🟢 Сбербанк (SBER) - актуальный обзор после коррекции
Предыдущие обзоры Сбера:
t.me/taurenin/346
t.me/taurenin/174
▫️ Капитализация: 5,6 трлн р
▫️ Опер. доход 2021: 2,3 трлн р
▫️ Прибыль 2021: 1,25 трлн р
▫️ Fwd P/E 2021: 4,5
▫️ fwd P/B: <1
▫️ fwd дивиденд 2021(обыкновенные акции): 11,1%
▫️ fwd дивиденд 2021(привилегированные акции): 11,5%
👉Недавно сбербанк опубликовал финансовые результаты за 2021 год по РПБУ. Важно, что в случае со Сбером расхождение результатов РПБУ и МСФО по основным показателям обычно не превышает 1-2%, что позволяет ориентироваться на эти данные при принятии решений.
👉Ключевые факты отчета: ▫️Банк заработал 1,237 трлн руб. чистой прибыли ▫️Рост средств клиентов за год составил 11,1% без учета валютной переоценки. ▫️Число активных подписчиков СберПрайм выросло более чем в 10 раз до 4,25 млн
✅БОльшая часть маржи банка формируется за счет чистого процентного дохода(1,6 трлн). При текущем росте ставок эта разница увеличивается. По итогам года
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии TAUREN на форуме
-
💡 Актуальные идеи, обзор портфеля и ситуация на рынке
✅ Позавчера зафиксировал позицию по Mosaic по $41,77 с прибылью почти 20% за 1,5 месяца. Ранее фиксировал Total SE и Shell по целевым ценам, поэтому доля $ кэша в портфеле уже составляет более 40%.
💵 На дорогом рынке США, портфель обкэшился сам собой, когда акции достигли целевых цен, а новых идей для покупки мало.
📈 На последнем снижении рынка РФ портфель пополнился акциями, но всего на 9%. Так как рынок США еще не корректировался, а за ним, вероятно, должны снизится российские активы.Жду, что в среднесроке может быть более глубокая коррекция по ряду бумаг.
✅ На падении 18 января купил 3 компании (дождался хороших апсайдов):
Сбер ап (🎯: 350, 📈: 45%) — купил ниже 240, считаю, что цена хорошая для покупки. Компания не цикличная, есть хороший запас прочности.
НМТП(🎯:9, 📈: 38%) — грузооборот компании
Авто-репост. Читать в блоге >>>- 💡 Актуальные идеи, обзор портфеля и ситуация на рынке
✅ Позавчера зафиксировал позицию по Mosaic по $41,77 с прибылью почти 20% за 1,5 месяца. Ранее фиксировал Total SE и Shell по целевым ценам, поэтому доля $ кэша в портфеле уже составляет более 40%.
💵 На дорогом рынке США, портфель обкэшился сам собой, когда акции достигли целевых цен, а новых идей для покупки мало.
📈 На последнем снижении рынка РФ портфель пополнился акциями, но всего на 9%. Так как рынок США еще не корректировался, а за ним, вероятно, должны снизится российские активы.Жду, что в среднесроке может быть более глубокая коррекция по ряду бумаг.
✅ На падении 18 января купил 3 компании (дождался хороших апсайдов):
Сбер ап (🎯: 350, 📈: 45%) — купил ниже 240, считаю, что цена хорошая для покупки. Компания не цикличная, есть хороший запас прочности.
НМТП(🎯:9, 📈: 38%) — грузооборот компании
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
✍️ DocuSign (DOCU) - пора ли отказываться от бумажных документов?
▫️Капитализация: $25 b
▫️Выручка TTM: $1,96 b
▫️EBITDA TTM: $160 m
▫️Убыток TTM: $112 m
▫️fwd P/FCF 2022: 60
▫️P/B: 105
СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357
👉DocuSign, Inc. — американская компания, облачные услуги которой оптимизируют и поддерживают электронный документооборот.
👉На чем зарабатывает DocuSign (по итогам последнего квартала):
▫️ Подписка на сервисы: 528,6m (+44% г/г) — составляет 97% всей выручки.
▫️ Услуги по обслуживанию ПО: 16,9 (+4% г/г)
✅Компания демонстрирует стабильный рост выручки г/г. За последний квартал DOCU заработала $545M, что соответствует росту на 42% г/г. EBITDA равна 55M, против 4M годом ранее. Убыток сократилсяс 58M до 6M. Если руководство сможет закрепить успех, то 2022й может оказаться прибыльным для бизнеса. FCF за последний отчетный квартал
Авто-репост. Читать в блоге >>>
💉 Bayer (BAYRY) - обзор недорогой европейской фармацевтической компании
▫️Капитализация: $59 b
▫️Выручка TTM: $49,8 b
▫️Валовая прибыль: TTM: $34,2 b
▫️EBITDA 9м21 (скор.): $9,9 b
▫️Прибыль 9м21 (скор.):$5,8 b
▫️fwd P/E 2021 (скор.):8
▫️P/B:1.6
▫️fwd дивиденды 2021-2022: 4%
СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357
👉Bayer - немецкая агро-химико-фармацевтическая компания.
👉Бизнес компании хорошо диверсифицирован по географии (регион/доля в выручке): Europe/Middle East/Africa -31,5% North America -35,2% Asia/Pacific -20% Latin America — 13,3%
👉 Виды деятельности:
Растениеводство (48% выручки) — сюда входит в основном производство и улучшение семян, фунгицидов и гербицидов.
Фармацевтика (40% выручки) — на 15 ТОП препаратов приходится 84% продаж сегмента. ТОП 2 препарата формируютпочти половину выручки сегмента — это считается нормой, поэтому можно считать портфель препаратов хорошо диверсифицированным.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🗣️ Twitter (TWTR) - обзор компании и почему падают акции
▫️Капитализация: $31 b
▫️Выручка TTM: $4,8 b
▫️EBITDA TTM: $0,8 b
▫️Убыток TTM:$-0,2 b
▫️fwd P/E 2022:30
▫️P/B:4,3
СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357
👉Twitter - американская компания, владеющая одноименной социальной платформой. Количество монетизируемых регулярных активных пользователей на конец 3кв2021 составляло 211 млн (+12,8% г/г).
👉Компания зарабатывает в основном на рекламе (около 90% выручки в 3кв2021). Менее 10% составляют доходы от подписок.
✅ У компании был большой разовый расход (выплата компенсаций инвесторам) в размере $765m. Если скорректировать прибыль 3кв2021 на него, то прибыль составит $229m (рост квартальной прибыли в 8 раз г/г).
✅ Выручка компании з
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🛁 Procter & Gamble(PG) - обзор перспектив дальнейшего роста
▫️Капитализация: $387 b
▫️Выручка TTM: $77 b
▫️EBITDA: $20,5 b
▫️Прибыль TTM: $13,9 b
▫️Net debt/EBITDA:0,9
▫️P/E TTM: 28
▫️P/B: 8,6
▫️fwd дивиденд 2021:2,2%
СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357
👉Procter & Gamble является компанией по производству потребительских товаров, реализует продукцию практически по всему миру.
👉Ключевые сегменты выручки компании по итогам 2021-го финансового года и их рост в последнем квартале г/г:
▫️Уход за тканями и домом 34%
▫️Детская и семейная косметика 25%
▫️Красота 19%
▫️Здравоохранение 13%
▫️Средства для бритья 9%
👉География распространения продукции:
▫️Северная Америка 47%
▫️Европа 22%
▫️Большой Китай 10%
▫️Азиатско-Тихоокеанский регион
Авто-репост. Читать в блоге >>>
💽 Western Digital (WDC) - стоит ли инвестировать в «компьютерное железо»?
▫️Капитализация: $20,7 b
▫️Выручка TTM: $18,1 b
▫️EBITDA: $3,1 b
▫️Прибыль TTM: $1,5 b
▫️Net debt/EBITDA: 2,7
▫️ fwd P/E 2022:8
▫️P/B: 1,8
СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357
👉Western Digital — компания, производитель компьютерной электроники(в основном внутренних и внешних жёстких дисков), сетевых накопителей, твердотельных накопителей.
