комментарии Владимир Куксаев на форуме
-
«Аэрофлот» на 10% повысит топливный сбор, включаемый в цену билетов в классе «эконом», на рейсах внутри РФ
Причина роста — публикация сильного отчета по МСФО за 2020, выручка +18.9%
Рост коснулся и Русснефть. Вчера рос весь сектор нефтянников после новостей об атаке нефтяных обьектов в Саудовской Аравии
Растем. ТМК покупает 86,54% акций ЧТПЗ, все необходимые одобрения получены!!! Отличная сделка… ждем синергетический эффект!!!
Растем на новостях о дивидендах. Рекомендованы дивы в размере 0,56р. на акцию.
Растем второй день, акция разгоняется на позитивных новостях. Долгосрочные проекты в течении нескольких лет могут увеличить выручку в 10 раз.
Кроме того, сегодня СД рассмотрит вопрос по дивидендам.
Причина падения — Северсталь вложила более 1 млрд.руб. в безопасность труда на Череповецком металлургическом комбинате, что вызвало неоднозначную реакцию инвесторов
Согласно отчету МСФО за 2020 выручка составила 190 млрд.руб.
По Баффету, Fix Price не имеет защитного экономического рва и становится целью для истребления. Fix Price нет смысла даже поглощать — достаточно просто начать продавать его же товары по тем же ценам.
Ростелеком сможет перейти на дивиденды в 100% чистой прибыли после IPO РТК-ЦОД в 2022 году. У компании будет достаточно кэша, чтобы финансировать новые проекты.
Уже по итогам 2023 года дивиденды могут составить 17.7 рублей на акцию, дивдоходность 17% к текущей цене. А по итогам 2025 года выплаты достигнут 22.7 рублей, дивдоходность 21% к текущей цене.
Мосэнерго по РСБУ за 2020 год:
Выручка составила 181 млрд руб, сократившись на 4,6% г/г
Операционная прибыль выросла до 7,5 млрд руб (+13% г/г). На нее оказало влияние сокращение убытков от обесценения финансовых активов на 2,8 млрд. руб
Чистая прибыль снизилась на 16% до 8 млрд руб. На ней негативно сказалось увеличение налога на прибыль на 1,1 млрд.руб. Если бы налог остался на уровне прошлого года, то прибыль сократилась бы всего на 4% г/г.
Мосэнерго значительно сократило свою задолженность. Краткосрочный кредиты составили на 31 декабря всего 11 млн. (-99%), долгосрочные кредиты 15 млрд (-39%). Чистый долг компании сократился на 47,5% до 7,5 млрд. Показатель NetDebt/EBITDA = 0,25х, поэтому в финансовом плане компанию можно назвать устойчивой.
Компания имеет очень низкую маржинальность. Чистая и операционная маржа находятся на уровне 4-5%. Перспектив улучшения ситуации не ожидается.
Дивиденды можно ожидать на уровне 0,1276 рубля на одну акцию, что при текущей цене соответствует дивидендной доходности в 5,9%
Дивидендная доходность акций Московской биржи за 2020 год может составить 5,7% — Финам
Чистая прибыль Global Ports по МСФО в 2020 году снизилась на 26%, до $50 млн
Юнипро отчиталась за 2020 год по МСФО. Отчет вышел слабоватый, но на уровне ожиданий. Выручка сократилась на 6,2% до 75,3 млрд, EBITDA уменьшилась на 10,5% до 26,2 млрд рублей, а чистая прибыль упала на 27,5% до 13,7 млрд.
Снижение показателей вызвано сокращением потребления электроэнергии вследствие введенных ограничений во время пандемии, а также ограничениями со стороны ОПЕК+ по добычи нефти.
Долги у компании отсутствуют, впрочем, как и денежные средства, которые на 31 декабря составляли всего 192 млн. руб.
Самая интересная идей в этой компании – дивиденды. На презентации менеджмент подтвердил запуск третьего блока Березовской ГРЭС первого апреля, а также уведомил о продлении дивидендной политике на 23-24 года.
Дивидендная политика на 2021-22 год предусматривает выплату акционерам 20 млрд. рублей в год. При текущей цене акций дивидендная доходность составляет 11% годовых, или 0,32 на акцию!
Для компании подобного уровня и текущих процентных ставках такая дивидендная доходность является не совсем нормальной и, предположительно, будет стремиться к среднерыночной доходности в район 6-8%, что создает высокий потенциал роста котировок.
Основной негатив по компании сейчас больше похож на натянутый за уши – третий блок не запустят и дивиденды не заплатят. Либо придет новый крупный акционер в лице Fortum и отменит дивиденды. На мой взгляд, более существенными рисками является повышение процентных ставок ввиду инфляции, но даже для сценария с поднятием ключевой ставки до 7%, текущие дивиденды создают дополнительную поддержку котировкам акций.
Более того, если смотреть по технике, то в Юнипро сформировалась многолетняя зона накопления, за которой может последовать сильное распределение вверх, а высокие дивиденды будут для этого поводом.
МТС не исключает возможности объявления новой программы buy back в ближайшее время
Акции М.Видео являются более защитными, чем остальные в индустрии — Финам
Сбербанк отчитался по МСФО
Он является крупнейшим российским банком с активами в 36 трлн рублей на 2020 год. Компания обслуживает почти 60% населения России.
Выручка банка в 2020 году увеличилась на 3% до 1,971 трлн руб, и это с учетом четырехкратного роста резервов под кредитные убытки (до 412 млрд, в 2019 было 92,6 млрд).
Чистая прибыль ожидаемо снизилась на 10% из-за увеличения комиссионных и прочих расходов.
Обязательства/Активы = 85,99% (что типично для банковского бизнеса).
ЦБ ограничивает допустимый уровень закредитованности банков в 92%.
Средний ROE = 20% (при норме для РФ выше 12%)
Средний ROS = 36%
Сбербанк — эффективная компания с высокой рентабельностью продаж.
Потенциальная доходность акций по Е(2020)/Р = 12%
Дивидендная доходность в 2021 году может составить 7% при цене 250 руб за акцию (при сохранении выплаты на уровне 50% от МСФО доход на одну акцию будет 17-19 руб.)
Сбербанк одна из немногих российских компаний, которая недооценена и соответствует требованиям по эффективности, платежеспособности и рентабельности.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
