Очередная торговая неделя на фондовом рынке подходит к концу. Российский фондовый рынок по-прежнему находится в упячке от политических новостей.

Каждое сообщение от какой-либо стороны декомпелируется на фрагменты, ретранслируется TG-каналами, пульсом, благословенным смартлабом и другими источниками.

Если попытаться охарактеризовать состояние рынка, то его можно назвать нервным, неуравновешенным и непредсказуемым. 😠 Эдакий психопат под опиоидами из Филадельфии.

Конечно, кому-то такая ситуация рыночная конъюнктура нравится 😃, потому что на спекуляциях и движениях вверх-вниз можно неплохо заработать, но можно ли назвать этот рынок инвестиционным?

Вспомним слова современного классика Олега Т — “Сомнительно, но окэй”

Кто-то заработает, кто-то потеряет. С этим все понятно, особенно когда каждый пятый таксист уже положил деньги на депозит, чтобы поймать халявные 🌈 10-15% на фоне сумасшедшего роста на ожиданиях скорейшего перемирия. Стоит отметить, что брокеры ($T и многие другие) вовремя использовали этот нарратив в рекламных целях, чтобы привлечь еще больше клиентов среди домохозяек к участию в фондовом рынке

( Читать дальше )

Уже больше месяца российский фондовый рынок находится в состоянии адаптации к массированной бомбардировке 💣 словесными интервенциями с разных сторон. Как и прежде, мы хотели бы отметить, что словесные интервенции Трампа с каждым днем теряют свою силу влияния на российский фондовый рынок. Амплитуда Трампа угасает быстрее, чем предполагали ранее.

🌈 В январе каждое высказывание американского президента в адрес России вызывало бурю эмоций, невероятный позитив, а упоминание Путина в словесных интервенциях давало многим ценным бумагам рост на 3-5 % за день ($SPBE, $GAZP, $NVTK были в фаворе).

🍔 Рынки всегда впитывают потенциальный оптимизм так же быстро, как голодный человек может съесть сочный бургер после трех дней голодания.

Многие могли подумать, что мы сместили акцент с анализа фундаментальных показателей на политическую повестку дня — это ошибочное мнение со стороны.

🤨 Мы оценивали не слова одной или другой стороны, а действия и реакцию рынка на сказанное, чтобы понять пиковую фазу максимального оптимизма.

( Читать дальше )

По состоянию на 7  марта 2025 года наша команда смогла полностью завершить работу по 32 заявлениям OFAC.

Наша сторона получила ответ на официальный запрос по поводу изменения критериев категорий инвестиционных профилей в рамках программы разблокировки активов. Ранее мы отправляли запрос старшему руководителю подразделения Office of Terrorism & Financial Intelligence. 

Обновленные требования распространяются на юридические лица и инвестиционные структуры, аналогичные омнибусной конструкции ПАО «СПБ Биржа» $SPBE.

— Наша команда планирует в ближайшее время опубликовать серию вспомогательных материалов, касающихся изменений в процессах подачи заявок в OFAC, чтобы предоставить финансовой индустрии еще больше возможностей для разморозки активов и частного капитала $T, $VTBR .

Стоит также отметить, что наша сторона успешно применяет созданную нами антисанкционную практику в случаях разморозки активов компаний из Ирана и Китая.

Статус:

2 лицензии выпущены. 1 лицензия (LE) успешно применена;

( Читать дальше )

Прошло несколько дней с тех пор, как мы опубликовали наш пронзительный взгляд о жадности, эмоциях и фазах эйфории. Стоит отметить, что наш самый надежный индикатор актуальности — это эмоции читателей и подписчиков.

Лучшего доказательства не найти, когда часть аудитории с пеной у рта пытается доказывать автору, что тот не прав, а индекс вот-вот устремится к 4000 $IMOEXF.

Мы терпеливо и хладнокровно наблюдаем за происходящими событиями и развитием ситуации. Идея о том, что мирные соглашения будут подписаны быстро, с каждым днем ​​начинает растворяться в толпе розничных инвесторов.

