💡Металлурги.
Месяца 2 назад делал обзор на черных металлургов (Северсталь, НЛМК, ММК).
Что изменилось с тех пор, есть ли перспективы?

🍏Северсталь. Цена выросла на 30 процентов, с 950 до 1250 рублей. Прогноз по дивидендам был в диапазоне 114-170 рублей на акцию. То есть сейчас это 9-13 процентов див доходности.
Менеджмент компании делал заявления, что 2 квартал будет хорошим для компании и дивиденды возможны. Цены на сталь растут, спрос внутри страны высокий, загрузка мощностей – аналогично.
Аналитики строят прогнозы -1400-1600 за бумагу. А это уже уровень до СВО. Без дивидендов непонятно как этого добиться и на каком ракетном топливе лететь.
Пока нет свежих данных по производственным показателям, по финансовым тем более.

🍏НЛМК. Цена выросла на 50 процентов, со 127 до 193 рублей. Прогноз по дивидендам был в диапазоне 8-32 рублей на акцию. Велес – 32, БКС – 17 рублей. Сейчас это 4-16 процентов див доходности. В большие цифры (типа 16 процентов) я не очень верю.
Компания запустила завод в Индии. Свежих производственных и финансовых данных пока нет. Прогнозы – до 220 р за бумагу (уровень до СВО) непонятно на чем расти дальше.

( Читать дальше )

💡 Удвоение поддержки Украины является «единственным лучшим» способом помочь мировой экономике, — министр финансов США Йеллен на саммите министров финансов стран G20

Министр финансов США Йеллен в ходе визита в Китай употребляла грибы разновидности Lanmaoa asiatica, которые считаются галлюциногенными, — CNN
— Возможно эти события как то связаны)

💡🏦 С 31 июля «Тинькофф банк» вводит комиссию за пополнение карт платежной системы «Мир» через банкоматы сторонних кредитных организаций, не являющихся партнерами, — ТАСС $TCS

💡Иностранные доли компании «Балтика» и российской «дочки» Danone переходят к государству, — указ Путина

Ранее компания Carlsberg сообщала, что нашла для Балтики нового инвестора. Пока неизвестно, кто будет этим инвестором. Согласно плану Минфина, уходящие с российского рынка иностранные компании должны разместить часть акций на фондовом рынке. #новости

💡Минтранс:
Со стороны Крыма повреждено дорожное полотно на пролетах крымского моста.
Конструкции пролетов моста находятся на своих опорах, информация о повреждении которых не соответствует действительности.

( Читать дальше )

​«Главное во время остановиться… „
История из книги Моргана Хаузела “Психология денег».

Раджат Гупта, уроженец Калькутты, осиротел еще в подростковом возрасте. О детях из богатых семей говорят, что они родились с серебряной ложкой во рту. Гупте порой нечего было положить себе в рот даже самой простой ложкой.
То, чего он достиг, несмотря на очень скромные начальные условия, просто поразительно.
К 40 годам Гупта возглавил самую авторитетную в мире консалтинговую фирму McKinsey. В 2007-м он отошел от дел и начал тесное сотрудничество с Организацией Объединенных Наций и Всемирным экономическим форумом. Стал партнером Билла Гейтса по филантропической деятельности. Заседал в советах директоров пяти акционерных компаний. Выходец из трущоб Калькутты превратился в одного из самых преуспевающих бизнесменов современности.
Вместе с успехом пришло и большое богатство. В 2008 году состояние Гупты оценивалось в 100 миллионов долларов. Для большинства это просто немыслимая сумма. Даже если получать пять процентов годовых с этого капитала, то выходит 600 долларов в час – круглосуточно.

( Читать дальше )

​💡Итоги недели.

— Индекс Мосбиржи на максимуме с 22 февраля 2022 года (в районе 2900 п). Дивидендный сезон подходит к концу, топливо для роста заканчивается. Нефть дорожает, рынок становится дефицитным, добычу сокращают Саудовская Аравия и Россия.

🍏 Доллар/Рубль в районе 90. Нефтегазовые доходов сокращаются, курс доллара 90 выгоден для бюджета. При этом происходит отток валюты. Ставку 21 июля скорее всего поднимут, инфляция растет.

