Интер Рао 23.05.2023г. опубликовала годовой отчёт за 2022г., что интересного:

1. Уже на третьей странице мы видим — "Строим новую генерацию!" Новоленская ТЭС в Бодайбинском энергоузле на юге Якутии мощностью 550 МВт. Срок реализации проекта – 2028 г. О том, что строить будет Интер Рао говорили в августе 2022г., но 11 апреля прочитал, что, так как на строительство генерации в этом регионе проводился конкурс, но на него не поступило ни одной заявк, то правкомиссия по развитию электроэнергетики приняла решение назначить Интер РАО - распоряжение правительства РФ от 08.04.2023 №867-р. 

Что это для Интер Рао? На строительство станции понадобится минимум 85 млрд.руб. и это оценивали в августе 2022г., сейчас возможно больше, после ввода в эксплуатацию, компания будет получать возврат своих инвестиций при норме доходности 13,25% годовых — считаю, что это хорошая новость, деньги на строительство у компании есть, кредиты получать не обязательно.

( Читать дальше )

Компания Русгидро 27.04.2023г. опубликовала отчет РСБУ за 1 квартал 2023г.:

👉Выручка — 54,74 млрд.руб.(+11,6 % г/г)
👉Себестоимость — 28,50 млрд.руб.(+13,16 % г/г)
👉Проценты к уплате — 3,22 млрд.руб.(+110% г/г)
👉Прибыль от продаж — 24,47 млрд.руб. (+8,63 % г/г) 
👉Чистая прибыль — 17,62 млрд.руб. (+2,44% г/г)

Сложно предположить, за счет чего увеличилась выручка, потому что станции компании находятся по всей стране и разных ценовых зонах, а реализуют электроэнергию и мощность по разным ценам, но я считаю, что рост выручки зависел от индексации тарифов в 2022г., которые примерно выросли на 12-14% (в зависимости от региона), но цены на свободном рынке РСВ тоже росли и помогли выручке — в 1 ЦЗ выросли на 8,9% в 1 квартале, а во 2 ЦЗ на +22,2%.

Расшифровки по себестоимости в отчете квартальном нет (она бывает только в годовом), но есть короткое пояснение от самой компании: «Увеличением расходов на покупную электроэнергию и мощность, расходов на налог на имущество и расходов на индексацию оплаты труда промышленно производственному персоналу».

( Читать дальше )

ОГК-2, как её «родственники» по ГЭХ, не публикует отчеты МСФО и РСБУ, но 21.04.23 ТАСС представила некоторые финансовые показатели за 2022г. по РСБУ, а здесь я нашел более подробный отчет за 2022г.:

👉Выручка — 142,92 млрд.руб. (+1,25 % г/г)
👉Себестоимость — 112,58 млрд.руб. (+0,50 % г/г)
👉Прочие расходы— 12,54 млрд.руб. (увеличились в 5 раз г/г (в 2021г. =2,52 млрд.))
👉Прибыль от продаж — 26,41 млрд.руб. (+4,43 % г/г) 
👉Чистая прибыль — 12,09 млрд.руб. (- 43,32 % г/г)

Выручка у компании выросла на 1,25% до 142,92 млрд.руб., посмотрим расшифровку выручки (нашел только здесь, надеюсь верная)


( Читать дальше )

Газпром отчитался по МСФО за 2022год, и мы можем посчитать сколько дивидендов компания должна была заплатить, согласно своей дивидендной политике (целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от скорректированной чистой прибыли).

Для начала посмотрим расчет скорректированной чистой прибыли за 2021г. (писал здесь), по которой ничего не заплатили!)))

Расчет скорректированной чистой прибыли за 2022г.:


( Читать дальше )

Сегодня, Совет директоров Россети Московский регион дал рекомендацию по дивидендами за 2022 год — 0,0121 руб. на акцию, дивидендная доходность на момент объявления составляла 1,1%!


Акции отреагировали падением на 4,1%, явно инвесторы ждали большего, как и я сам, ведь рекомендовали явно ниже, чем подразумевает дивидендная политика компании, хотя так было и с дивидендами за 2021г.


( Читать дальше )

ТГК-1 отказываться от публикации отчетов МСФО и РСБУ, но 21.04.23 ТАСС представила некоторые финансовые показатели за 2022г. по РСБУ, а здесь я нашел более подробный отчет (но все же он не полностью, лишь цифры), что же в отчете:

👉Выручка — 98,80 млрд.руб. (+1,12 % г/г)
👉Себестоимость — 88,51 млрд.руб. (+3,03 % г/г)
👉Чистая прибыль — 7,13 млрд.руб. (- 17,86 % г/г)

Даже если заплатят 50% от чистой прибыли по РСБУ (хотя по новой дивидендной политике будут платить от скорректированной чистой прибыли), то дивиденд будет равен 0,0009249 рублей на акцию и дивидендная доходность от текущей цены (0,00955 руб. за акцию) составит 9,7%.

На мой взгляд цена уже высокая, так как длинные ОФЗ дают доходность больше, да и вообще не ясно будет ли компания платить эти самые дивиденды за 2022г. (за 2021г. не платили)!



( Читать дальше )

ТГК-1 25.04.2023г. опубликовала производственные результаты за 1 квартал 2023г.:

👉Выработка электроэнергии — 9,05 млрд.кВт*ч. (-3,44% г/г)
    из них: — выработка ТЭС станциями — 6,12 млрд.кВт*ч. (-1,46% г/г)
                 — выработка ГЭС станциями — 2,93 млрд.кВт*ч. (-7,32% г/г)
👉Отпуск тепловой энергии — 9,84 млн. Гкал (+1,65% г/г)


( Читать дальше )

С момента написания мной последней заметки о компании Юнипро прошло почти три месяца, за это время вышло много интересных новостей и отличных отчетов, начнем по порядку:

1. 27.04.2023г. вышли производственные результаты компании за 1 квартал 2023г.:

👉Выработка электроэнергии — 14,94 млрд.кВт*ч (+1,49% г/г)
👉Выработка тепла — 0,755 млн. Гкал (- 0,1% г/г)

( Читать дальше )

Мосэнерго так и продолжает отказываться от публикации отчетов МСФО и РСБУ, но 21.04.23 ТАСС представила некоторые финансовые показатели за 2022г. по РСБУ, а здесь я нашел более подробный отчет (но все же он не полностью, лишь цифры), что же в отчете:
👉Выручка — 226,96 млрд.руб. (+1,0 % г/г)
👉Себестоимость — 205,25 млрд.руб. (+2,4 % г/г)
👉Чистая прибыль — 20,72 млрд.руб. (+16,9 % г/г)

Даже если заплатят 50% от чистой прибыли по РСБУ (хотя по новой дивидендной политике будут платить от скорректированной чистой прибыли), то дивиденд будет равен 0,2607 рублей на акцию и дивидендная доходность от текущей цены (2,47 руб. за акцию) составит 10,55%.
Много это или мало? Я считаю нормально, хотя дальние ОФЗ дают сейчас такую же доходность, а следовательно, я уже не жду бурного роста котировки, тем более, что с момента моего первого написания поста о компании Мосэнерго 21.10.2022г., где я для себя установил таргет по цене в 2,486 руб. за акцию, апсайд всего 1 %!
Радует, что компания росла сильнее индекса Московской биржи за этот период, а значит, те кто покупал акции даже в начале этого года — могли неплохо заработать и сейчас зафиксировать часть полученной прибыли (я бы так сделал).

( Читать дальше )

ЭЛ5 Энерго публикует финансовые результаты по МСФО за 2022 год:

👉Выручка — 50,48 млрд.руб. (+4,6 % г/г)
👉Себестоимость — 74,62 млрд.руб. (+63,5 % г/г)
👉EBITDA — 9,4 млрд.руб. (+7,8 % г/г)
👉Чистая прибыль — — 20,2 млрд.руб. (в 2021г. было +2,58 млрд.руб.)
👉Обесценение основных средств — 29,46 млрд.руб. (в 2021г. было 1,46 млрд.руб.)



( Читать дальше )