На этом графике сравниваются сегодняшние акции Magnificent Seven с семью ведущими акциями из технологического пузыря 2000-х годов. Данные были получены из Global Strategy Paper Goldman Sach (5 сентября 2024 г.).
/>С точки зрения рыночной капитализации Mag 7 занимает более 30% рынка США, что значительно превышает 19%, которые принадлежали семи ведущим технологическим акциям в 2000-х годах.
Такая высокая концентрация среди очень небольшого числа компаний может быть источником риска, хотя, как показывает этот набор данных, акции Mag 7 относительно сильны.
По сравнению с группой 2000-х годов у них более высокая норма прибыли, большие денежные резервы и более привлекательная цена (о чем свидетельствуют их более низкие форвардные коэффициенты P/E).
заходите на тг канал https://t.me/TradPhronesis
Это были неплохие годы для бизнеса по производству микросхем, но Intel упустил свой шанс. Наглядный пример ошибки, допущенной в стратегии развития бизнеса, и отсутствия стратегической гибкости.
Когда-то самая дорогая американская компания по производству полупроводников, Intel пропустила большую часть волны ИИ, которая подняла цены на акции ее конкурентов.
По данным The Economist, в то время как многие конкуренты приняли модель «fabless», передав производство чипов на аутсорсинг таким литейным заводам, как TSMC*, Intel удвоила усилия как по проектированию, так и по производству собственных чипов. В конечном итоге это оставило компанию позади в гонке за размеры и скорость.
В середине сентября The Wall Street Journal сообщил, что Qualcomm обратился к Intel по поводу потенциального приобретения.
тг канал https://t.me/TradPhronesis
________
*Ему исполнилось 55, когда он основал самую важную компанию в мире. Удивительная история Морриса Чанга — создателя TSMC.
Если покупать ETF S&P 500, $SPY, на открытии рынка и продавать на закрытии рынка каждый день с момента его создания в 1993 году, рост счета составил бы всего +13,3%. Покупка на закрытии рынка и продажа на следующем открытии дает прирост +992% с момента создания ETF.
Общая прибыль от простого удержания ETF в течение этого периода составила бы +1138%.
Подавляющее большинство приростов происходит после закрытия рынка и до следующего открытия рынка.
заходите на тг канал t.me/TradPhronesis
Рецессия в США в 2025 высоковероятна. На графике показаны падения индекса S&P 500 во время рецессий в США с 1970 года.
Во время мирового финансового кризиса индекс S&P 500 потерял более половины своей стоимости, а цены на акции Citigroup и AIG упали более чем на 90%.
После краха доткомов несколько переоцененных акций технологических компаний упали более чем на 80%, включая Amazon, Yahoo и Qualcomm.
Обе рецессии 1980-х годов были вызваны агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики, при этом процентная ставка ФРС доходила до 19%.
тг канал t.me/TradPhronesis
Доходность инвестиций в размере 1000 долларов США в каждую из компаний «Великолепной семерки» с начала 2020 года:
$NVDA ➝ $20,330
$TSLA ➝ $8,257
$AAPL ➝ $3,123
$MSFT ➝ $2,849
$META ➝ $2,561
$GOOGL ➝ $2,357
$AMZN ➝ $2,018
Среднегодовая доходность акций PepsiCo 13,07% и Coca-Cola 11,3%. Магия сложного процента.
Yandex занимает 64 процента доли рынка поисковых систем в России, в 2023 году ему удалось получить доход в размере 3,7 миллиарда долларов от рекламы.
Baidu, который считается ведущей поисковой системой в Китае, имеет долю рынка примерно в 53 процента, зафиксировал годовой доход в размере 10,6 миллиарда долларов в 2023 году.
График от Bank of America. Указывает на риски, с которыми сталкиваются инвесторы в акции компаний новых технологий. Бум, а затем спад.
В период телекоммуникационного пузыря с 1992 по 1999 год рынок вырос на 403% по сравнению с текущим бумом ИИ на 417%.