▫️ Капитализация: 2,3 трлн р / 15150 р за акцию
▫️ Предложенные дивиденды за 2022: $1,5b (4.5% к текущей цене акций)

👉 Буквально вчера вышлановость о том, что Руководство «Норникеля» во главе Потаниным предложилоснизить дивиденды компании за 2022й год до $1,5 млрд, чтобы больше тратить на инвестиции. Другие акционеры не стали возражать.

👆 Это ниже практически любых ожиданий, за 2021й год дивиденды были в 4 раза выше, поэтому такое решение однозначно будет воспринято негативно рынком, однако математика здесь вполне понятна. По моим старым подсчетам, худшим сценарием был дивиденд около 150 млрд рублей, что соответствовало бы выплате примерно в 100% FCF (или 6,5% доходности к текущей цене акций).

❗ Важно понимать, что пока данные по дивидендам не на 100% точные, так как РБК ссылается на «три источника, близких к совету директоров «Норникеля»», от самой компании никаких официальных заявлений пока не было.

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация: 28,8 млрд (0,9338 р/акция)
▫️ Выручка 9м2022: 4,8 млрд (РСБУ)
▫️ Прибыль 9м2022: 155 млн р (РСБУ)
▫️ P/E fwd 2022: 20
▫️ P/B: 4,5





Все обзоры: t.me/taurenin/1031

( Читать дальше )

▫️Капитализация: $9,5b / 53,5$ за акцию
▫️Выручка 2022: $12,5b (+2,5% г/г)
▫️Скор. EBITDA 2022: $2,2b (-19,5% г/г)
▫️Чистый убыток 2022:$0,1b (против прибыли в $0,43b в 2021г)
▫️Скор. чистая прибыль 2022: $0,9b (-31% г/г)
▫️Чистый долг/EBITDA: 0,5 ▫️P/E (скор.) ТТМ: 10,5
▫️fwd P/E 2023: 18 ▫️P/B:1,75 ▫️fwd дивиденд 2023:0,75%

Все обзоры: t.me/taurenin/1031


( Читать дальше )

▫️Капитализация: 73 млрд HKD (6 HKD/акция) / 9,4 млрд $
▫️Выручка ТТМ:555 млрд HKD
▫️Чистая прибыль ТТМ: 16,5 млрд HKD
▫️P/B: 1,8
▫️P/E TTM: 4,65
▫️P/E fwd 2022:5
▫️P/E fwd 2023:4,5
▫️Дивиденд fwd 2022:5,5%

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация:2,1 млрд руб / 7,1 руб за акцию
▫️ Выручка ТТМ (МСФО): 424 млн руб
▫️ Убыток 1П2022: -67,5 млн рублей
▫️P/E fwd 2022:-
▫️ P/B: 6,2

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

👉 ПАО «Фармсинтез» — фармацевтическая компания, занимающаяся производством и реализацией как готовых лекарственных средств, так и активных фармацевтических субстанций. Чуть меньше половины выручки формирует перепродажа фармацевтической продукции. Остальное — собственные препараты и реализация услуг.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 2,3 трлн р / 15370 р за акцию
▫️ Выручка 1П2022: 425,6 млрд р
▫️ Чистая прибыль 1П2022: 371 млрд р
▫️ fwd P/E 2022: 6,5
▫️ Прогнозные дивиденды за 2022: 6,5%-20% (в зависимости от того, какая див. политика будет принята)
▫️ P/B: 5,3

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

( Читать дальше )

▫️Капитализация: $8b / 30,75$ за бумагу
▫️Выручка за 9м2022: 779 млрд KZT (+135% г/г)
▫️Скор. EBITDA за 1П2022:224 млрд KZT (+126% г/г)
▫️Чистая прибыль за 9м2022: 307 млрд KZT (+289% г/г)
▫️Net debt/EBITDA: отрицательный
▫️P/E ТТМ: 8
▫️P/E fwd 2022: 7,5 ▫️fwd дивиденд 2022: 9,5%

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 130B / 250$ за акцию
▫️Выручка TTM: 53,8 B ▫️EBITDA TTM: 11 B 
▫️Чистая прибыль TTM: 7,3 B ▫️Net debt/EBITDA:2,6
▫️P/E ТТМ: 18 (fwd P/E 2023: 26)
▫️fwd дивиденд 2023: 2%

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

👉 Продажи техники компании по отраслям в 3кв 2022г

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 9,5 млрд р (17300 р/акция)
▫️ Выручка TTM: 21,3 млрд р
▫️ Прибыль от продаж 9м2022: 2,9 млрд р
▫️ Чистая прибыль 9м2022:4,1 млрд р
▫️ P/B (РСБУ): 0,24
▫️ fwd p/e 2022: 1,5

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

👉 ПАО «Уральская кузница» – крупнейший в России производитель штампованной продукции из специальных сталей и сплавов. «Уральская кузница» производит штамповки практически для всех отраслей машиностроения: транспортного, энергетического и нефтегазового машиностроения; производства подъемно-транспортных машин, химической, пищевой, горнорудной и многих других отраслей.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 220 млрд (обычка) + 520 млрд (преф)
▫️ Активы на конец 2021: 20,9 трлн р
▫️ Капитал на конец 2021:2,2 трлн р

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

👉 Актуальную отчетность банк не предоставлял. Все, на чем можно основывать предположения — это заявления менеджмента. Пока ситуация такая, что по итогам 2022 года ожидается убыток, хотя Костин еще в сентябре сообщил, что с июля банк начал работать в прибыль — это хорошо.

👉Также, Костин заявлял: «Я думаю, убытки превысят убытки 2009 г., когда у нас $2 млрд был чистый убыток (по курсу на тот момент». Т.е. убытков только со слов топ-менеджмента в 1П2022 было более 120 млрд рублей. Даже если убытки будут в разы больше (240 млрд), то они будут составлять немногим более 11% от капитала на конец 2021 года, что плохо, но терпимо. Если реально верить в то, что банк уже прибыльный и новых потрясений не будет, но худшее позади и риски крупных допэмиссий заметно снижаются.

( Читать дальше )