🍎США. S&P500 +3% за неделю, а Nasdaq с начала года вырос на 37%. Доллар дешевеет к мировым валютам. Биткоин пробил $31 к впервые с мая 2022 г. В пятницу стартовал сезон отчетностей: прибыль больших банков лучше ожиданий, прибыль JPM +60 процентов за полгода, Wells Fargo + 43%.

— Сбер в 1 полугодии 2023 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ до 727,8 млрд руб, за июнь чистая прибыль составила 138,8 млрд руб.

— СПб биржа 12 июля запустила торги 8-ю гонконгскими ETF в HKD и юанях.

— Полюс одобрил байбэк по цене 14 200 рублей за акцию. Такое ощущение что это какой то хитрый трюк, вряд ли миноритариям дадут на этом много заработать.

( Читать дальше )

💡 Акрон опубликовал операционные результаты за 1 полугодие 2023 года
Группа нарастила выпуск минеральных удобрений на 7%. Выпуск промышленных продуктов (метанол, формалин и т.д.) вырос на 3,9%. Фосфаты — +6,1%. Бизнес растёт, акции тоже. $AKRN #отчет

💡Холдинг «Селигдар» в 2023-2024 годах сохранит объём добычи золота на уровне 7,6 тонны в год. После запуска золотоизвлекательной фабрики на месторождении Хвойное в 2025 году компания рассчитывает перешагнуть рубеж добычи в 10 тонн, а с началом производства на Кючусе выйти на ежегодное производство 20 тонн золота к 2030 году. Компания уже завершила бурение на Кючусе, которое подтвердило содержание золота в руде на уровне 6 грамм на тонну. Для запуска производства потребуется $240-375 млн.
$SELG

🍏 Группа «Черноголовка» завершила приобретение у американской Kellogg бизнеса печенья и сухих готовых завтраков под маркой «Любятово», — РИА $K

💡«Соллерс» закрыл сделку по выкупу «Исузу Рус» у японской Isuzu. Российская компания будет осуществлять поставки запасных частей для грузовых автомобилей ISUZU и выполнять гарантийные обязательства перед клиентами. Также «Соллерс» планирует перезапустить производство в Ульяновске, чтобы сохранить рабочие места и обеспечить максимальную загрузку существующих производственных мощностей. $SVAV

( Читать дальше )

💡ОФЗ 26235 или 26218? Что лучше?

ОФЗ 26218 – на 8 лет. Текущая цена 903 рубля. Доходность к погашению 10,5 процентов. Купонная ставка 8,5 процентов, платит 2 раза в год по 42,3 рубля.
ОФЗ 26235 – на 7 лет. Текущая цена 773 рубля. Доходность к погашению 10,5 процентов. Купонная ставка 5,9 процентов, платит 2 раза в год по 29,4 рубля.
В чем разница? Цена, купонная ставка. Срок примерно одинаковый, доходность к погашению тоже. Просто в первом случае мы получаем доход в большей степени за счет купонов, а во втором случае за счет того, что облигация стоит дешевле.
Если вы держите облигации весь срок, а купоны реинвестируете, то для вас нет большой разницы… Доходность будет одинакова ( примерно +87 процентов).
Разница может быть, если вы захотите продать облигацию раньше срока.

Предположим что вы решили продать облигации через 2 года.
ОФЗ 26218. Скорее всего цена вырастет, так как срок уменьшился, а значит что и риск по облигации стал меньше ( ближе дата погашения). Предположим что на 24 рубля ( цена растет линейно, хотя в жизни это не так). НКД можно не считать, так как вначале мы его платим, а по прошествии 2х лет его выплачивают нам. Купоны: 4 раза по 42,3 рубля.

( Читать дальше )

💡Последний раз писал про облигационный портфель еще в марте. Данный портфель не нужно рассматривать как руководство к действию, это скорее просто пример, который не является ИИР.

🍏ОФЗ.
Многие ОФЗ стали дешевле, доходность немного выросла. Можно найти ОФЗ с доходностью к погашению в районе 10 процентов. А облигации Казахстана (выпуски 13, 12) можно найти с доходностью в районе 11 процентов, при этом данные выпуски на 7-8 лет, то есть достаточно длинные. Можно ожидать повышения ключевой ставки, в таком случае цена на облигации может упасть, а доходность вырасти. Тогда и можно подумать будет о покупке.