Всё больше и больше людей обращает внимание на фактические действия, а не словесные интервенции с обоих сторон. Всё это заметно по охлаждению роста в таких инструментах, как $SPBE, $GAZP, $NVTK и $RBCM.

Пинг-понг прекрасен пока ты не играешь с невидимым шариком. В противном случае это всего лишь иллюзия.

Финансовый рынок в последнее время забыл о последствиях употребления 5 литров водки. Холодный душ, таблетки от похмелья и огуречная настойка — вот что употребляли сегодня многие розничные инвесторы после небольшого снижения индекса на пару процентов. Трудно представить, что может произойти, если геополитический конфликт затянется, значительная часть санкций не будет снята в течение года, а компромисс между странами не будет найден. 

( Читать дальше )

❝Поражение неминуемо ждет лишь того, кто отчаялся заранее❞  🎬

Наверное, каждый инвестор замечал, что слишком большая вера в компанию время от времени приводит к самым большим разочарованиям и потерям. Мы тратим время, погружаемся в бизнес-процессы, изучаем каждую новость, но этого недостаточно, чтобы избавиться от ошибок. Каждая крупная потеря оставляет след. 

В какой-то момент это похоже на зависимость, когда хочется спорить с рынком и использовать усреднение, что только увеличивает убыток по позиции.

Продолжаем включать аппарат воспоминаний, чтобы проникнуться атмосферой фондового рынка 2019-2024 годов. Погружаемся в период увлекательных историй с иностранными ценными бумагами, которые принесли самые яркие эмоции для retail-инвесторов.

 🔌🔌🔌

1] $BZUN — китайская жемчужина электронной коммерции. Компания стала публичной в 2015 году с феноменальными перспективами отвоевать кусок рынка у $BABA и $JD. В 2018 году акции компании достигли отметки $60, но с тех пор не смогли вернуться к прежним максимумам. Какие бы новости не поступали о перспективах бизнеса от руководства Baozun, инвесторы перестали верить в то, что компания когда-либо станет вновь единорогом. Текущая стоимость акций не поднимается выше $4

( Читать дальше )

По состоянию на 21 февраля 2025 года наша команда смогла полностью завершить 29 OFAC заявлений. В ближайшие 4 недели к этому числу добавятся еще три обращения.

— Совместно с профессиональными участниками рынка продумываем новый план на случай, если массовая разблокировка активов будет затягиваться или невозможна вплоть до 2028 года.

— Инспекция OFAC не смягчает условия прохождения процедуры разблокирования активов. Условия остаются такими же, как и раньше, с небольшими изменениями.

‼️ Наша сторона сохраняет нейтральную позицию относительно перспектив массовой разблокировки активов после подписания мирных соглашений. Разблокировка при использовании лицензии остается по-прежнему единственным вариантом.

‼️ Ожидания быстрой массовой разблокировки активов являются ложными. При самых оптимистичных сценариях разблокировка активов $SPBE, $T может занять до 1 года после подписания мирных соглашений и урегулирования геополитического конфликта.

Статус:
2 лицензии выпущены, 1 лицензия (LE) успешно применена;

( Читать дальше )

Акции SPB Биржи испытали один из самых ярких эффектов роста на фоне переговоров между США и Россией. Однако все эти дни мы внимательно следили за происходящим, чтобы убедиться в корректности реакции рынка на словесные интервенции.

Действительно ли инвесторы понимают, о чем идет речь и что означает поэтапное ослабление санкций против России и финансового сектора?

Стоит отметить, что рост, позволивший акциям достичь отметки 250+ рублей, не является уникальной историей, как считают многие начинающие и розничные инвесторы. Мы не исключаем возможности волны эйфории, которая может поднять акции, в том числе до уровня 400 или 500 за акцию. Игрокам, державшим короткие позиции, было тяжело ощутить резкое давление спекулянтов и приток интереса к акциям, что создало импульс для шорт-сквиза.

