S&P500 преодолел психологический барьер в 3100 пунктов!

После того как в октябре ФРС третий раз подряд понизило процентную ставку и запустило на следующие шесть месяцев очередную программу выкупа активов под названием notQE на 60 млрд долларов в месяц — рынки были обречены на рост. С учетом рынка РЕПО, за месяц ФРС влило ликвидности в размере 250 млрд долларов. Под давлением такого объема дешевых денег рынок рос как на дрожжах.

Росту рынка способствовали так же и позитивные новости по торговой сделки между США и Китаем, в целом неплохая корпоративная отчетность за 3 квартал, а так же успехи Бориса Джонсона по достижению сделки с ЕС по Brexit. 

В прошлую пятницу (8 ноября) SP500 закрыл пятую неделю роста установив очередной исторический максимум, что привело к некоторому перегреву рынка.

VIX опустился к экстремально низким значениям. 




В краткосрочной перспективе рынок сейчас более чем на 6% выше своей 200-дневной скользящей средней. 



( Читать дальше )

Надежды на то, что Президент Китая Си Цзиньпин заедет в США, по пути на саммит развивающихся рынков в Бразилии (13-14 ноября), для того чтобы подписать «1 Фазу» Сделки на следующей недели не оправдываются.

В прессу просачиваются комментарии осведомленных лиц:

«Сделка еще не сбалансирована»,  — сказал человек, отказываясь называться из-за деликатности вопроса.

«США должны дать более твердую приверженность Китаю в вопросе о тарифах. По крайней мере, США должны отменить тарифы 15 декабря или прекратить маркировать Китай как валютного манипулятора, чтобы продемонстрировать достоинство Китаю».

Напомню, впервые с 1994 года Министерство финансов США, в августе этого года, назвало Китай «валютным манипулятором».

Таким образом, список требований Китая в обмен на подписание «1 Фазы» растет ни по дням, а по часам.

( Читать дальше )

Можно и нужно время от времени шортить рынок, но никогда не нужно шортить ФРС.

График дня.





Прямо сейчас, ФРС расширяет свой баланс примерно в два раза быстрее, чем она расширяла свой баланс, когда делала QE3. Так что notQE или QE4, признают они это или нет, дает рынкам намного, намного больше ликвидности, чем QE3.

И это, без сомнения то, что движет фондовым рынком. Несмотря на то, что экономические данные ухудшаются. Несмотря на то, что корпоративные доходы падают, именно ФРС подталкивает этот рынок к новым максимумам, снижая процентные ставки, указывая рынкам, что им не нужно беспокоиться о повышении ставок независимо от того, что происходит с инфляцией.

ФРС уже пообещала не повышать процентные ставки!

Что вам еще нужно чтобы уверовать?!

In FED we trust

В ходе сегодняшней сессии S&P500 обновил исторический максимум побывав на отметке 3027,39 пункта.