт.

⚠️ За год было закрыто 32 магазина, а капитальные затраты сокращены на 8,5 млрд (-58,5 г/г). Развитие компании сейчас на паузе и скорее всего такое состояние будет сохраняться и в 2023г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛍 Amazon Inc (AMZN) - обновлённый обзор на компанию по итогам 1кв 2023г

▫️ Капитализация: $1082 b (105,5$ за акцию)
▫️ Выручка TTM:$525 b
▫️ Опер. прибыль TTM: $13,3 b
▫️ Чистая прибыль TTM:$4,3 b
▫️ P/E TTM: 250
▫️ P/E fwd 2023: 55
▫️ P/B: 8,2
▫️ P/S:2

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

📊 Результаты по сегментам за 1кв2023г:

— North America — $77 b (+11% г/г) ➡️ 60,4% выручки
— International — $29,1 b (+1% г/г) ➡️ 22,8% выручки
- AWS — $21,4 b (+16% г/г) ➡️ 16,8% выручки





✅ Амазон эффективно сокращает издержки: в 1 квартале операционные затраты выросли на 8,5% г/г против роста выручки в 9,4% г/г.

❌ AWS впервые демонстрирует рост ниже 20% г/г одновременно со снижением операционной маржинальностина 5,3% г/г. По заявлениям менеджмента, «компания поддерживает своих покупателей в стремлении сократить издержки», простыми словами: Амазон вынужден делать скидки на свои услуги 😅. Конкуренция в секторе облачных технологий усиливается и уже видны все признаки ценовой войны.

❌ Международный бизнес по-прежнему стабильно генерирует убыток на операционном уровне в размере $1,2 млрд и показывает рост выручки всего на 1% г/г (ниже инфляции).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​ 🚢 ДВМП (FESH) - обзор отчета за 2022г по МСФО

▫️ Капитализация: 148,5 млрд (50,3 руб. / акцию)

▫️ Выручка 2022: 163 млрд (+43% г/г)
▫️ EBITDA 2022: 71 млрд (+51% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022: 39 млрд (+4% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 2,7
▫️ fwd P/E 2023: 3,5-4
▫️ P/B: 1,6

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

✅ Если убрать из расчёта такие разовые списания как изменение стоимости флота на 12,8 млрд, курсовые разницы на 2,4 млрд и прочие неопрационные расходы в 1 млрд, скор. чистая прибыль ДВМП составила 55,2 млрд рублей (+63,8% г/г).

✅ Даже на фоне общего спада в отрасли морских перевозок, логистический дивизион остаётся главным драйвером роста ДВМП: выручка от транспортных услуг выросла на 46,4% г/г до 137,2 млрд, а чистый результат по линейно-логистическому дивизиону составил 34,4 млрд (+4,2% г/г). Снижение маржинальности очевидно вызвано нормализацией цен на услуги фрахта.

✅ Пользуясь ситуацией в отрасли, ДВМП продолжает инвестировать в расширение бизнеса (закупается новый флот, контейнеры и вагоны, совершенствуется инфраструктура терминалов). За 2022г капитальные затраты составили 36,5 млрд (+58% г/г), а за 1кв 2023г уже было приобретено активов на 10,2 млрд. Это значительные суммы, но компания в состоянии это себе позволить, учитывая, что чистый долг всего 8,4 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 Лента (LNTA) - обзор финансовых результатов по итогам 1кв2023г

▫️ Капитализация: 90 млрд (776 руб. / акцию)

▫️ Выручка TTM: 529,5 млрд
▫️ EBITDA TTM: 28,3 млрд
▫️ Чистая прибыль TTM: 1,6 млрд
▫️ P/E ТТМ: 56,2
▫️ fwd P/E 2023: -
▫️ P/B: 0,7

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 «Лента» является крупнейшей сетью гипермаркетов в России и четвертой среди крупнейших розничных сетей страны по выручке. Лента также выпускает продукцию под собственными торговыми марками.

