Данные по инфляции вышедшие вчера, не дают четкого сигнала ни быкам, ни медведям. И никак не помогают определить будущие действия регуляторов в Европе и США. В Европе за октябрь подросли  цены на 0,3%, в США снизились на 0,1%, но при этом базовая инфляция выросла на 0,1%.
Если бы инфляции не было, то,  в США общая инфляция была бы так же -0,1%, а базовая (без учета цен на энергоносители и продовольствие), была бы 0%, или ниже нуля, то можно было бы говорить, что у ФРС появилась  возможность влить еще одну порцию денег. Но базовая инфляция есть, и она ограничивает пространство для маневра. С другой стороны, нельзя утверждать, что ФРС точно не запустит новую программу стимулирования, поскольку инфляция хоть и есть, но она низкая. Если бы она была бы высокая, скажем 0,2% в месяц и выше, то можно было бы утверждать, что у ФРС точно нет маневра для новой накачки денег и точно  ничего нового объявлено, не будет. И поэтому, можно  смело входить в короткие позиции, с уверенностью того, что если в экономике будет все плохо ввиду сокращения государственных расходов, регулятор будет бессилен. Или наоборот, отсутствие инфляции дало бы надежду на скорый запуск новой программы стимулирования и на основании этого, можно было бы ожидать выход рынка вверх с текущих уровней.


( Читать дальше )

Вот интерестно, кто как думает.
Я аналитик, с февраля стратег ни разу не промазал.
в 2010 в топ 100 на ЛЧИ вошел 94 место +64%.
Сейчас возможно на ЛЧИ в топ 50 войду.

Строчу обзоры и торгую в соответствии с написанным.

Какова вероятность того, что мне дадуд деньги на управление???

ИМХО — низкая, потому что толпа это стадо, которое даст деньги тем кто распиарен и с лакированным лбом в дорогом костюме.  с серьезной мордой. Несмотря на то что там история в минусах.

Точно так же и по аналитике, можно написать серьезные вещи, которые будут отражать действительность, но будут тяжелыми для понимания. Но правдивы и действительно помогут торговать. Но эту хрень — хрен кто прочтет из-за лени написав — много букв читать лень.
А вот если каждый день спамить дшевыми мелукими обзорами, именно спрамить то толпа поведется на это.

Вот и вопрос, а нужна ли толпе правда или похер на мораль и правду, начать тупо спамить как все. одеть глянец на голову и радоватся жизни на лосях других???

( Читать дальше )

В последние дни вышло достаточно много статистики, в том числе и данные по ВВП Европы и США. Общим итогом можно констатировать, что данные по экономике США выглядят неплохо и вселяют надежду на рост, а данные по Европе в целом негативны и слабее, чем в штатах. Объяснение этому простое: Обама пообещал сократить расходы бюджета летом, но по факту урезанием расходов и сокращением дефицита бюджета там и не пахнет. Бюджет США продолжает поддерживать экономику. А Европейцы честные ребята:  в связи с долговым кризисом они все же урезают расходы, что негативно сказывается на экономике.
Для рынка, «хорошо по США» и «плохо по Европе», в совокупности дает нейтральный результат. Поэтому, рынок, особо,  не заметил статистику и не получил толчок для движения.  Переменным фактором, двигающим рынок, продолжает быть долговой кризис в Европе. В зависимости от величины страхов и опасении по поводу  Италии, рынок бегает в разные стороны.
Действия, а точнее высказывания монетарных властей Европы и США, так же пока не дают четких поводов для существенного движения рынка ни в ту,  ни в другую сторону. Оба регулятора пока не дают ориентиров для того,  чтобы понять, что в итоге они будут делать в будущем: дадут денег или не дадут.


( Читать дальше )

40-е место 90,99%.  Может стопарнуться. Как аналитик, я за кэш. нет у меня четкого мнения верх или вниз. Считаю эт решиться потом, а щас чисто спекулировать.


Но до этого я всегда торговал на счете в соответсвии с своими обзорами. И сидел в позициях до упора. Слава богу не промазал и в итоге был прав.