🫡 Разложим по полочкам.

Ознакомительные переговоры между Россией и США, согласно официальным сообщениям, были действительно благоприятными. Обе стороны, согласно протоколу, выслушали друг друга, а также озвучили экономические интересы, которые включали в себя множество пунктов. По неизвестным нам причинам сообщество инвесторов и Telegram-каналы начали массово распространять информацию, которая не связана между собой.

( Читать дальше )

❝ Никто не должен знать много о будущем ❞ 🎬

Как многие уже успели заметить, российский фондовый рынок охватила волна эйфории.

Несколько дней назад мы почувствовали запах жареных хомячатины 🐹, поэтому пропустить столь грандиозное событие по разгрузке портфелей профессиональными участниками рынка мы не могли.

🤬❤️ От любви до ненависти — 1 трейд

Настроение толпы всегда является индикатором состояния рынка. В тот момент, когда акции никому не нужны, стоит увеличить позиции, в другой момент, когда акции растут на чрезмерно позитивных ожиданиях, это сигнал к продаже.

Рынок находится в самом неустойчивом состоянии со времен СВО, но в отличие от начальной фазы геополитического конфликта, сейчас он переживает обратную фазу чрезмерного позитива. Если вы открываете терминал, смотрите на чарт и чувствуете эффект упущенных возможностей, то добро пожаловать в клуб тех, кто пытается оседлать волну на последнем дыхании рынка.

🌊🌊🌊🏄‍♂️🏄‍♀️🌊🌊🌊

Почему акции становятся такими заманчивыми в такой фазе?

( Читать дальше )

❝ Акции, которыми ты владеешь, в конце концов овладевают тобой ❞ 

Продолжаем включать аппарат приятных и не очень приятных воспоминаний. Погружаемся в период увлекательных историй с иностранными ценными бумагами, которые принесли самые яркие эмоции для retail-инвесторов.

👊👊👊

1] $PTON Peloton — американская компания по производству тренажеров из Нью-Йорка. Peloton производит стационарные велосипеды, беговые дорожки и гребные тренажеры, оснащенные сенсорными экранами, подключенными к интернету, на которых транслируются занятия фитнесом в прямом эфире. Во время карантина стартап пользовался огромным успехом, но даже COVID-19 не смог сберечь потенциальное перспективное будущее от краха. На пике успеха акции компании стоили $167 при оценке ~$46B. Сегодня стоимость акций компании составляет всего лишь $9,50 от былого успеха.

2] $ARVLF Arrival — британский производитель электромобилей, который планировал создавать легкие коммерческие автомобили. Arrival основал бывший глава Yota и экс-замминистра связи России Денис Свердлов.

( Читать дальше )

Наша команда наконец-то дождалась⏳

/ Пост является дополнением публикации, которая стала не актуальна из-за массового закрытия коротких позиций.

Все происходит гораздо быстрее, чем мы описывали в последнее время. Эффект FOMO насыщает рынок бесконечным позитивом. Идеальнее точки для разгрузки портфелей хедж-фондов и портфельных менеджеров не найти.

Несмотря на то, что мы пропустили сильные движения на фоне подтверждения разговора между Трампом и президентом России, нас не смущает чувство упущенной выгоды. В этом нет никакого смысла, когда мы точно уверены в том, что рынок ждёт охлаждение в ближайшее время.

Стоит отметить. Российский фондовый рынок всегда славился тем, что инсайдеры, обладая большей информацией, формировали позиции задолго до того, как все становилось очевидным.

Особое внимание уделим инструменту компании ПАО «Газпром».
$GAZP Остановился на 154.60 из-за отсутствия маркет-мейкера и массового закрытия коротких позиций. По нашим данным, как минимум два профессиональных участника рынка имели крупные короткие позиции, которые пришлось выкупать стремительно.

( Читать дальше )