​💡Всё растёт, всё зелёное.
Сильнее других растут застройщики ( Самолёт, Пик, Эталон, ЛСР), компании с высокой долговой нагрузкой (Мечел, Система, ВК, Аэрофлот, М.Видео...).
С одной стороны это позитив, с другой ещё ничего ещё не решено. Инфляция всё ещё высокая, а если не повышать ставку и не держать её высокой долго, то скорее всего она была бы ещё выше. $SMLT $MTLR $ETLN

Набиуллина заявила: «Банк России ослабил сигнал по ключевой ставке. Мы рассматриваем повышение ставки на следующем заседании с меньшей вероятностью, чем ранее».
— Но такая вероятность сохраняется.

" Наш план Б для борьбы с инфляцией: ключевая ставка + терпение". «Я убеждена, что ключевая ставка работает. Без её увеличения инфляция была бы выше» — Набиуллина
Если бы мы не повысили ставку, то инфляция превысила бы 20%.
На следующем заседании Банк России будет рассматривать повышение или неизменность ключевой ставки. 🤷‍♂️
— Пока о снижении речи не идёт. Нужно посмотреть как будет изменятся инфляция, а потом уже принимать решение. Так что оптимизм — это конечно хорошо, но в эйфорию впадать не нужно.

( Читать дальше )

​💡Начало: t.me/pensioner30/7307

1. Не покупать ВДО ( высоко-доходные облигации). Количество дефолтов будет расти. Причем возможно, что и у компаний с высоким рейтингом тоже и даже у государственных ( или почти) бумаг.
Сегежа, М.Видео и другие в зоне риска. Хотя у Сегежи есть АФК, а у М.вмдео — SFI. Помогут, выкупят допэмиссию, дадут денег.
Так же у меня есть вопросы к лизинговым компаниям, там тоже может быть все печально. Недавно была новость, что крупнейшие лизинговые компании России зафиксировали рост объемов изъятия спецтехники из лизинга на фоне сложностей с обслуживанием лизинговых договоров. Цены растут, платежеспособность компаний падает… Так же есть дефицит водителей и рост цен на обслуживание этой техники.
Это касается компании Европлан. Сток изъятой техники лизинговой компании «Европлан» составляет сейчас порядка 2–3% от всего лизингового портфеля. Есть ещё Балтийский лизинг, ГТЛК и другие. Лучше изучить отчётность перед покупкой.
При этом облигации лизинговых компаний и облигации Сегежи, М.Видео у меня есть. Такой вот парадокс). Будем посмотреть, возможно стоит от чего то избавиться. 🤷‍♂️

( Читать дальше )

💡Инфляция пока и не думает снижаться, а ЦБ пользуется лишь один оружием — в любой непонятной ситуации поднимает ставку.

🍏Как еще можно влиять на уровень инфляции?

• Политика доходов и цен. Метод предусматривает соблюдение баланса роста стоимости товаров и услуг и заработков населения. Правительство может замораживать рост цен и доходов. При сокращении сумм заработков населения уменьшаются объёмы денежных средств в обращении. Правительство пытается замораживать цены на определенные товары, но скорее это больше похоже на словесные интервенции и эти действия скорее носят рекомендательный характер.

• Контроль над объёмами выпуска денег. С ростом ключевой ставки повышается стоимость кредитования, что способствует снижению спроса на займы и объёмов предоставляемых кредитов. Но судя по тому, что происходит, этот метод пока не так хорошо работает… Ну или эффект отложен во времени. Денежная масса все равно растет, деньги идут на ВПК. А это бесконечная сфера, которую сложно контролировать.

( Читать дальше )

💡Банк России повысил ключевую ставку до 21%. Ожидаемо, но я думал, что всё таки будет 20.
В итоге ставка обновила исторический максимум, которого она достигла в феврале 2022 года на уровне 20%.

Инфляция существенно выше июльского прогноза ЦБ и продолжают увеличиваться инфляционные ожидания. Рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Дополнительные бюджетные расходы и связанное с этим расширение дефицита федерального бюджета в 2024 году имеют проинфляционные эффекты.

💡 «Банк России рассчитывает достижения к 2027 году нейтральной ставки в 7,5-8,5%», — Набиуллина. 🤷‍♂️

Для снижения инфляции необходимы значительно более жесткие денежно-кредитные условия в 2025 году.
Инфляция в следующем году составит 4-4,5%, в 2026 году — стабильные 4%.
Доступные ресурсы у предприятий используются все активнее, а рынок труда напряжен. Рост зарплат опережает рост производительности труда.

