Вчера наш рынок отдыхал, но цены на нефть при этом находились вблизи максимальных за несколько лет значений, поэтому инвесторы чувствовали себя спокойно. На прошлой неделе несколько снизилось число действующих сланцевых буровых (на пять штук). Ближайшее техническое сопротивление на графике индекса ММВБ находится на отметке 2265 пунктов, а поддержек много: 2185, 2165 пунктов.

 В понедельник американский индекс S&P-500 продолжил рост, хотя он заметно замедлился. Финансовые компании и сектор здравоохранения давили вниз на индекс: инвесторы ждали начала сезона квартальной отчетности. Инвесторы также с опаской относились к покупке банковских акций, ведь позднее на этой неделе компании начнут публиковать свои финансовые результаты за четвертый квартал. «На прошлой неделе динамика рынка была очень сильна, и, как всем известно, скоро начнется сезон публикации отчетов по прибыли. Инвесторы не хотят продолжать гонку и толкать рынок дальше наверх, ведь в течение ближайших нескольких недель будут появляться важные фундаментальные показатели», – сказал главный рыночный стратег в Jones Trading Майкл О’Рурк.

Русский беспощадный рост 2018 продолжается. По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ прибавил 2%. Удивляться не приходится – на фоне ощутимо подросших в 2017 году мировых фондовых рынков отечественный смотрится неприлично дешево. Пока цены на нефть колебались в диапазоне $61,2 – 65,8 инвесторы сомневались насчет крепости поддержки 2100 по индексу ММВБ, а сейчас никто не сомневается, потому что цены на нефть вышли из диапазона наверх, а не вниз! Нефть думает за нас! Растущая нефть «подсветила» позитив, на который в декабре мы не обращали внимания. Ну,  например, Игорь Шувалов месяц назад заявил о том, что Россия в пределах десяти лет может стать сильнейшей державой мира с точки зрения экономики: «мы увидим — наиболее развитую политическую систему и мощную экономику, которая будет позволять достойно жить гражданам по сравнению с другими передовыми государствами».


Тут надо прямо сказать, что работаем мы по торговым моментам, а не по прогнозам с горизонтом десять лет. По инвестиционным идеям, которые я транслирую через БКС-экспресс, вчера было закрытие «длинных» позиций по акциям Роснефти и Сбербанка об. (по акциям ВТБ они сохраняются). Мало того, на дневных графиках акций Сбербанка стали образовываться «медвежьи расхождения» (по индикаторам RSI, MFI, MACD) а эти акции являются локомотивом рынка. Не то чтобы остро хотелось открыть «короткие позиции» уже при открытии, просто начал задумываться о том что «деревья не растут до небес». Думаю, что в районе 222 эти акции мы увидим до конца февраля.

Вчера российский рынок открыл фондовый торговый год уверенным ростом! Быки возвращаются! В начале прошлого года мы писали о том, что цены на нефть вырастут до 62 долларов за баррель, далее возможны варианты. Причем самым вероятным вариантом считали снижение нефти от этой отметки и ослабление рубля. Продление соглашения ОПЕК привело к тому, что нефтяные цены закрепились над отметкой 62 доллара (техническая поддержка 61,2), поэтому нефтяные аналитики повеселели и дают оптимистичные прогнозы. Привлекательность нашего фондового рынка растет. К примеру, аналитики MorganStanley считают, что нефть Brent может дойти до $70. Аналитики Morgan Stanley Мартижн Ратс и Эми Сёрджент считают что цены на нефть в этом году будут находиться в диапазоне $56 — $70 и в скобках скажем, что российская экономика уже адаптировалась к нефтяным ценам $50. «Самолет нашей экономики» пролетит над грозовыми облаками с запасом $6.

Российские акции в Лондоне показали позитивную динамику, американский рынок закрылся на максимумах. В связи с этим ждем позитивного открытия. Такие акции как ВТБ и Роснефть созрели для технического отскока наверх, акции  Аэрофлота созревают. Ну, сколько можно падать? По прогнозам в 2018 году приток средств в фонды, инвестирующие в активы развивающихся стран несколько увеличится. Чрезмерно запугали инвесторов  новыми санкциями для держателей российских облигаций, падением промпроизводства и возможным отключением России от всемирных межбанковских каналов связи,  но есть же и позитив…  Отнесем к позитиву Чемпионат мира по футболу 2018 (мы еще не отыграли позитивные итоги Олимпиады в Сочи 2014). Есть исследования, что масштабные спортивные соревнования повышают в обществе градус оптимизма, а среди болельщиков немало инвесторов. Правда, по стечению обстоятельств многие масштабные спортивные соревнования совпадают по времени с усилением геополитической напряженности (события на Украине 2014 год,  конфликт между Грузией и Абхазией в 2008 год), но это всего лишь досадное совпадение.

Вчера был «замечательный» торговый день. Примечателен он тем, что Америка и Европа не торговались, в отличие от российских бирж. Поэтому особой динамики я не увидел. В первой половине дня была попытка повышения, но затем это как-то застопорилось. Можно отметить отскок вверх по бумагам АФК «Система», «Башнефть» (обычные и привилегированные  акции) и «МТС». Спор между АФК «Системой» и  «Роснефтью» разрешился тем, что они достигли соглашения. «Башнефть» же здесь является бенефициаром. Компании должны выплатить немаленькую сумму денег. В связи с этим упомянутые бумаги растут. Наибольший рост показали акции, где есть «бычьи» расхождения на дневных графиках (ВТБ, Роснефть).

 
Одной ногой инвесторы находятся уже в 2018 году в связи с чем популярны различные прогнозы. На развивающихся рынках в 2018 году может быть не всё так просто. 2017 год был очень благополучным для рынков развивающихся стран, но в следующем году инвесторов будут подстерегать риски. Чистый приток капитала на развивающиеся рынки находится на максимальном уровне за два года. По прогнозам JPMorgan, экономический рост в развивающихся странах в этом году дойдет до 4,8%, в основном благодаря внутреннему спросу. Активы развивающихся стран внушают большее доверие в плане устойчивости в случае повышения ставок ФРС США, чем в 2013 году, когда на развивающихся рынках были масштабные массовые продажи из-за так называемого «taper tantrum» (тогда Бернанке просигнализировал о готовности начать сворачивать стимулирование). Акции и облигации развивающихся стран являются одними из лидеров по суммарной прибыли среди активов по всему миру. Волатильность низкая. Но при всём этом оптимизме, кредитные рейтинги устремляются к самым низким уровням после 2010 года, согласно индексу от Института международных финансов (IIF).Помимо снижения суверенных рейтингов Китая, Южной Африки и Турции, в третьем квартале были понижены корпоративные рейтинги 43 компаний из развивающихся стран, при этом повышены рейтинги только у 16 компаний, поданным S&P. Эта тенденция отражает обеспокоенность агентств по поводу устойчивости ситуации во многих развивающихся странах, на фоне высоких объемов долгов, и способности рефинансировать долги при повышении процентных ставок.