👉 Компания представила провальные результаты за 1 квартал 2023г:

▫️ Выручка — 124,6 млрд (-5,8% г/г)
▫️ EBITDA — 2,6 млрд (-62% г/г, маржинальность по EBITDA 2,1% против 5,2% в 1 квартале 2022г)
▫️ Чистый убыток — 2,5 млрд (против чистой прибыли в 735 млн годом ранее)

Несколько кварталов подряд Лента показывала ухудшение результатов, а сейчас ушла в убыток.

⚠️ LFL-Выручка за 1 квартал сократилась на 5,6% за счет одновременного падения среднего чека на 2,7% и сокращения трафика на 3%. Менеджмент объясняет такую динамику высокой базой 1кв 2022г, но по отчетам конкурентов мы видим, что в целом в секторе такого падения нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 ГК О’кей (OKEY) - обзор финансовых результатов группы за 2022г

▫️Капитализация: 9 млрд (32,3 рубля за расписку)

▫️Выручка 2022: 195 млрд (+8,1% г/г)
▫️EBITDA 2022: 17 млрд (+9,8% г/г)
▫️Чистая прибыль 2022: 242 млн (+16,2% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 37,2
▫️ fwd P/E 2023:34
▫️P/B: 0,7
▫️ fwd дивиденд 2023:0%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 «О’КЕЙ» — крупная российская розничная сеть. Группа представлена двумя форматами: гипермаркетами под брендом «О'КЕЙ» и дискаунтерами под брендом «ДА!».

⚠️ По итогам года выручка компании выросла всего на 8,1% г/г, тогда как показатель сопоставимой выручки (LFL) показал рост всего на 2,1% г/г, что является одним из самых низких результатов среди ретейлеров.

⚠️ В сегменте гипермаркетов дела у компании становятся всё хуже и хуже. За год трафик упал на 9%, а средний чек вырос только на 5,9% (ниже инфляции).

👉 Как отмечает сама компания, на фоне повышенной инфляции и кризисных событий 2022г, потребители отдают предпочтения более бюджетным товарам и предпочитают формат дискаунтеров. В среднесрочной перспективе такая тенденция, на мой взгляд. будет сохраняться

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇧🇷 Petroleo Brasileiro SA Petrobras (PBR) - обзор крупнейшей нефтегазовой компании из Бразилии

​

▫️ Капитализация: 79 млрд (12$ за акцию)
▫️ Выручка 2022: 124,5 млрд (+48% г/г)
▫️ EBITDA 2022: 70 млрд (+56,6% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022: 36,6 млрд (+84% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 2
▫️ fwd P/E 2023: 4
▫️ P/B: 1
▫️ fwd дивиденд 2023: 23%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 Petrobras — бразильская нефтегазовая компания, которая занимается добычей, транспортировкой и переработкой нефти и газа.

✅ Бразилия не состоит в ОПЕК+ и может спокойно наращивать добычу, пользуясь сокращением предложения со стороны картеля.

✅ У компании высокая доля переработки в около 70% от общей добычи на собственных НПЗ.

✅ Petrobras имеет крайне низкую оценку по всем основным мультипликаторам (P/E fwd 2023 = 4, P/B = 1). Для сравнения, американский Exxon Mobil торгуется с форвардным P/E около 11, и более того, подсанкционные компании из РФ сейчас оцениваются даже дороже PBR (Роснефть сейчас оценена в около P/E 6-7).

✅ За 2022г, на фоне рекордных цен на нефть, компания выплатила рекордные 41,6 млрд долларов дивидендов (более 52% по текущим ценам), что даже вызвало критику со стороны нового правительства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🖥 Softline / Noventiq Holdings (SFTL) - что осталось от компании по итогам 2022г?
 ▫️Капитализация: 29 млрд (125₽ за расписку)*
▫️Оборот 2022: 70,7 млрд (-9,1% г/г)
▫️Валовая прибыль 2022: 12,3 млрд (+3% г/г)
▫️скор. EBITDA 2022: 2,5 млрд (-28% г/г)
▫️Чистая прибыль 2022: 6,5 млрд (рост в 6,7 раз г/г)
▫️Net debt/EBITDA: -2,8
▫️P/E ТТМ: 4,5
▫️P/E fwd 2023: 16
▫️fwd дивиденд 2022: 0%





Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

⚠️ Сразу отмечу, что в обзоре будет рассматриваться именно российское подразделение Softline так как бывший холдинг разделился на международную часть бизнеса и бизнес в РФ.