💡Корпоративные облигации («надежные»)
Цена облигаций немного выросла, доходность немного снизилась. Средняя доходность к погашению почти около 11 процентов.
Среди остальных корпоративных облигаций можно найти облигации с доходностью к погашению в районе 12-13 процентов – М.Видео, ГТЛК.
11 процентов – Балтийский лизинг, АФК Система.
10 процентов – РЖД, Газпромнефть, Селигдар, Автодор, Селектел, Почта РФ, Балтийский лизинг.

( Читать дальше )

​💡 Обидеть миноритария может каждый. И почти каждый в России это делает, — глава Набсовета Мосбиржи Швецов о частных инвесторах в России.

💡Совладелец Внуково предсказал рост цен на авиабилеты на 40% в 2023 году

Перелеты внутри России подорожают на 15–20%, ожидает бизнесмен. Причина: увеличение расходов перевозчиков. Подорожали комплектующие, запчасти и топливо.

Совладелец Внуково Ванцев призвал не относиться к этому «так, что авиакомпании охреневшие, пользуются ситуацией». «Со стороны это может так выглядит, но все на самом деле иначе», — подчеркнул он.

— Сколько там уже эта ваша инфляция?
$AFLT

💡 ФНС будет автоматически списывать деньги с виртуального кошелька граждан.
Это продолжение реформы по автоматизации налогообложения. Платежи будут зачислять на специальный налоговый счет физического лица, индивидуального предпринимателя (ИП) или компании — это «виртуальный кошелёк».
Из «виртуального кошелька» налоговая будут сама изымать средства. Если в кошельке отрицательное значение, то у налогоплательщика есть задолженность перед бюджетом. 🤷‍♂️

( Читать дальше )

​💡Тинькофф запускает фонд по замещающим облигациям.

Сбор поручений до 15 июля.
А потом? Суп с котом… Потом можно будет купить по рыночной цене. Но нужно ли?

Замещающие облигации относительно дорогие для частного инвестора, по 60-70 тыс рублей, а тут можно за 1000 рублей купить целый фонд.
Идея хорошая, но есть нюанс.
🍏+ Нет инфраструктурных рисков.
+ Доход привязан к курсу валют, что хорошо в условиях девальвации рубля.
+ Низкие кредитные риски. Обычно это облигации крупных компаний: Газпром, Лукойл, Пик…
+ Покупка, продажа без комиссии.
+ Купоны 2 раза в год. Это круто для фондов, обычно так не делают. Но если вы купите облигации, то так же будете получать купоны 2 раза в год 🤷‍♂️.
+ Неплохая доходность в валюте — 8-9 процентов в год.

🍎- Расходы — 2,1 процента в год. Многовато будет. Если можно купить замещайки самому, то зачем переплачивать и уменьшать свой потенциальный доход на четверть?
— Доступен только квал инвесторам.
— Закрытость фонда. Возможно будут проблемы с выходом. Про фонды недвижимости я уже писал… Люди жаловались, что не могут из них выйти. Вам оно надо? Если хотите заморозить деньги на 5 лет, то конечно да.

( Читать дальше )

💡 Фармацевты ждут роста цен из-за удорожания импортного сырья

Как пишет «Ъ», по итогам января-мая часть импортных субстанций подорожала на 40-100% в годовом выражении. Сейчас около 80-85% российских препаратов производятся с использованием зарубежного сырья.

По данным DSM Group, в 2022 году импорт субстанций в Россию в натуральном выражении вырос на 50% до 25,3 млн кг, в деньгах — на 11%, до $2,3 млрд. Девальвация рубля приведёт к росту расходов на закупки, и это ляжет на конечных потребителей.

💡 ИСКЧ будет направлять на дивиденды 40-60% от чистой прибыли
Совет директоров компании утвердил новую дивидендную политику компании. $ISKJ

💡 Сбер и ВТБ поддержали закон, обязывающий банки возвращать похищенные средства.
Крупнейшие банки считают, что это простимулирует участников рынка применять автоматизированные системы противодействия мошенникам, улучшать качество их работы и эффективность процессов. $SBER $VTBR

💡Ozon при поддержке правительства Саратовской области планирует в 2024 году запустить в Саратове новый логистический комплекс площадью 80 тыс. к. м. Инвестиции в создание логистического комплекса составят около ₽8 млрд, из них ₽2 млрд будут направлены в закупку высокотехнологичного логистического оборудования. $OZON

( Читать дальше )