Блог им. TradPhronesis |Полные реальные доходности с 1870 г. ..- недвижимость, а не акции

В одном из исследований NBER были определены полные реальные доходности с 1870 по 2015 год по основным классам активов для 16 стран с развитой экономикой (гос. облигации и краткосрочные векселя, акции и недвижимость).
Полные реальные доходности с 1870 г. ..- недвижимость, а не акции
Интересный вывод, который противоречит многим другим исследованиям, в очень долгосрочной перспективе именно жилье, а не акции, обеспечивает лучшую доходность. Оба типа активов приносили в среднем около 7% в год за 145 лет, при более высокой волатильности доходности акций (доходность от аренды недвижимости составляла около 50% общей долгосрочной доходности жилья).

Хороших выходных! Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis



Блог им. TradPhronesis |Почему это был один из худших медвежьих рынков в истории ...

В большинстве случаев, когда акции падают, облигации растут… но не всегда. К примеру, диверсифицированные инвесторы столкнулись с одним из худших медвежьих рынков в истории в 2022 году.
Почему это был один из худших медвежьих рынков в истории ...

Падение рынка акций не вышло за рамки обычного, насколько это возможно для медвежьих рынков. Но то, что сделало 2022 г. разрушительным, были облигации. Они не смогли стабилизировать доходность портфелей. С 1928 г. акции и казначейские облигации еще никогда не падали на двузначные числа одновременно. Тем не менее в большинстве случаев облигации выступают в качестве надежного средства хеджирования против снижения рынка акций.

Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Блог им. TradPhronesis |Mag 7 более прибыльны и имеют более сильные балансы, чем акции технологических компаний 2000-х годов

На этом графике сравниваются сегодняшние акции Magnificent Seven с семью ведущими акциями из технологического пузыря 2000-х годов. Данные были получены из Global Strategy Paper Goldman Sach (5 сентября 2024 г.).

/>Mag 7 более прибыльны и имеют более сильные балансы, чем акции технологических компаний 2000-х годов

С точки зрения рыночной капитализации Mag 7 занимает более 30% рынка США, что значительно превышает 19%, которые принадлежали семи ведущим технологическим акциям в 2000-х годах.

Такая высокая концентрация среди очень небольшого числа компаний может быть источником риска, хотя, как показывает этот набор данных, акции Mag 7 относительно сильны.

По сравнению с группой 2000-х годов у них более высокая норма прибыли, большие денежные резервы и более привлекательная цена (о чем свидетельствуют их более низкие форвардные коэффициенты P/E).

заходите на тг канал https://t.me/TradPhronesis


Блог им. TradPhronesis |Intel упустил свой шанс

Это были неплохие годы для бизнеса по производству микросхем, но Intel упустил свой шанс. Наглядный пример ошибки, допущенной в стратегии развития бизнеса, и отсутствия стратегической гибкости.

Intel упустил свой шанс

Когда-то самая дорогая американская компания по производству полупроводников, Intel пропустила большую часть волны ИИ, которая подняла цены на акции ее конкурентов.

По данным The Economist, в то время как многие конкуренты приняли модель «fabless», передав производство чипов на аутсорсинг таким литейным заводам, как TSMC*, Intel удвоила усилия как по проектированию, так и по производству собственных чипов. В конечном итоге это оставило компанию позади в гонке за размеры и скорость.

В середине сентября The Wall Street Journal сообщил, что Qualcomm обратился к Intel по поводу потенциального приобретения.

тг канал https://t.me/TradPhronesis

________

*Ему исполнилось 55, когда он основал самую важную компанию в мире. Удивительная история Морриса Чанга  — создателя TSMC.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Intel

Блог им. TradPhronesis |Акции приносят более высокую доходность ночью...

Если покупать ETF S&P 500, $SPY, на открытии рынка и продавать на закрытии рынка каждый день с момента его создания в 1993 году, рост счета составил бы всего +13,3%. Покупка на закрытии рынка и продажа на следующем открытии дает прирост +992% с момента создания ETF.Акции приносят более высокую доходность ночью...⁠⁠

Общая прибыль от простого удержания ETF в течение этого периода составила бы +1138%.

Подавляющее большинство приростов происходит после закрытия рынка и до следующего открытия рынка.

заходите на тг канал t.me/TradPhronesis


Блог им. TradPhronesis |Крупнейшие падения рынка акций США с 1970 г. во время рецессий

Рецессия в США в 2025 высоковероятна. На графике показаны падения индекса S&P 500 во время рецессий в США с 1970 года.

Крупнейшие падения рынка акций США с 1970 г. во время рецессий
  • Во время мирового финансового кризиса индекс S&P 500 потерял более половины своей стоимости, а цены на акции Citigroup и AIG упали более чем на 90%.

  • После краха доткомов несколько переоцененных акций технологических компаний упали более чем на 80%, включая Amazon, Yahoo и Qualcomm.

  • Обе рецессии 1980-х годов были вызваны агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики, при этом процентная ставка ФРС доходила до 19%.

тг канал t.me/TradPhronesis


Блог им. TradPhronesis |Доходность акций "Великолепной семерки"

Доходность инвестиций в размере 1000 долларов США в каждую из компаний «Великолепной семерки» с начала 2020 года:

Доходность акций "Великолепной семерки"

$NVDA ➝ $20,330

$TSLA ➝ $8,257

$AAPL ➝ $3,123

$MSFT ➝ $2,849

$META ➝ $2,561

$GOOGL ➝ $2,357

$AMZN ➝ $2,018

заходите на тг канал t.me/TradPhronesis


Блог им. TradPhronesis |Магия сложного процента

Среднегодовая доходность акций PepsiCo 13,07% и Coca-Cola 11,3%. Магия сложного процента.

Магия сложного процента

Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis


Блог им. TradPhronesis |Яндекс №4

Yandex занимает 64 процента доли рынка поисковых систем в России, в 2023 году ему удалось получить доход в размере 3,7 миллиарда долларов от рекламы.

Яндекс №4

Baidu, который считается ведущей поисковой системой в Китае, имеет долю рынка примерно в 53 процента, зафиксировал годовой доход в размере 10,6 миллиарда долларов в 2023 году.

Заходите на тг канал t.me/TradPhronesis


Блог им. TradPhronesis |График BofA о пузырях

График от Bank of America. Указывает на риски, с которыми сталкиваются инвесторы в акции компаний новых технологий. Бум, а затем спад.

График BofA о пузырях

В период телекоммуникационного пузыря с 1992 по 1999 год рынок вырос на 403% по сравнению с текущим бумом ИИ на 417%.

 тг канал t.me/TradPhronesis


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн