комментарии TradPhronesis на форуме

Microsoft, Meta и др. отдают Nvidia десятки процентов своего CapEx

Nvidia стала одной из самых дорогих компаний в мире (~$3 трлн) из-за революции ИИ. После выпуска ChatGPT в ноябре 2022 года спрос на ИИ/LLM (большие языковые модели) резко возрос. Это означало больше центров обработки данных и больше вычислительной мощности.

Основу всех этих дополнительных вычислений составляют графические процессоры (GPU). Именно их производит Nvidia, и она производит их лучше, чем кто-либо другой. В результате спрос на их GPU резко возрос.

/>

Сегодня многие из крупнейших технологических компаний тратят значительную часть своих общих капитальных затрат на графические процессоры Nvidia. Например, Microsoft тратит почти 40 процентов своих общих капитальных затрат на Nvidia, по сравнению с менее чем 10% примерно год назад. На графике можно увидеть, сколько денег технологические гиганты отправляют Nvidia.

Это объясняет, почему доля Nvidia на рынке вычислений с использованием искусственного интеллекта составляет от 80% до 95%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Microsoft, Meta и др. отдают Nvidia десятки процентов своего CapEx

Nvidia стала одной из самых дорогих компаний в мире (~$3 трлн) из-за революции ИИ. После выпуска ChatGPT в ноябре 2022 года спрос на ИИ/LLM (большие языковые модели) резко возрос. Это означало больше центров обработки данных и больше вычислительной мощности.

Основу всех этих дополнительных вычислений составляют графические процессоры (GPU). Именно их производит Nvidia, и она производит их лучше, чем кто-либо другой. В результате спрос на их GPU резко возрос.

/>

Сегодня многие из крупнейших технологических компаний тратят значительную часть своих общих капитальных затрат на графические процессоры Nvidia. Например, Microsoft тратит почти 40 процентов своих общих капитальных затрат на Nvidia, по сравнению с менее чем 10% примерно год назад. На графике можно увидеть, сколько денег технологические гиганты отправляют Nvidia.

Это объясняет, почему доля Nvidia на рынке вычислений с использованием искусственного интеллекта составляет от 80% до 95%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Изменение S&P500 после начала цикла снижения ставок ФРС

После недавнего начала цикла снижения ставки ФРС посмотрим, как вел себя S&P 500. Динамика рынка сильно зависела от того, наступала ли в дальнейшем рецессия.

/>

Если рецессия наступала, то падение индекса в среднем было в 4 раза сильнее, чем когда ее удавалось избежать. Сейчас рецессия, вероятно, наступит.
Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Intel упустил свой шанс

Это были неплохие годы для бизнеса по производству микросхем, но Intel упустил свой шанс. Наглядный пример ошибки, допущенной в стратегии развития бизнеса, и отсутствия стратегической гибкости.

Когда-то самая дорогая американская компания по производству полупроводников, Intel пропустила большую часть волны ИИ, которая подняла цены на акции ее конкурентов.

По данным The Economist, в то время как многие конкуренты приняли модель «fabless», передав производство чипов на аутсорсинг таким литейным заводам, как TSMC*, Intel удвоила усилия как по проектированию, так и по производству собственных чипов. В конечном итоге это оставило компанию позади в гонке за размеры и скорость.

В середине сентября The Wall Street Journal сообщил, что Qualcomm обратился к Intel по поводу потенциального приобретения.

тг канал https://t.me/TradPhronesis

________

*Ему исполнилось 55, когда он основал самую важную компанию в мире. Удивительная история Морриса Чанга  — создателя TSMC.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как изменялись цены на золото после первых сокращений ставок ФРС

Закончился рекордно долгий период удержания ставок на пиковом уровне. ФРС начала их снижение. После сокращения ставки ФРС был только один раз, в 1998 году, когда золото значительно снизилось в течение следующего года, и даже тогда к концу года цены вышли в плюс, когда начался крах Dot Coms.

заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото становится любимым активом центральных банков

Доля золотых резервов в % от общих резервов центральных банков достигло 14,7% в 2023 году, что является самым высоким показателем за >2 десятилетия. Это выше, чем 9,1% в 2007 году или во время финансового кризиса. 

заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото становится любимым активом центральных банков

Доля золотых резервов в % от общих резервов центральных банков достигло 14,7% в 2023 году, что является самым высоким показателем за >2 десятилетия. Это выше, чем 9,1% в 2007 году или во время финансового кризиса.

заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика S&P после сокращения ставки
FYI


тг канал https://t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крупнейшие падения рынка акций США с 1970 г. во время рецессий

Рецессия в США в 2025 высоковероятна. На графике показаны падения индекса S&P 500 во время рецессий в США с 1970 года.

• Во время мирового финансового кризиса индекс S&P 500 потерял более половины своей стоимости, а цены на акции Citigroup и AIG упали более чем на 90%.