👉Ключевые сегменты выручки:
▫️HDD-носители: 51%
▫️SSD и flash-носители: 49%
👉Рынки сбыта:
▫️Облачные сервисы 44%
▫️Производители техники 36%
▫️Розница 19%
✅Выручка Western Digital в 3кв2021 увеличилась на 29% до $5,1B. Прибыль составила $610M, против убытка $60M годом ранее. В основном это связано с ростом объемов реализации в условиях дефицита, цены выросли незначительно.
✅Компания активно развивает сегмент SSD-накопителей, как имеющий наибольший потенциал для роста. На сегодня он приносит менее половины выручки. Эксперты оценивают среднегодовой рост
Авто-репост. Читать в блоге >>>- 📉 Вшортил рынок первый раз более, чем за год) Шортил сбер опционами
📉Как я и писал сегодня утром, рынок продолжил падение...
Посмотрев 15 минут пресс-конференцию Лаврова и послушав его заявлениярешил все-таки открыть аккуратный ШОРТ (это мой первый шорт более, чем за год).
Покупал опционы SBRF 19/01/2022 страйк 27250 (PUT)
📈 За 1 час они выросли на 181%
✅ купил по 338 продал по 950
👉 Если более простым языком, то это аналог шорта акций (фьючерсов на акции) Сбера на 30% от депозита, но с ограниченным риском. Так как потерять можно было только стоимость опциона.
📊 Многие читатели знают, что я инвестирую в основном в среднесрок и долгосрок, но иногда бывают ситуации, когда все условия созданы для шорта. Почему бы на нем не заработать?
❗ По рынку думаю, что на открытии Америки еще дальше упадем. Насколько сильно — будет зависеть от заявлений сторон.
😊 Обещал когда-то, что будем зарабатывать на шортах и вот первый пример. Шорт потому так и называется, от английского слова «короткий». Такие позиции открывают ненадолго, отрабатывать они должны быстро. Открывать их нужно только когда есть основания.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
⚡ Прогнозы сбываются... (вчерашнее падение)
Не раз за последние 2 месяца писал, что рынок не выглядит дешевым и риски достаточно высокие.
▫️ t.me/taurenin/389 — 11 января
▫️ t.me/taurenin/383 — 6 января
▫️ t.me/taurenin/356 -25 декабря
Для шорта фундаментал тоже далеко не лучший (инфляция + дорогое сырье). Поэтому пока просто проявляю осторожность в покупках.
📊 Политические моменты — это лишь катализатор продаж. По факту, фундаментальные основания для коррекции были и есть. В первую очередь они связаны с дорогим американским рынком.
👉 Собственно, сейчас мы видим как фиксация прибыли по ряду позиций уже оправдывает себя. Цели были выбраны адекватные и во многом удалось закрыться на максимумах.
📈 Из-за роста доллара и качественных позицийвчера портфель не снижался при падении индекса на 6% 💪
📉 С высокой долей вероятности логично было бы рынку еще немного отпадать. Покупать пока по-прежнему особо нечего…
🔥
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⚡ Прогнозы сбываются... (вчерашнее падение)
Не раз за последние 2 месяца писал, что рынок не выглядит дешевым и риски достаточно высокие.
▫️ t.me/taurenin/389 — 11 января
▫️ t.me/taurenin/383 — 6 января
▫️ t.me/taurenin/356 -25 декабря
Для шорта фундаментал тоже далеко не лучший (инфляция + дорогое сырье). Поэтому пока просто проявляю осторожность в покупках.
📊 Политические моменты — это лишь катализатор продаж. По факту, фундаментальные основания для коррекции были и есть. В первую очередь они связаны с дорогим американским рынком.
👉 Собственно, сейчас мы видим как фиксация прибыли по ряду позиций уже оправдывает себя. Цели были выбраны адекватные и во многом удалось закрыться на максимумах.
📈 Из-за роста доллара и качественных позицийвчера портфель не снижался при падении индекса на 6% 💪
📉 С высокой долей вероятности логично было бы рынку еще немного отпадать. Покупать пока по-прежнему особо нечего…
🔥
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🏦 JPMorgan Chase & Co. (JPM) - обзор крупнейшего банка в США с комментариями по сектору▫️Капитализация:$490 b
▫️Чистый % доход TTM: $52 b
▫️Непроцентный доход TTM: $69 b
▫️Итого выручка TTM: $131 b
▫️Прибыль TTM: $50 b
▫️fwd P/E 2022: 12
▫️P/B: 2 ▫️fwd дивиденд 2022: 3%СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357
👉JPMorgan — один из крупнейших банков в мире с активамипочти $3,8 трлн.
