Всем привет. 11 октября 2024 на официальном сайте Регулятора появились новые (оценочные) макроэкономические данные по платежному балансу РФ за III квартал 2024. Традиционно я провожу анализ этих данных, на основе которых затем строю прогноз по CNY/RUB на следующий (текущий) квартал.

Давайте посмотрим, какие изменения произошли в прошлом отчетном периоде. Для этого взглянем на диаграмму такого важнейшего показателя платежного баланса, как счет текущих операций (СТО).

Для справки:

• Счет текущих операций (СТО)= Торговый баланс (ТБ)+ Баланс услуг (БУ) + Баланс первичных и вторичных доходов (БПВД).
• Товары и услуги (ТУ) = Торговый баланс (ТБ) + Баланс услуг (БУ).
• Торговый баланс и Баланс услуг = Экспорт (Э) — Импорт (И).

Всем привет! Пара cny/rub на прошлой неделе продолжила свой рост, и теперь у многих инвесторов возник вопрос: продолжится ли этот рост далее?

Рассмотрим недельный таймфрейм cny/rub  с точки зрения технического анализа.

Если внимательно проанализировать крайний участок роста, можно выделить два торговых диапазона, которые юань преодолел за последние 7 недель.

Это области:  11,65-12,25 и 12,25-12,85.

Нетрудно подсчитать, что их величины составляют 60 копеек. Теперь, если мы прибавим 60 копеек к значению 12,85, то получим следующую границу сопротивления: 12,85+0,6=13,45. Ну, а далее уже идет потолок со значением  13,75.

И, тем не менее, рассматривая недельный таймфрем пары cny/rub,  мы отслеживаем преимущественно долгосрочную динамику. Если же сконцентрировать внимание на более краткосрочном периоде, можно отметить  ряд важных особенностей.

На следующей неделе должны активизироваться экспортеры в плане налоговых выплат. Если мы проанализируем влияние на график двух предыдущих налоговых периодов, то увидим, что им соответствовали следующие участки ценового спада:

Всем привет!  Китайская валюта за последние дни сумела укрепиться к рублю, и по результатам пятничных торгов  зафиксировалась на отметке 12,049.

С точки зрения альтернативного волнового анализа (AWA), вероятность дальнейшего роста юаня значительно возрастет, если на рынке сформируется еще одна коррекция, наподобие тех двух, что были зафиксированы ранее (они отмечены на графике окружностями).  

Никогда не женись на позиции

«Я на тебе никогда не женюсь, я лучше съем перед ЗАГСом  свой паспорт»! 

Помните, когда-то такая забавная песня была. И вот сейчас я вспомнил ее не зря.

Дело в том, что недавно мне написали комментарий о том, что все мои последние обзоры уже которую неделю подряд заканчиваются одним и тем же прогнозом – 12,40-12,50.

В то время как, валюту мотает туда-сюда, как грязное белье в барабане стиральной машинки. А я все одно по одному:  12,40-12,50.

И вот вердикт: 

— Вы женились на позиции!

  — Я бы, конечно, может снова и женился, но вот только не на позиции. J

Увы, друзья, но мой прогноз по-прежнему 12,40-12,50. J

 А насчет «женитьбы на позиции»,  — я давно уже перешагнул этот этап.

Как-то я даже писал статью на подобную тему, где разбирал вопрос, связанный с популярной инвестиционной стратегией «купи и держи». На мой взгляд, эта стратегия бессмысленна, если в ней отсутствуют критерии на выход (как в прибыли, так и в убытках).

Всем привет! Сегодня рассмотрим CNY/RUB дневного таймфрейма с точки зрения различных методик волнового анализа.

Начиная с 1 июля на рынке сложился торговый диапазон с границами 11,75-12,10. Этот диапазон по-прежнему продолжает существовать, что говорит о том, что цена приблизилась вплотную к области сопротивления 12,10.

С точки зрения альтернативного волнового анализа (AWA) отмеченный ранее торговый  диапазон представляет собой следующую последовательность  бычьих и медвежьих волновых пакетов:  (+2(+2+1);  (-2-2);  (+1+2)(+2+1).

При этом если мы внимательно посмотрим на последние 4 свечи и проанализируем соответствующие им объемы, то увидим, что текущий рост формируется на высоких объемах, что говорит о том, что возможен пробой вверх сопротивления  12,10.

Если пробитие действительно произойдет, тогда на рынке  с большой долей вероятности сформируется бычья волновая конструкция: (+1+2)(+2+2).

Просуммируем ее с предыдущим бычьим волновым пакетом:

Всем привет!  Я продолжаю удерживать длинные позиции по юаню (плюс докупил еще на красных стрелках), так как считаю, что валюта  будет расти.

С моей точки зрения,  фундаментальный фон так же остается на стороне постепенного дальнейшего  ослабления рубля.