• После краха доткомов несколько переоцененных акций технологических компаний упали более чем на 80%, включая Amazon, Yahoo и Qualcomm.

• Обе рецессии 1980-х годов были вызваны агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики, при этом процентная ставка ФРС доходила до 19%.

тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крупнейшие падения рынка акций США с 1970 г. во время рецессий

Рецессия в США в 2025 высоковероятна. На графике показаны падения индекса S&P 500 во время рецессий в США с 1970 года.

• Во время мирового финансового кризиса индекс S&P 500 потерял более половины своей стоимости, а цены на акции Citigroup и AIG упали более чем на 90%.

• После краха доткомов несколько переоцененных акций технологических компаний упали более чем на 80%, включая Amazon, Yahoo и Qualcomm.

• Обе рецессии 1980-х годов были вызваны агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики, при этом процентная ставка ФРС доходила до 19%.

заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс №4

Yandex занимает 64 процента доли рынка поисковых систем в России, в 2023 году ему удалось получить доход в размере 3,7 миллиарда долларов от рекламы.

Baidu, который считается ведущей поисковой системой в Китае, имеет долю рынка примерно в 53 процента, зафиксировал годовой доход в размере 10,6 миллиарда долларов в 2023 году.

Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Период удержания акций - «навсегда»

Баффетт говорит, что его любимый период удержания акций — «навсегда». Или: «Покупайте только то, что вы были бы совершенно счастливы оставить себе, если рынок закроется на 10 лет».

Период владения акциями у Berkshire по годам:

Каким будет Berkshire Hathaway после Баффета? 93-летнего Баффета собираются поменять сразу на двух менеджеров. Кто они — Вешлер и Комбс, как они подходят к инвестированию и какой у них послужной список?

Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Период удержания акций - «навсегда»

Баффетт говорит, что его любимый период удержания акций — «навсегда». Или: «Покупайте только то, что вы были бы совершенно счастливы оставить себе, если рынок закроется на 10 лет».

Период владения акциями у Berkshire по годам:

Каким будет Berkshire Hathaway после Баффета? 93-летнего Баффета собираются поменять сразу на двух менеджеров. Кто они — Вешлер и Комбс, как они подходят к инвестированию и какой у них послужной список?

Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Период удержания акций - «навсегда»

Баффетт говорит, что его любимый период удержания акций — «навсегда». Или: «Покупайте только то, что вы были бы совершенно счастливы оставить себе, если рынок закроется на 10 лет».

Период владения акциями у Berkshire по годам:

Каким будет Berkshire Hathaway после Баффета? 93-летнего Баффета собираются поменять сразу на двух менеджеров. Кто они — Вешлер и Комбс, как они подходят к инвестированию и какой у них послужной список?

Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс №4

Yandex занимает 64 процента доли рынка поисковых систем в России, в 2023 году ему удалось получить доход в размере 3,7 миллиарда долларов от рекламы.

Baidu, который считается ведущей поисковой системой в Китае, имеет долю рынка примерно в 53 процента, зафиксировал годовой доход в размере 10,6 миллиарда долларов в 2023 году.

Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Один из самых сильно и быстро сдувшихся пузырей современности

Акции компаний рынка недвижимости Китая торгуются почти на самом низком уровне за 20 ЛЕТ. Они упали более чем на 90% всего за 4 года. Искусственно накаченное экономическое чудо закончилось очень быстро.

тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Один из самых сильно и быстро сдувшихся пузырей современности

Акции компаний рынка недвижимости Китая торгуются почти на самом низком уровне за 20 ЛЕТ. Они упали более чем на 90% всего за 4 года. Искусственно накаченное экономическое чудо закончилось очень быстро.

тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс акций сектора недвижимости Китая

Акции китайских компаний в секторе недвижимости упали до уровней 2008 года.

тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс акций сектора недвижимости Китая

Акции китайских компаний в секторе недвижимости упали до уровней 2008 года.

тг канал t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Распределение капитализации

Нассим Талеб: «Многие слышали о правиле 80/20, базирующемся на открытии, которое Парето сделал больше ста лет назад: 20% итальянцев владели 80% земли. 20% из этих 20% (4%) владели 80% от 80% земли (64%). В итоге 1% итальянцев владел почти половиной всех земель Италии. Перед нами Крайнестан, где победитель получает все. То же соотношение мы видим повсюду – так распределяется богатство, так продаются книги различных авторов. Мало кто понимает, что от явлений, подчиняющихся правилу 80/20, мы движемся в сторону еще более неравномерного распределения 99/1: 99% трафика в Интернете приходится на меньше, чем 1% сайтов, 99% книжных продаж – на 1% авторов…»

_____________

Хороших выходных! тг канал https://t.me/TradPhronesis

Авто-репост. Читать в блоге >>>