👉 Все данные отчетности представлены по АО «Софтлайн», которая сейчас по факту не является частью холдинга и не торгуется публично (капитализация и мультипликаторы скорее не релевантны).

👉 Сейчас покупая расписки на бирже, вы получаете долю именно в иностранном холдинге Noventiq: ▫️Сам холдинг после разделения планирует выйти на NASDAQ через сделку SPAC ▫️По плану менеджмента, владельцам ценных бумаг в российских депозитариях будет позднее предложено стать акционерами Softline Россия (АО «Софтлайн») ▫️На данный момент Российский бизнес был продан ЗПИФ «Тэтис Кэпитал» и неизвестно кто сейчас является его конечным владельцем

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍾 Абрау Дюрсо (ABRD) - обзор результатов компании итогам 2022г
 ▫️Капитализация: 20 млрд (258₽ за акцию)
▫️Выручка: 12,1 млрд (+22,3% г/г)
▫️EBITDA: 3,6 млрд (+23,5% г/г) 
▫️Чистая прибыль: 1,7 млрд (+25,6% г/г)
▫️Net debt/EBITDA: 2
▫️P/E TTM:11,7
▫️P/E fwd 2023: 9,5
▫️fwd дивиденд 2022: 1,8%
▫️fwd дивиденд 2023: 2,3%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

✅ Компания стала бенефициаром ухода иностранных брендов с рынка РФ. Это позволило увеличить поставки на 18,1% до 54,1 млн бутылок, а также поднять средние цены реализации. Надо понимать, что конкуренты ушли только частично, а некоторые уже начинают возвращаться.





✅ Абрау-Дюрсо активно развивает туристическое направление бизнеса, которое уже занимает 11,5% в выручке компании (1,4 млрд рублей за 2022г). В 2023г планируется открытие нового отеля, что позволит кратно кратно увеличить номерной фонд. Кроме того, в перспективе это направление получит дополнительный импульс роста после открытия аэропортов на юге РФ, но это зависит от геополитической обстановки.

👉 К 2024г туризм скорее всего уже будет приносить около 2-2,5 млрд рублей выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔎 АФК Система (AFKS) - обзор холдинга по итогам 2022г
 ▫️ Капитализация: 145 млрд (15₽ за акцию)
▫️ Выручка 2022: 913 млрд (+18% г/г)
▫️ Скорр. OIBDA 2022: 310,4 млрд (+17,3% г/г)
▫️ Опер. прибыль 2022: 161 млрд (+3,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022: 19,4 млрд (+15,8% г/г)
▫️P/E ТТМ:7,5

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 Актуальная рыночная стоимость долей в публичных компаниях:

МТС: (https://t.me/taurenin/1348) 218 млрд

Ozon: (https://t.me/taurenin/1059) 110 млрд

Сегежа: (https://t.me/taurenin/1109) 62,1 млрд

Эталон: (https://t.me/taurenin/1134) 7,1 млрд

Плюс к этому добавляются непубличные компании из портфеля Системы с общей оценочной стоимость в порядка 125-150 млрд (на мой взгляд).

Итого: около 530 млрд

✅ Из позитивных моментов следует отметить заметный рост агрохолдинга «Степь»: выручка компании за 2022г выросла на 46,4% до 83,7 млрд рублей, а на операционном уровне есть положительный тренд в объёме реализации сахарной продукции (+16,8% г/г) и производстве молока (+70,8% г/г). Однако на уровне прибыли не всё так здорово: OIBDA выросла всего на 0,8% до 14,5 млрд рублей, а скор. чистая прибыль сократилась на 46,5% до 3,5 млрд. В целом, «Степь» достаточно интересный актив и я думаю мы увидим его IPO после восстановление сбыта продукции в 2023г. Компания могла бы быть оценена примерно в 50-60 млрд при удачных рыночных условиях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢 Лукойл (LKOH) - обзор отчета РСБУ за 4кв2022
 ▫️Капитализация: 3 трлн (4633₽ за акцию)
▫️Выручка за 2022: 2,8 трлн (+20% г/г)
▫️Себестоимость продаж 2022: 1,7 трлн (+15,5% г/г)
  ▫️Прибыль от продаж 2022: 936 млрд (+32% г/г)
▫️Чистая прибыль 2022: 790 млрд (+24% г/г)
▫️P/E (РСБУ) ТТМ: 3,8
▫️P/E fwd (МСФО) 2022: 3
▫️P/E fwd (МСФО) 2023: 4
▫️ fwd дивиденды 2022: 20-22%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 Отдельно выделю результаты за 4кв2022:

Выручка: 539,5 млрд (-37% г/г)
Прибыль от продаж: 138 млрд (-62,7% г/г)
Чистая прибыль: 142,1 млрд (-59,3% г/г)





✅ Результаты за 4кв2022 слабые, как я ранее и ожидал. Чистая прибыль сократилась на 59% г/г до 142,1 млрд рублей, но, тем не менее, квартал к кварталу есть даже рост на 11,5%. За 1 квартал 2023г результаты будут лучше как минимум на фоне более комфортных значений USD/RUB.

👆 При текущем курсе рубля, ценах на нефти и объемах сбыта, Лукойл может заработать и в 2023м году около 800 млрд рублей прибыли, что соответствовало бы fwd p/e 2023 около 4.

✅ При условии сохранения пропорции чистой прибыли РСБУ/МСФО на уровне 75%, Лукойл заработает чуть больше 1 трлн рублей (по МСФО) по итогам 2022г (fwd P/E = 3). Див. политика компании предполагает выплату не менее 100% от скор. FCF (с 2019г это около 60-70% от чистой прибыли по МСФО).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Газпром (GAZP) - обзор долгосрочных перспектив
▫️ Капитализация: 4,1 трлн / 173 руб за акцию

Для начала рассмотрим данные по РСБУ за 2022й год, которые существенно отличаются от отчетности по МСФО, но все-таки с ней коррелируют ▫️ Выручка 2022: 8 трлн (+25% г/г)

▫️ Себестоимость продаж 2022:4,8 трлн (+74% г/г)
▫️ Валовая прибыль 2022: 3,2 трлн (-12% г/г)
▫️ Прибыль от продаж 2022: 1,6 трлн (-20% г/г)
▫️Скор. чистая прибыль 2022: 2 трлн (-26% г/г)

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👆 По итогам 1П2022 Газпром уже выплачивал дивиденд в размере 51,03 р на акцию (примерно 1,2 трлн руб). Если это было распределение не всей прибыли за 2022й год, то точно бОльшей её части, за 2П2022 дивидендов я бы не ждал вообще.

👉 По оценкам Центра развития энергетики, экспорт «Газпрома» в дальнее зарубежье в 2023 году может упасть до 67-69 млрд кубометров, из которых на Европу придется только 33 млрд куб. м. Это сопоставимо с теми оценками, которые я описывал еще в феврале. Т.е. падение самого маржинального экспорта ожидается примерно на 2/3 в объемах, а учитывая стабилизацию цен на газ в ЕС — в деньгах падение будет где-то 4-5 раз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👩‍👧 Мать и Дитя (MDMG) - обзор финансовых результатов компании по итогам 2022г
 ▫️Капитализация: 40 млрд (530₽ за расписку)
▫️Выручка: 25,2 млрд (без изменений)
▫️EBITDA:7,9 млрд (-4,3% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль:6 млрд (-1,5% г/г)
▫️Чистая прибыль: 4,7 млрд (-23,2% г/г)
▫️P/E (скор) ТТМ:6,6
▫️P/E fwd 2023: 6,2
▫️ fwd дивиденды 2022:5,8%
▫️P/B: 1,3

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 Отдельно результаты за 2П 2022:
▫️ Выручка: 13 млрд (-1% г/г)
▫️ EBITDA: 4,37 млрд (-2,5% г/г)
▫️ скор. Чистая прибыль: 3,6 млрд (+5% г/г) 





⚠️ Средний чек на большую часть услуг компании вырос в пределах 10% в зависимости от конкретного сегмента. Однако при этом на соразмерную величину сократилась загрузка госпиталей (в Москве спрос упал сильнее чем в регионах). Как итог выручка осталась без изменений.

