На этой неделе, наконец то японский индекс выпустил пар. В четверг падение составило 7% и торги были остановлены.
Повторят ли американские индексы задел, установленный японцами?
 
На прошлой недели были опубликованы данные за Апрель по ситуации на счетах клиентов за Апрель на NYSE.
Net Worth ( свободные деньги клиентов) снизились  до -102 миллиардов, с- 92 миллиардов в Марте.
Если вернуться назад до 1931 года, то такой уровень отрицательного состояния счетов был только в Январе-Апреле 2000 года и в Августе 2000 года.
Учитывая, что капитализация американского рынка сейчас намного выше, то сравнивать эти показатели напрямую нельзя.
Тем не менее это второе по величине относительное значение долга за последние 20 лет.
Net Margin Debt NYSE (задолжность перед брокерами ) на конец Апреля составил 384 миллиарда,  а капитализация рынка 18.9 триллиона. Таким образом Net Debt составил 2.04% от капитализации.
 
Мы видим на графике, что только один раз за всю историю рынка, задолжность перед брокерами была более 2% от капитализации рынка. Только один раз – в июле 2007 года.


( Читать дальше )

Во вторник фондовые индексы США DJ30 и S&P 500, включающие крупные компании закрылись на исторических максимумах.
При этом индекс компаний средней капитализации RUSSELL 2000, который был лидером этого ралли, вчера показал минимум за последние три недели.
Вот так выглядел рост индексов за последние 30 дней по состоянию на конец вторника . Russell 2000 самый отстающий. Когда ралли подходит к концу, инвесторы имеют тенденцию перекладывать капиталы в более устойчивые крупные компании.



Такая дивергенции произошла второй раз в истории (первая была 11.02.1997). В среду индекс снизился еще на 1.67% и утащил за собой и крупную рыбу. “Взрослые” индексы так же снизились в среднем на 1%. Многие сектора, так как строительный сектор, на самом деле снизились на 2%-3%.
Сегодня Russell 2000 впервые, за прошедшие 4 месяца, закрылся ниже 50 дневной средней.

( Читать дальше )