Приведу аргументы:

Во-первых, крайнее снижение (уже второе по счету) порога обязательной продажи валютной выручки для крупнейших российских экспортеров до 40%, на фоне введённого ранее сокращения  объема продаж валюты со стороны ЦБ,  однозначно говорит о том, что монетарные власти  намеренно ограничивают приток валюты на рынок со стороны экспортеров.

Во-вторых, опубликованный  11 июля Центробанка отчет о платежном балансе  РФ за II квартал 2024 года продемонстрировал рост совокупного импорта во втором квартале,  несмотря на возникшие после введения санкций против Мосбиржи и НКЦ трудности с проведением платежей за импорт.

Смотрим статистику:

• Совокупный экспорт + 3,6 млрд. долларов

Всем привет! К моменту закрытия пятничных торгов пара cny/rub торговалась в достаточно узком диапазоне 11,90-12,05.

Пока цена продолжает находиться внутри этих рамок, считается, что рынок находится в стадии неопределенности, медленно дрейфуя и заодно попутно определяясь с  дальнейшим направлением своего  движения.

Рассмотрим 4-х часовой график cny/rub.

Всем привет! На фоне произошедших накануне всем известных событий, которые я комментировать сейчас не буду, предлагаю рассмотреть сложившуюся техническую и волновую картину на дневном графике пары юань/рубль.

ИТАК, ЧТО МЫ ВИДИМ?

На рынке по-прежнему существует  нисходящий тренд.  Цены закрытия,  как и прежде, продолжают колебаться внутри нисходящего ценового канала.

При этом  последнее закрытие дневной свечи, обновило 5-месячный ценовой  минимум (по ценам закрытия), преодолев поддержку  12,17, которая удерживала валюту, начиная с 27 мая. 

Теперь уровень 12,17 пробит вниз, и на подходе остаётся уже почти годичный минимум 12,12 (по ценам закрытия).  Пробитие этой поддержки  вниз открывает дорогу юаню для снижения в область минимума тени. А именно, к значению 11,85.

С точки зрения простейшего волнового анализа, здесь изменений нет.  Свое мнение я уже озвучивал в прошлых обзорах,  и пока она остается прежним:  сформировалась IV коррекционная волна (в виде авс-зигзага), поэтому сейчас может начаться отработка V медвежьей импульсивной волны. Опять же, в район отметки  11,80.

Курс доллара может снизиться до 87,50₽

Всем привет!  На прошлой неделе вышли сразу две важных фундаментальных новости.

Во-первых, появились данные от Минфина «О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в июне».

Итого выходит, что в период  с 7 по 28 июня валюты продадут на -8,1 млрд руб. в день. Это сумма получается исходя из отложенных продаж Центробанком на -11,8 млрд в день, и покупок валюты Минфином  на +3,7 млрд рублей в день.

Если в качестве сравнения взять прошлый месяц, то начиная с 8 мая по 6 июня нетто-продажи составляли —  6,2 млрд. Как видите, в текущем месяце валюты будут продавать больше, а значит, этот фактор выступает на стороне укрепления рубля.

Во-вторых, прошло заседание совета директоров Центробанка в отношении ставки ключевого процента. Как вы уже знаете,  Регулятор  сохранил ставку  на прежнем уровне  - 16% годовых.

При этом по предварительному опросу, проведенному РБК ранее,  только треть экспертов ожидала повышения ключевого процента с 16% до 17%, при том, что больше половины респондентов предполагали, что ставку все-таки оставят неизменной.

Всем привет! Прошедшая неделя прошла под знаком укрепления валюты. И всё это после стремительного роста рубля, который длился практически целый месяц до этого.

И вот, теперь у многих участников рынка возник вопрос: «Так что же это — всего лишь коррекция или начало разворота?» Чтобы хоть как-то прояснить ситуацию, давайте разберём текущую рыночную картину с точки зрения технического анализа.

Итак, китайская валюта по-прежнему продолжает находиться внутри нисходящего канала, и на текущий момент цена достигла верхней границы этого канала, то есть — области сопротивления. Сопротивление, с точки зрения базовых правил, — это ценовая область, где давление со стороны продавцов начинает преобладать, над давлением со стороны покупателей, в результате чего, цена начинает идти вниз.

И, тем не менее, это всего лишь «линейное» представление о рынке, а рынок совсем нелинеен. Именно поэтому уровни иногда могут «не срабатывать». Хотя, перефразирую иначе: уровни «работают», но всегда с некоторой долей вероятности. В общем-то, как и весь теханализ, да и не только теханализ. Увы, но такова природа рынка. Поэтому будет ли отскок вниз, или всё-таки произойдёт пробитие ценового канала вверх — пока вопрос остаётся открытым.