Но сейчас такие сидки уже невозможны. То что может позволить аналитик, не может позволдить трейдер.

Аналитик может скзать риза 125 000 дешво невижу ниже нет оснований и все по барабану купил и сидишь в полной уверенности что все равно будет победа и пофиг пересидел просадку до 118 000.
Вот — www.ricfin.ru/analitics/market-reviews/7572/z3/
www.ricfin.ru/analitics/market-reviews/7559/z3/
www.ricfin.ru/analitics/market-reviews/7676/z3/

Писал пофиг на просадку и сидел в лонгах. Хотя до этого был мишкой с февраля.

( Читать дальше )

 
Рынок, в данный момент спекулятивный, поэтому в торговле, возможны только спекуляции и никаких стратегических позиций с длинным горизонтом. 
Италия сильно большая страна, для того чтобы там, устраивать такую же бучу как и с Грецией. И вероятно, Италия будет более дисциплинированной в деле сокращения дефицита бюджета, тем более что в процентном отношении к ВВП, итальянский дефицит в два раза меньше Греческого. Но пошуметь могут.
И что более важно, в истории с долгами государств, вопрос двойственен. С одной стороны, сокращение расходов бюджета отодвинет долговую проблему, успокоит рынок и будет являться для рынка позитивным сигналом. Но с другой стороны, Италия не Греция, и сокращение расходов в Италии, в валовом объеме существенны и последствия сокращений, будут ощутимы для всей Европы, в части сокращения потребительского спроса.
Поэтому, решение проблемы с долгом в Италии, будет временным позитивным фактором. И даже, в случае если проблема долга Италии утихнет, не стоит рассчитывать на ралли на рынке акций. Напротив, в такой ситуации, стоит быть медведем и рассчитывать на падение рынка,  открывая короткие позиции. НО!!! Для медведей неопределенность создает ЕЦБ, который, с одной стороны, выкупает облигации с рынка, а с другой, постоянно заявляет, что это мера вынужденная и временная и не стоит рассчитывать на то, что он будет это делать и далее.  Если ЕЦБ, действительно не будет помогать, то короткие позиции сейчас предпочтительней, однако есть риск того, что в итоге господин Драги, официально объявит о европейском QE, что естественно приведет к росту рынков.


( Читать дальше )

На данный момент я считаю, что игра уже сыграна и пора фиксировать позиции. В сентябре большинство играли от шортов и правильно делали. Что касается октября,  игроки перевернули позиции и торговали в лонг на том, что рецессии еще нет и нужен откат вверх после нескольких месяцев падения. По сути, рост октября был коррекционный ко всему падению рынка с весны текущего года.  Перестарались с падением до этого, поэтому рынок нужно было поправить к более адекватным уровням, которые, в данный момент, можно определить в коридоре 1400-1600 пунктов по индексу ММВБ. 
Резюмируя, можно сделать следующие выводы:
Откат вниз весной этого года был основан  на разочаровании по поводу роста мировой экономики. Рынок справедливо падал, отыгрывая назад завышенные ожидания инвесторов.   Затем последовал закономерный отскок и покупки со стороны опоздавших покупателей. Летом был провал рынка из-за того, что регулятор в лице ФРС США отказал в новом QE. Наряду с этим,  экономические данные продолжали сигнализировать о слабости  экономики. Начали появляться опасения по поводу того, что власти больше не могут помогать, так как у них у самих проблемы с долгами (Это касается и США и Европы). Уже ближе к осени и в сентябре, появились опасения по поводу новой волны рецессии и слабости властей в вопросе помощи экономике, что спровоцировало панику. Но рецессии нет и рынок в октябре отыграл вверх завышенные негативные ожидания.