👉Стабильно платит дивиденды и повышает ежеквартальные выплаты. За 3кв2021 объявлен дивиденд $1 на акцию.
👉 Бизнес сегментирован в нескольких разрезах (данные за 9м2021):
Consumer & Community Banking: $37,8b (-2% г/г)
формирует 40% выручкииз них 57% — это непроцентные доходы
Corporate & Investment Bank: $40,2b (+6% г/г)
формирует 42% выручкииз них 49% — это непроцентные доходы
Commercial Banking: $7,4b (+8% г/г)
формирует 8% выручки из них 40% — это непроцентные доходы
Asset & Wealth Management: $12,5b (+20% г/г)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📊 Небольшой обзор ситуации на рынке и пара примеров из практикиСразу начну с примеров
— на них проще понять мою логику и почему я ей продолжаю следовать.
Пример 1: OZON
15 июля 2021 писал обзор компании: t.me/taurenin/30📉 Цена была 3990 р за акцию. Сейчас около 2000 рублей. Падение уже в 2 раза, мое мнение по компании пока не изменилось.
Пример 2: MAIL
26 августа 2021 тоже делал обзор: t.me/taurenin/107📉 Цена акций была 1400, сейчас — в 2 раза ниже. Правда я не думал, что будет настолько все плохо, но уже цена считаю адекватная для долгосрока.
❗️ Примеры с китайскими акциями я уже приводил, повторяться не буду.
✍️ В своих прогнозах я говорил, что акции дорогие. Многие мне писали, что таких падений просто быть не может, что компании растущие, перспективные и т.д., но имеем то, что имеем
📄 Все перспективы компаний нужно переводить в цифры и смотреть, что они дадут Вам через годы. И оправдают ли текущие цены.
Теперь немного о рынке
Видно, что крупные игроки покупать сейчас ничего не хотят. На мой взгляд, рынок РФ оценен адекватно, а рынок США — очень дорогой.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📊 Небольшой обзор ситуации на рынке и пара примеров из практикиСразу начну с примеров
— на них проще понять мою логику и почему я ей продолжаю следовать.
Пример 1: OZON
15 июля 2021 писал обзор компании: t.me/taurenin/30📉 Цена была 3990 р за акцию. Сейчас около 2000 рублей. Падение уже в 2 раза, мое мнение по компании пока не изменилось.
Пример 2: MAIL
26 августа 2021 тоже делал обзор: t.me/taurenin/107📉 Цена акций была 1400, сейчас — в 2 раза ниже. Правда я не думал, что будет настолько все плохо, но уже цена считаю адекватная для долгосрока.
❗️ Примеры с китайскими акциями я уже приводил, повторяться не буду.
✍️ В своих прогнозах я говорил, что акции дорогие. Многие мне писали, что таких падений просто быть не может, что компании растущие, перспективные и т.д., но имеем то, что имеем
📄 Все перспективы компаний нужно переводить в цифры и смотреть, что они дадут Вам через годы. И оправдают ли текущие цены.
Теперь немного о рынке
Видно, что крупные игроки покупать сейчас ничего не хотят. На мой взгляд, рынок РФ оценен адекватно, а рынок США — очень дорогой.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🚙 Ford (F) - справедливо ли растет автоконцерн?
▫️Капитализация:$95,4 b
▫️Выручка TTM: $134,6 b
▫️EBITDA:$7,5 b
▫️Прибыль TTM: $2,9 b
▫️Net debt/EBITDA: 3,9
▫️fwd P/E 2021: 12
▫️P/B: 2,6
▫️fwd дивиденд 2021: 1,7%
Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy
👉Ford — американская автомобилестроительная компания. 4-й в мире производитель автомобилей по объёму выпуска за весь период существования. Ключевые сегменты выручки: Автопроизводство 93% Кредитование 6,7% Сервисы подписки на автомобили 0,3%
✅Компания продемонстрировала рост по итогам последних кварталов.
