​💡Всё растёт, всё зелёное.
Сильнее других растут застройщики ( Самолёт, Пик, Эталон, ЛСР), компании с высокой долговой нагрузкой (Мечел, Система, ВК, Аэрофлот, М.Видео...).
С одной стороны это позитив, с другой ещё ничего ещё не решено. Инфляция всё ещё высокая, а если не повышать ставку и не держать её высокой долго, то скорее всего она была бы ещё выше. $SMLT $MTLR $ETLN

Набиуллина заявила: «Банк России ослабил сигнал по ключевой ставке. Мы рассматриваем повышение ставки на следующем заседании с меньшей вероятностью, чем ранее».
— Но такая вероятность сохраняется.

" Наш план Б для борьбы с инфляцией: ключевая ставка + терпение". «Я убеждена, что ключевая ставка работает. Без её увеличения инфляция была бы выше» — Набиуллина
Если бы мы не повысили ставку, то инфляция превысила бы 20%.
На следующем заседании Банк России будет рассматривать повышение или неизменность ключевой ставки. 🤷‍♂️
— Пока о снижении речи не идёт. Нужно посмотреть как будет изменятся инфляция, а потом уже принимать решение. Так что оптимизм — это конечно хорошо, но в эйфорию впадать не нужно.

( Читать дальше )

💡 Страны G7 могут снизить потолок цен на российскую нефть.
Новый предел может быть на отметке $40 за баррель (сейчас $60). Ещё один вариант, над которым думают чиновники — запрет на переработку российской нефти.
Источник — Bloomberg.

На этих новостях почему то растёт Роснефть. 🤷‍♂️ $ROSN

💡 До 1 апреля 2025 года иностранцы могут расплачиваться за российский газ не только через Газпромбанк, — указ президента РФ.
В то же время США смягчил антироссийские санкции для Венгрии. Будапешту разрешили расплачиваться за российский газ через Газпромбанк. $GAZP

💡 Роскомнадзор видит основания для принятия мер в отношении YouTube из-за многочисленных нарушений законодательства РФ, неуважения к нашей стране и ее гражданам.
— Конечно нужно замедлять и лучше всех пересадить на глючные Rutube и ВК. $VKCO

#новости #нефть #гпб

💡БКС: индекс Мосбиржи к концу 2025 года может вырасти до 3500 пунктов, а с учетом дивидендов — достигнуть 3800 пунктов, ожидают аналитики БКС. $TMOS
То есть ожидается рост почти на 60%.

— Триггером роста станет риторика ЦБ о замедлении экономики и что процентную ставку надо снижать.
— Ставки не могут сохраняться долго на высоких уровнях «по простой причине: текущие реальные ставки за вычетом ожидаемой инфляции, приведут к резкому замедлению ВВП уже в первом квартале (-0,9%) и охладят инфляцию».
— БКС ожидает падения ВВП и замедления инфляции уже в первом квартале. Во втором квартале на фондовом рынке начнется бурный восстановительный рост.

— Топ-7 компаний наиболее перспективных бумаг для покупки на короткий срок: «Т-Технологии», «Полюс», «ФосАгро», Ozon, Мосбиржа, «Яндекс», «Татнефть».

Альфа, Сбер, БКС — пока все выделяют одного лидера на 2025 год — Т- технологии. $T

💡 Т-Технологии опубликовали результаты за ноябрь
— Количество клиентов экосистемы Т выросло на 19% год к году, до 46,9 млн.

( Читать дальше )

​Можно уже подводить итоги этого года.
И итоги некоторых стратегий инвест домов. Вряд ли что то глобально изменится до конца года.
Некоторые инвест дома даже успели свои стратегии обновить за целый год, но это не идет в зачет. Главное то, о чем они писали в конце 2023 — начале 2024 г.

Как и ожидалось, в лучшем случае успешными оказались 50 процентов идей.
Лидер здесь Сбер – 54 процента. И по 50 процентов у Атона и Т. Лидеры антирейтинга – Альфа и БКС – 28 процентов успеха.