( Читать дальше )

На G-20  ничего особенно страшного не случилось, впрочем так же как и хорошего. Поговорили, обсудили, высказали свое мнение. Объявили о том, что быстро все решить не удастся и что борьба с кризисом — это марафон, а не спринт. Исключением является лишь заявление Обамы, о том, что Китай согласился ввести гибкий курс юаня.
Вот об этом и стоит написать.
США давят на Китай в вопросе курса еще с 2008 года. Причина ясна, США рассчитывают на то, что более свободный юань станет более дорогой валютой и тем самым увеличит стоимость китайских товаров в долларах. Это, в свою очередь, сделает американские товары более конкурентоспособными в сравнении с китайскими. 
Ранее до 2008 года США, не особо заботились о своей промышленности, их вполне устраивала роль финансового центра, спокойно печатал долги и доллары и в обмен получал дешевые китайские товары.
С 2008 года, американцы поняли, что так жить дальше нельзя, поскольку недостаточный уровень собственного производства сделал США зависимым от притока капитала, поскольку дефицит торгового баланса, закрывается исключительно за счет притока денег. США утратили свой промышленный базис и перестали быть самодостаточными.  Поэтому истинная цель выхода из кризиса для США — это увеличение своего промышленного производства, увеличение экспорта и уменьшение импорта. Тогда США не будут зависеть от внешних заимствований.


( Читать дальше )

По-разному можно относиться к ситуации с Грецией. Греческие власти  мотивированы политическими соображениями и своей репутацией перед населением Греции и нежеланием взваливать на себяответственность полностью. Германия и Франция, намерены исполнять принятый план по решению долговых проблем в Европе и выполнению общей цели. 
Европа в лице Меркель и Саркози жестко ответила на намеренье Папандреу  провести референдум. Теперь Греции стоит выбирать, принять план спасения и остаться в зоне Евро, либо не принять план и выйти из зоны евро.  Возможно Папандреу не ожидал такой жесткой реакции, рассчитывая на то что его будут уговаривать и он в конце концов согласиться, но процессуальная машинка уже запущена, ставки сделаны. Папандреу вероятно уже сожалеет о сказанном ранее, и теперь надеется на то что Греки все же поддержат план спасения. Иначе, Греция покинет зону Евро, в стране будет дефолт по долгам с всеми вытекающими из этого последствиями. И Папандреу после будет политическим трупом.


( Читать дальше )

Честно говоря, вчера я не понял  заявление Греков, относительно проведения референдума. Страна, которая уже 1,5 года митингует, вероятнее всего, проголосует против плана спасения Греции, если дело дойдет до референдума. Но зачем Папандреу стал заявлять о референдуме, прекрасно понимая исход референдума.
Как мне кажется, суть происходящего проста. Папандреу знает, что на его высказывания будет противодействие со стороны остальной Европы.  И в итоге до референдума дело не дойдет. Но зато,  он как частное лицо, выйдет сухим из воды. Он ведь заботиться о греках,  и хотел провести референдум, но злые немцы и французы не дадут ему это сделать. И он  будет не виноват в жестком сокращении будущих расходов бюджета.
В общем итоге, вчерашнее заявление премьера Греции, я рассматриваю как популистский ход. Мотивом, которого были личные интересы, премьера Греции. Для политики это обычное явление, просто так уж сложились обстоятельства, что внутренние греческие вопросы имеют влияние на весь финансовый мир.


( Читать дальше )

Бил Гейтс, как то изрек фразу, «бизнес со скоростью мысли». Отличный слоган, который совершенно точно отражает фондовый рынок.  Появляется идея, ожидания и инвесторы спешат ее отработать. Но реалии экономики и политики, к сожалению, не так быстры. И изменения в экономике, не могут быть столь же быстрыми, как рост котировок на каких либо ожиданиях.
Ранее, на прошлой неделе, рынок взлетел вверх на новостях из Европы, рост рынка составил более 10%. И совершенно очевидно, что рост был оправдан, но с одной поправкой. В экономике и политике, не все так быстро и рынок как всегда обогнал реалии, что вполне закономерно привело к сегодняшнему  откату вниз.
Рынок поспешил с выводами и заложил в котировки, максимизировано хорошие ожидания. Сегодня и в пятницу, часть чрезмерно завышенных ожиданий стало испарятся. В частности, Китай дал понять, что не спешит вкладываться  в EFSF. Он не отрицает того, что сделает это, но не так быстро.


( Читать дальше )