Выручка TTM составила $134,6B при росте на 3,5% г/г, EBITDA TTM выросла на 39%, с 5,38B, до 7,51B.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
💻Salesforce (CRM) — обзор компании после коррекции
▫️Капитализация: $ 224,3 b
▫️Выручка TTM: $ 25 b
▫️EBITDA:$ 5,4 b
▫️Прибыль TTM: $ 1,7 b
▫️Net debt/EBITDA: 1,9
▫️fwd P/E 2021:45
▫️P/B: 3,9
▫️P/S: 9
▫️FWD P/E 2030 около 10
Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy
👉Salesforce — разработчик CRM-системы. Компания активно занимается поглощениями, дополняя свой портфель следующими услугами: облачные сервисы, сервисы визуализации данных, корпоративные мессенджеры и тд.
👉Ключевые продукты Salesforce в последнем квартале и их рост г/г:
▫️Sales Cloud ($1,5B) +17%
▫️Service Cloud ($1,7B) +20%
▫️Marketing & Commerce Cloud ($1B) +25%
▫️Data($0,9B) +20%
▫️Прочее ($1,3B) +51%
▫️Профессиональные IT-услуги B2B($484M) +45%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
💊 Johnson & Johnson(JNJ) - обзор производителя лекарств и средств гигиены
▫️Капитализация: $449,5 b
▫️Выручка TTM:$91,4 b
▫️EBITDA: $27,4 b
▫️Прибыль TTM: $17,8 b
▫️fwd P/E 2021:16
▫️P/B: 6,4
▫️fwd дивиденд 2021:2,5%
Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy
👉Johnson & Johnson — американская холдинговая компания, имеющая более чем 250 дочерних компаний по всему миру. Производит лекарства, средства гигиены и мед. оборудование.
👉Бизнес очень хорошо диверсифицирован по направлениям и географии:
▫️Фармацевтика — 55%
▫️Медицинское оборудование — 38%
▫️Потребительские товары -17%
45% выручки приходится на США и 55% на международные продажи.
👉Компания стабильно платит дивиденды, регулярно повышая их по итогам первого квартала.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🥤Сoca-Cola (KO) - как обстоят дела у одной из самых известных компаний в мире?
▫️Капитализация: $260 b
▫️Выручка TTM: $38 b
▫️EBITDA: $12,5 b
▫️Прибыль TTM: $8,8 b
▫️Net debt/EBITDA: 3,3
▫️fwd P/E 2021:25
▫️P/B: 11,8
▫️fwd дивиденд 2021: 2,8%
Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy
👉Ключевые продукты компании, их доля в выручке и рост продаж в третьем квартале г/г:
▫️Сoca-Cola 47% (+5% г/г)
▫️Прочая газировка 23% (+6% г/г)
▫️Чай и кофе 15% (+6% г/г)
▫️Спортпит, соки и молоко 11% (+12% г/г)
▫️Прочее4% (+6%)
👉Главные регионы распространения:
▫️Азия 23%
▫️Европа и Африка 28%
▫️Латинская Америка 28%
▫️Северная Америка 18%
▫️Прочее 3%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🥤Сoca-Cola (KO) - как обстоят дела у одной из самых известных компаний в мире?
▫️Капитализация: $260 b
▫️Выручка TTM: $38 b
▫️EBITDA: $12,5 b
▫️Прибыль TTM: $8,8 b
▫️Net debt/EBITDA: 3,3
▫️fwd P/E 2021:25
▫️P/B: 11,8
▫️fwd дивиденд 2021: 2,8%
Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy
👉Ключевые продукты компании, их доля в выручке и рост продаж в третьем квартале г/г:
▫️Сoca-Cola 47% (+5% г/г)
▫️Прочая газировка 23% (+6% г/г)
▫️Чай и кофе 15% (+6% г/г)
▫️Спортпит, соки и молоко 11% (+12% г/г)
▫️Прочее4% (+6%)
👉Главные регионы распространения:
▫️Азия 23%
▫️Европа и Африка 28%
▫️Латинская Америка 28%
▫️Северная Америка 18%
▫️Прочее 3%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
