( Читать дальше )

💡
Вчера позвонил менеджер из Тинькофф. Предложил продать часть облигаций и переложиться в более выгодные варианты. Например Балтийский лизинг.

В размещении нового выпуска я и так решил поучаствовать (немного, всего на 11 тыс рублей). Интересна сама процедура. Риски там небольшие, а купон на уровне 10,7 процентов – это неплохо.

🍏А стоит ли продавать облигации, которые уже выросли, чтобы зафиксировать прибыль и переложиться во что-то более «выгодное»?
Во-первых, меня сразу насторожил тот момент, что менеджер уверенно говорит (это не грех) о купонной доходности, забывая о доходности к погашению. Чаще всего я ориентируюсь именно на доходность к погашению.
Во –вторых, Нет большой разницы в том, чтобы получить доход в виде купонов или в виде купонов + дисконт по облигации к дате погашения – оферты, особенно если в рублях или процентах значение примерно одинаковое. Для этого собственно и придумал доходность к погашению, она учитывает это все.
В-третьих, все движения лучше просчитать заранее. Если продать все облигации и купить новые, уже с большей купонной доходностью или участвовать в новом размещении, то это хорошо для брокера. Брокер заработает на комиссии, заработает ли на этом инвестор? Комиссия у меня не высокая, поэтому можно это фактор отбросить.

( Читать дальше )

​💡Сегодня прошло частичное погашение облигаций Пик выпуск 2. Это облигации с амортизацией.

Зачем они вообще нужны? Плюсы, минусы.
— Эмитенту проще выплатить долг частями, а значит выше шанс что деньги вы получите назад.
Это как рассрочка в банке, только платите не вы, а вам. + Деньги вы получите быстрее и уже сможете ими распоряжаться.

— Купонный процент по облигации остаётся таким же, просто тело уменьшается. Номинал был 1000 рублей, а стал 750 р, купонный доход так и остался 8,2 процента.

— Текущие выплаты инвесторам больше по сравнению с обычными облигациями за счёт амортизации. Это привлекательно для них в ситуации сильной инфляции и, соответственно, высоких ставок. Также это выгодно, если наблюдается подъём рынка: у инвесторов появляется больше средств для вложений в акции. Своего рода страховка от «несчастных случаев».

— Если возможности для реинвестирования незначительны, то облигации с амортизацией невыгодны для тех инвесторов, которые не смогут найти достойное применение амортизационным платежам.

( Читать дальше )

💡Почти месяц не писал про портфель #pocket_money. Проект был запущен в сентябре 2022 года. Первое пополнение — 10 тыс рублей, а затем пополняем счёт на 500 р еженедельно. Покупаем активы на долгосрок, ориентировочно 10 лет. Экономим на школьных обедах и продолжаем идти к «финансовой независимости».

Счет растет и есть положительные результаты.
За всё время счёт был пополнен на 29 тыс рублей. Текущий результат 35 762 р. Рост портфеля + 17 процентов… По моим подсчётам + 23 процента. 🤷‍♂️

💡Активы: 40 процентов портфеля — облигации, 60 — акции, фонды, золото ( не более 5 процентов от портфеля). Во всяком случае планы такие, но благодаря росту акций приходится балансировать покупкой облигаций.
Портфель показывает достаточно высокую стабильность, при хорошей доходности ( это просто статистика). Если вам нужна большая доходность — увеличиваем количество акций.

🍎Аутсайдер портфеля– Газпром – минус 19 процентов. Газпром пока не планирует выплачивать дивиденды, так как в 22 году они и так заплатили слишком много) При этом цены на газ падают, в Европе хранилища заполнены на достаточно высоком уровне. Надежда только на жаркое лето и Китай.

( Читать дальше )

💡
ОФЗ ПД — стандартный тип облигации федерального займа с постоянным доходом.
Купон постоянный и он не меняется. Пример: ОФЗ 26225, ОФЗ 26241. Вообще вся серия ОФЗ, которая начинается на 26, 25 – это бумаги с постоянным доходом. Самые простые ОФЗ, их я в портфеле и держу.

ОФЗ ПК — облигации федерального займа с переменным купонным доходом.
Купонные выплаты могут меняться, все зависит от ставки по краткосрочным кредитам (RUONIA), а она зависит от ключевой ставки. Инструмент интересен тем, что ваш доход привязан к ставке и вроде как вы всегда должны зарабатывать на любом рынке – инфляция выросла – выросла ставка – вырос ваш купонный доход. Защитный инструмент в общем. Выпуски – 29, 24.

ОФЗ ИН — облигации федерального займа с индексируемым номиналом. Доход складывается таким образом: купонный дохода в размере 2,5% от номинала + рост самого номинала на уровень инфляции. Все привязано к индексу потребительских цен, который рисует Росстат.

( Читать дальше )

💡
ОФЗ – это государственная бумага. Риски по ней минимальны, в отличие от остальных облигаций, а доход можно получить выше, чем по банковскому вкладу.
Гарантом возврата денег по ОФЗ выступает само государство: оно несет ответственность всем своим имуществом. Покупая ОФЗ, вы даете в долг государству, а взамен получаете купоны и номинал облигации в конце срока.

🍏Как рассчитать какая бумага вам подойдет больше? Рассмотрим 10-летние ОФЗ.
ОФЗ 26225. Текущая цена 799 р, Купон 36,15 р – 2 раза в год. Всего осталось 22 выплаты по 36,15 р ( до 10 мая 2034 года).
Наш доход будет формироваться из разницы между покупкой и продажей (1000-799=201 р ) и купонным доходом за все время. Купонный доход составит 792 р за 10 лет, это + 99 процентов от стоимости нашей облигации.
За все время мы заработаем 993 р или 863 р (минус налоги) или + 108 процентов. Доходность к погашению с учетом реинвестирования купонов около 10,6 процентов.

🍏ОФЗ 26241. Текущая цена 954 р. Купон 47,3 р – 2 раза в год. Всего осталось 19 выплат по 47,3 р ( до ноября 2032 года).

( Читать дальше )

💡Активно покупать облигации я начал в сентябре 22 года, после начал мобилизации (акции тоже покупал). Как раз тогда были достаточно вкусные цены для покупки. Если до этого в портфеле облигаций было в районе пары десятков, то после покупки их стало больше тысячи. Спать после этого стал лучше, так как портфель стал меньше реагировать на информационный шум и геополитику.

В конце сентября облигаций было уже 1403 шт. А в феврале 23 года 2052 шт, сейчас — 2136 шт.
Средняя величина купона в сентябре — 8,2 процента, а сейчас 8,5 процентов, можно сказать что не сильно изменилась.
В сентябре было 48 позиций, а сейчас 57. Несколько облигаций были погашены ( Пик, МТС...), на эти деньги докупил еще облигаций и т.д. Купоны так же реинвестирую.

23 процента облигаций в портфеле – это ОФЗ ( к ним же отношу облигации Казахстана), 77 – корпоративные. Муниципальных нет.
ОФЗ сроком от нескольких месяцев до 13 лет, с фиксированным купоном ( серия 26).

Корпоративные:
В основном стараюсь отдавать предпочтение облигациям с высокой надежностью, но и ВДО тоже есть. АФК Система – 208 шт, ГТЛК -183 шт, М.Видео – 155 шт, РЖД – 92 шт, Самолет – 150 и прочее. Есть еще всякие Делимобили, Патриоты, Эталоны, Софтлайны, ЖКХ Якутии… В общем много всего, нет наверное смысла все перечислять.

( Читать дальше )

💡Купон — 12,4 — 12,6 процентов. Купоны 4 раза в год.
Срок: 2,75 года. Сбор заявок до 24 мая.
Оферты и амортизации нет, так даже проще.

Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Инвестбанк Синара, Тинькофф Банк. Агент по размещению – Газпромбанк.

Предыдущий 4 выпуск был с амортизацией и сейчас он торгуется дешевле номинала. При этом доходность к погашению — 11,6%. $RU000A1029T9

Компания продаёт разные Dr. Web, Windows, защиту от Касперского и прочие компьютеры и комплектующие. Так же у них есть услуги в сфере кибербезопасности, решения для бизнеса и своё собственное ПО.
Рейтинг BBB от Эксперт РА.
Чистый долг сократился с 6,5 до 1,6 млрд. 👍Уровень долговой нагрузки невысокий.
За год выручка упала ( и оборот -9%), а валовая прибыль выросла (+3%).
Если смотреть отчёт по РСБУ за 1 квартал, то по сравнению с 4 кварталом падение катастрофическое, но думаю что здесь больше влияет сезонность бизнеса. У того же Позитива начало года обычно тоже не очень, а к 4 кварталу всё становится хорошо… Крупные компании осваивают бюджеты и покупают всякое, в том числе ПО и всякие штуки для кибербезопасности.

( Читать дальше )

​💡



( Читать дальше )

💡Дано: портфель облигаций.
Задача: докупить облигации, чтобы распределить купонный доход более равномерно в течение года.

🍏Облигации, выпуски.
Выпуск, срок, доходность к погашению или оферте.
АФК 24 (2,7 г) — 24,9 р. Доходность 10,5 %.
АФК 14 (2,11 г) — 26,1 р. Доходность 10,9 %.
ГТЛК 7 (3,8 л) — 29,1 р. Дох — 12,3.
М.видео 3 (2,2 г) — 30,7 р. Дох. 12,9.
Самолёт 11. 1год 9 мес. 63 р. 12,6%.
Сегежа 002р 5. 14 лет. 53 р. 11,2%.
Селигдар 1. 2,5 г. 53 р. 10,2 %.
Всего 70 шт. По 10 шт каждого вида.
Из них 28% — АФК. Слишком большой процент, думаю что лучше стремиться к 10 процентам на одну компанию.

По месяцам:
Янв. АФК 14 — 26,1 р. ГТЛК 7- 29,1 р.
М.видео 3 — 30,7 р.
Февр. Самолёт 11 — 63 р. Сегежа 002р 5 — 53 р.
Март. АФК 24 — 24,9 р.
Апр. АФК 14 — 26,1 р. ГТЛК 7 — 29,1 р.
М.видео 3 — 30,7 р.
Май. Селигдар 1 — 53 р.
Июнь. АФК 24 — 24,9 р.
Июль. АФК 14 — 26,1 р. ГТЛК 7 — 29,1 р. М.видео 3 — 30,7 р.
Авг. Самолёт 11 — 63 р. Сегежа 002р 5 — 53 р.
Сент. АФК 24 — 24,9 р.

( Читать дальше )