✅ В 2022г Мать и Дитя досрочно погасила кредитные линии на 3,1 млрд, благодаря чему общий уровень долга сократился всего до 600 млн. Теперь у компании на балансе чистая денежная позиция в размере 3,8 млрд.

❌ Если МиД заплатит по итогам года 50% из чистой прибыли (без корректировок), то мы получим дивидендную доходность не более 6%. Для нашего рынка это очень мало.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 ВТБ (VTBR) - обзор основных финансовых показателей за 2022г
 ▫️ Капитализация:246 млрд ₽ (обычка) + 520 млрд ₽ (преф)
▫️ Активы на 2022: 24,4 трлн ₽ (+17,1% г/г)
▫️ Собственный капитал на 2022: 780,6 млрд ₽ (-48,3% г/г)
▫️ Чистый убыток МСФО за 2022: 613 млрд ₽
▫️ Чистый убыток РСБУ за 2022: 756,8 млрд ₽
▫️ fwd дивиденды 2022-2023: 0%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

✅ Даже без учёта консолидации «Открытия» кредитный портфель группы выросна 4% г/г (+18,1% вместе с Открытием). Сейчас общий кредитный портфель до вычета резервов составляет уже 17,4 трлн рублей.





✅ Менеджмент прогнозирует чистую прибыль за 1 квартал 2023г в размереоколо 140 млрд рублей. Само наличие прибыли — позитивный момент, но маловероятно, что соразмерных результатов можно ожидать и в других кварталах. По прогнозам самой компании, общая чистая прибыль за 2023г вряд ли составит более 400 млрд рублей (т.е. если брать верхнюю планку, то fwd P/E 2023 будет около 2).

⚠️ Доля государства в ВТБ (в собственности Росимущества) продолжает расти и сейчас составляет уже 76,4%. Только за счет эмиссии в пользу государства банку и удалось частично компенсировать потери по капиталу. Однако, для акционеров банка такая тенденция ничего хорошего не несёт.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢 Татнефть (TATN, TATNP) - обзор результатов компании по МСФО за 2022г

Капитализация: 839 млрд ₽ (360₽ за акцию)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​⚒ Albemarle Corp (ALB) — обзор крупнейшего мирового производителя лития

▫️ Капитализация: $29,6B / 252,5$ за акцию
▫️ Выручка 2022:$7,3B (+120% г/г)
▫️ скор. EBITDA 2022:$3,5 (+299% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022: $2,7B (+2069% г/г)
▫️ P/E TTM:11
▫️ P/E fwd 2023:12
▫️ P/B:3,7
▫️ fwd д0,010,
,0ивиденд 2023:1.3%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 Albemarle Corp — американская компания, работающая в области химической промышленности. Она специализируется на добыче и производстве лития,001 брома и других химических продуктов и решений, которые используются в различных отраслях от электромобилей до агрохимии и нефтегазовой промышленности.

👉 Деление выручки по сегментам за 2022:

▫️ Литий: 60%
▫️ Бром: 25%
▫️ Катализаторы: 15%

✅ Прошедший год для Albemarle выдался фантастическим. Компания продемонстрировала кратный рост всех основных финансовый показателей: выручка +120% г/г, EBITDA (скор.) +299% г/г, чистая прибыль +2069% г/г. Драйвером таких результатов в основном выступал рост цен на литий (компания увеличила средние отпускные цены на 300% г/г) и другие виды ресурсов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​🔥 Cheniere (LNG) - обзор американского производителя СПГ по итогам 2022г

▫️ Капитализация: $38,3B / 157$ за акцию

▫️ Выручка 2022: $33,4B (+111,4% г/г)
▫️ скор. EBITDA 2022: $11,5 (+137,6% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2022: $1,4B (против убытка в $2,3B в 2021)
▫️ P/E ТТМ: 27
▫️ fwd P/E 2023: 10
▫️ fwd дивиденд 2023:1%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 Cheniere Energy, Inc — американская компания, специализирующаяся на экспорте и переработке природного газа. Она управляет терминалами для экспорта и импорта LNG в США и перерабатывает газ на своих предприятиях в штате Техас.