А если смотреть на то, какой доход ( убыток) принес бы портфель от разных инвест домов?
Лидеры – Альфа и Сбер – минус 19,7 и минус 16,9. Сбер победил по всем фронтам.
В чем секрет успеха? Они не добавили с стратегию Самолет и Эталон, а так же Новатэк и ММК, то есть лидеров падения.
Вообще можно было держать весь год только Лукойл и Сбер и быть значительно лучше рынка. + Дивиденды, можно даже было остаться почти в нуле. А на таком рынке – это уже успех.
Самая слабая стратегия у ГПБ – минус 30 процентов. Тут собраны почти все неудачники года. Это сильно хуже индекса (минус 23). Такой портфель я и сам могу собрать без аналитиков).

( Читать дальше )

💡Сегодня Лукойл, Хэдхантер, Северсталь будут торговаться уже без дивидендов.
Объем дивидендов в ЛУКОЙЛе — 355 млрд рублей. ХХ — 45 млрд. Северсталь — 41 млрд.
Доля Лукойла в индексе МосБиржи — 18,1%. Ожидаемое падение акций — 7,5%.
Северсталь. Доля в индексе — 1,75%. Ожидаемое падение — 4,6%
ХХ — в индексе нет. Ожидаемое падение — на 22,7%.
Примерное снижение индекса от див гэпов — 1,4-1,5 %. То есть можем уйти до уровней 2383. Это уже уровни 2022 года. Плюс к этому нужно добавить 15 пакет с пакетами ( санкциями), будущее повышение ставки и другие интересные события.
Не уверен, что Лукойл быстро отыграет падение. Майский див гэп до сих пор не отыгран. 🤷‍♂️ А прошлый декабрьский отыгрывался с декабря по апрель ( почти 4 месяца).
Пока на утренних торгах на внебирже падение Лукойла ниже, чем дивиденды — всего 412 р вместо 514 р. Это скорее позитивный знак.
При этом Северсталь падает на 54 рубля при дивидендах в 49. А вот это уже не очень.

$LKOH $CHMF $HEAD
#дивиденды #хх #северсталь #лукойл

( Читать дальше )

​💡Есть у инвест домов, банков, брокеров такая традиция – инвест стратегии на год придумывать. Иногда они вполне себе рабочие, а иногда только на 30-50 процентов. Но это же лучше, чем ничего. Можно почитать проанализировать, иногда это может быть даже полезно.
Итак, стратегия от Альфа – банка, брокера, инвестиций…
— ВВП +1,5 процента. Примерно как оптимистичный сценарий от Сбера.
— Ключевая ставка – 20+. 20 плюс – это сколько? 20 или 30. У Сбера 19-30.
— Доллар – 105.
— Ставка ФРС – 4+.
— Индекс Мосбиржи – 21-39 процентов. Базовый сценарий +30 процентов. У Сбера – от +11 до +35.
— Аналитики ожидают снижения в секторе строительства. Фактором риска для рубля выглядит возможное давление на объемы российского экспорта.
— Банк России может не только поднять ставку до 23%, но и сопроводить это решение жестким направленным сигналом на дальнейшее повышение ставки. То есть и 24 и 25 можно ожидать.

— Следующий год будет непростым для рынка облигаций. Понято же — высокая ключевая ставка. Так что только надежные бумаги – рейтинг АА или выше. Как пример, бумаги ИКС 5 ФИНАНС – 003P-01, Магнит – БО-004Р-05, РусГидро – БО-002Р03.

( Читать дальше )

💡Покупка многофункционального комплекса Moscow Towers в деловом центре Москва-Сити обошлась РЖД в 193,1 млрд руб — РБК.
— У компании точно не хватает денег? Нужно срочно повышать цены на билеты. Можно ещё народное IPO провести).
$RU000A106K43

💡 Консенсус-прогноз Ведомостей: ЦБ повысит ставку до 23%, считают 16 из 23 опрошенных  аналитиков.
— По классике, повысят или поднимут. $TMOS

💡 Аналитики Альфа-банка прогнозируют рост индекса Мосбиржи на 21–39% до 3025–3500 п.п. в 2025. Наибольший потенциал роста в IT-секторе и финансах, а аутсайдерами станут застройщики. ✈

💡В преддверии заседания ЦБ крупнейшие банки начали увеличивать ставки по сберегательным продуктам, в частности Сбербанк повысил ставки по вкладам и накопительному счету до 23% годовых – РБК
$SBER

💡Главы МИД стран ЕС сегодня обсудят 15-й пакет санкций против РФ. Как пишет Интерфакс, новый пакет мер утвердит «первую серию записей в санкционные списки в рамках режима против дестабилизирующей деятельности России» и «дополнительные ограничительные меры» по Белоруссии за поддержку России в украинских событиях.

( Читать дальше )

💡«Мы не считаем фантастикой, что на российский рынок могут прийти иностранные инвесторы», — отметил Алексей Моисеев.

— А с чего они должны прийти на российский рынок? Он безопасен и отвечает интересам инвесторов, как иностранных, так и российских?
Можно объявить дивиденды, а потом их отменить. Можно бесконечно говорить о повышение защищённости российского инвестора. Можно повысить или отменить налоги ( НДПИ, windfall tax, Газпром, Транснефть...). Инсайдерская торговля и другие «грехи».
При этом уже не раз писали, что иностранцы находят лазейки для продажи российских бумаг, а россияне…
А что делать им (нам)? Держаться?
Проблема в недостатке спроса? Серьёзно, больше проблем нет?

Замминистра финансов подчеркнул, что в данном вопросе важно «формирование самой культуры инвестирования».

— Комментарии под постом — один лучше другого)
Там вся боль и проблемы российских инвесторов.

t.me/pensioner30






( Читать дальше )

​💡Итоги:
— Объем ввода по итогам 2024 года составит около 1,6 млн кв. м. В 2025 – не ниже, чем в 2024 году. Сомнительно конечно, но допустим.
— Доля контрактов с участием ипотеки — 74%;
— Продажи в столичном регионе за 11 месяцев составили 1 млн кв.м. (+4% год к году).
— По итогам 11 месяцев этого года продажи «Самолета» составили 1,192 млн кв.м на 258,3 млрд рублей.
— Средняя цена за кв.м. — 213,6 тыс. руб. (+16% год к году).
— Остатки на счетах составляют 30 млрд руб., ставка по долговому портфелю 12 процентов. Это все хорошо, но в 2025 году нужно будет рефинансировать по текущей ставке. Может быть больно.
— Уровень долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) составляет 1,3x. Это видимо с учетом эскроу-счетов. В 2025 году снижение может быть до 1. Ребята «творчески» подходят к оценке своих долгов.
— В капитал вошли два значимых акционера с пакетами 2-5%, их имена пока не раскрывают.
— Обновление дивидендной политики произойдет к середине 2025 года. О каких дивидендам речь вообще может идти?)

( Читать дальше )

​💡Мультипликаторы.
Компания исторически недорогая. Стоит 2,2 прибыли и 0,3 выручки. Обычно эти значения немного выше – 3-4 прибыли и 0,4-0,5 выручки. Можно сказать, что есть недооценка.
В отчете за 2021 год значится чистый долг в размере 168 млрд рублей. Показатель Чистый долг/EBITDA в районе 0,6. Это немного.
EV/EBITDA – 3,9.
Рентабельность капитала ROE – 18-20 %. Лукойл, Татнефть, Газпромнефть, Новатэк, Сургутнефтегаз эффективнее.

🌼Дивиденды.
Дивидендная политика Башнефти предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО, при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х.
Минимальный размер дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 10% номинальной стоимости (то есть 10% от 1 руб. = 0,1 руб.) этой акции. Размер дивиденда по обыкновенной акции не может быть больше дивиденда по привилегированной акции.

Компания с 2012 года 6 раз повышала дивиденды. В 2021 году заплатили 0,1 р на акцию. Все в рамках див политики).
Возможная прибыль за 2024 год – 150 млрд рублей. Прибыль на акцию – около 900 рублей.

( Читать дальше )