По-моему нет пока просветлений, ЦБ продолжает жестить. $TMOS ⏬

( Читать дальше )

💡 Банк России повысил ключевую ставку до 18% годовых.

В II квартале 2024 года текущий рост цен с поправкой на сезонность составил в среднем 8,6% в пересчете на год после 5,8% в предыдущем квартале.

Инфляционные ожидания населения и участников финансового рынка продолжили расти. Оперативные индикаторы указывают на то, что российская экономика продолжает расти быстрыми темпами. Дефицит трудовых ресурсов продолжает нарастать.

💡 Среднесрочный прогноз Банка России по итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке повышен.

ЦБ повысил прогноз по инфляции в 2024 году с 4,3-4,8% до 6,5-7%. Снижение инфляции до 4-4,5% ожидается в 2025 году.

Темп роста ВВП РФ по итогам 2024 года составит 3,5-4% (ранее 2,5-3,5%). В 2025 — 0,5-1,5. Далее будет ускорение до 1,5-2,5% в 2026 году.

С учетом того, что с 1 января по 28 июля 2024 года средняя ключевая ставка равна 16,0%, с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%.

Итог: Ставку могут ещё раз поднять. 🤷‍♂️

( Читать дальше )

​💡Прогноз по средней ключевой ставке от ЦБ и возможная доходность ОФЗ.

Регулятор может удерживать ставку на уровне 16% или даже повысить.
Эксперты «Синары» обновили оценку совокупной доходности ОФЗ, которую бумаги могут показать до конца 2026 года.

В базовом сценарии ключевая ставка:
• 13% на конец 2024 года,
• 10% на конец 2025 года,
• 8% на конец 2026 года.

Максимальную доходность — 50-53% — инвесторам к концу 2026 года принесут ОФЗ-ПД длиннее 12 лет.

В негативном сценарии ключевая ставка:
• 16% на конец 2024 года,
• 13% на конец 2025 года,
• 10% на конец 2026 года.

При таком раскладе флоатеры обыграют инструменты с фиксированным купоном в текущем году — +9,9%, в 2025 году преимущество флоатеров над облигациями с фиксированными купонами тоже сохраняется — +23,9%, и лишь в 2026 году и только ОФЗ-ПД со сроком погашения свыше 10 лет обгоняют ОФЗ-ПК по итоговой доходности, при этом более короткие бумаги им проигрывают.

💡При любых сценариях самую высокую доходность могут дать длинные ОФЗ со сроком погашения 10-15 лет ( срок до 2026 года). Доходность может составить 46-53 процента.

( Читать дальше )

💡 Банк России повысил ключевую ставку на 2% до 15%

ЦБ закладывает повышение ставки до 15.5% в декабре.

В базовом сценарии Банк России прогнозирует, что темп прироста ВВП составит 2,2–2,7% в 2023 году, 0,5–1,5% в 2024 году, 1,0–2,0% в 2025 году и 1,5–2,5% в 2026 году.

Индекс Мосбиржи ⬇ 🤷‍♂️

🍎 Причина неожиданного повышения: «Инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий», — ЦБ

В среднем за 3 квартал рост цен с поправкой на сезонность составил 12,1% в пересчете на год. По итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 7,0–7,5%.

Требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году.

Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг.

Усиление внешних торговых и финансовых ограничений может дополнительно ослабить спрос на товары российского экспорта и иметь проинфляционное влияние через динамику валютного курса.

💡 Высокая ставка Банка России с нами надолго, — прогноз ВТБ

Раньше середины 2024 года снижения ключевой ставки в ВТБ не ждут, «если не произойдет чего-то экстраординарного», говорят в ВТБ.

Как говорит топ-менеджер банка, сегодняшняя политика ЦБ РФ похожа на период 2015 года. Тогда банк России резко повысил ставку в 2014 году до 17%, а к августу 2015 году опустил уже до 11%. И на 11% ставка продержалась ещё год.

Рост ключевой ставки вызван обострением проинфляционных рисков. Учитывая высокие правительственные расходы, риски роста инфляции сохраняются. $VTBR

💡 АИ-95 на Питерской товарной бирже обновил исторический рекорд. Это уже 7 раз подряд.
Президент мониторит ситуацию.
Инфляция точно 4 процента?
#новости

💡 «Абрау-Дюрсо»: компания намерена нарастить поставки в Китай до 1 млн бутылок к 2024 году
Из-за санкций экспорт Абрау упал в два раза, По словам президента ГК «Абрау-Дюрсо» Павла Титова, КНР может стать хорошей платформой для новых продуктов компании, поскольку интерес к российской продукции там есть. $ABRD

( Читать дальше )