👉 Ранее на канале был обзор на Cheniere Energy Partners (CQP), дочернюю компанию Cheniere Energy, которая выступает непосредственным операторам газовой инфраструктуры. С обзором можно ознакомиться по этой ссылке: t.me/taurenin/895.

✅ Инфраструктура проектов Cheniere Energy составляет 10% от мировых мощностей по сжижению газа, что делает компанию одним из важнейших игроков в этой отрасли.

✅ В перспективе 2030г планируется удвоение текущего объёма сжижения газа за счет расширения существующих проектов Sabine Pass (20+ mtpa к 2030г) и Corpus Christi (10+ mtpa уже к 2025-2027гг и ещё около 15+ mtpa в более длительной перспективе).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥩 Группа Черкизово (GCHE) - обзор отчета компании за 2022г

▫️Капитализация: 125,1 млрд / 2962 рублей за акцию

▫️Выручка за 2022: 184,3 млрд (+15% г/г)
▫️Валовая прибыль (скор.) за 2022: 45 млрд (+12,3% г/г)
▫️Операционная прибыль (скор.) за 2022: 20,4 млрд (+7,2% г/г)
▫️Чистая прибыль (скор.) за 2022: 15,6 млрд (-6% г/г)

▫️Net debt/EBITDA: 3
▫️P/B: 1,4
▫️P/E ТТМ: 8
▫️fwd P/E 2023: 6,5
▫️fwd дивиденд 2022: 0%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 «Группа Черкизово» – крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины, продуктов мясопереработки и является крупнейшим в стране производителем комбикормов.

👉Сегментация продаж компании за 2022г:

Курица — 58%
Свинина — 13,7%
Мясопереработка — 19,7%
Растениеводство — 0,6%
Индейка — 8%

❌ Без учета курсовых разниц и бумажных списаний по переоценке активов, чистая прибыль компании сократилась на 6% г/г. Резкий рост наблюдается прежде всего в процентных расходах за вычетом гос. субсидий (плата по долгу), которые

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 Fix Price (FIXP) - обзор отчета компании по итогам 2022г

▫️Капитализация: 304 млрд / 358 р за акцию

▫️Выручка 2022: 277,6 млрд (+20,5% г/г)

▫️EBITDA 2022:54,2 млрд (+22,75% г/г)
▫️Чистая прибыль 2022: 21,4 млрд (+0,1% г/г)
▫️Net debt/EBITDA:0,2
▫️P/E TTM: 14,2
▫️fwd дивиденд за 2022: 0%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275 

✅ Компания фактически выполнила все свои обещания по финансовым показателям при выходе на IPO. Учитывая все текущие обстоятельства — это похвально.

✅ Fix Price воспользовался более выгодной ситуацией на строительном рынке и увеличил капитальные затраты на постройку и расширение складской инфраструктуры. По итогам года капитальные затраты составили 11,8 млрд (+92,9% г/г).

✅ Не смотря на резкий рост инвестиций, на балансе компании по-прежнему скапливается кэш: по итогам года денежные средства и их эквиваленты составляют 23,5 млрд, чистый долг

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​ 🥇 Полюс золото (PLZT) - краткий разбор производственных результатов по итогам 2022г

 

Общие результаты за 1П (в рублях):

▫️Капитализация: 1190 млрд ₽ / 8900 ₽ за акцию
▫️Выручка: 146 млрд ₽ (-13% г/г)
▫️EBITDA: 97 млрд ₽ (-19%)
▫️Чистая прибыль (скор.): 57,5 млрд ₽ (-29% г/г)
▫️AISC: 825$ за тр. унцию (+26% г/г)
▫️Net debt/EBITDA: 0,8
▫️P/E fwd 2022: 15
▫️fwd дивиденд 2022: 3,5%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275 

Производственные показатели Полюса по итогам года:

▫️ Общий объем производства золота: 2541,3 тыс. унций (-6% г/г)
▫️ Общий объем реализации золота: 2423 тыс. унций (-11% г/г)
▫️ Реализация/производство: 95,3%

⚠️ По итогам года реализации золота снизилась на 11%, а производство упало на 6% г/г. Производственные показатели не дотянули до плана компании, который предполагал рост на 3% г/г, на это были вполне объективные причины.

Авто-репост. Читать в блоге >>>