Вчера российский фондовый рынок отыгрывал ростом рывок нефтяных котировок на 2-2,5$. Цены на нефть не нырнули вниз под 59, «медвежьи расхождения» на индикаторах «рассосались». На нефтяном рынке внимание инвесторов приковано к Саудовской Аравии, где на выходных были арестованы ряд принцев, крупных бизнесменов и чиновников в качестве меры по борьбе с коррупцией. Участников рынка также нервирует угроза конфликта с Ираном, с которым Саудовская Аравия ведет прокси-войну в Йемене, где в последние дни появились признаки эскалации. «Конфликты на Ближнем Востоке становятся одним из главных факторов влияния на энергетических рынках, и дальнейший рост цен на нефть, скорее всего, будет связан с политическими рисками», – сказал главный аналитик-стратег по рынкам в компании по предоставлению торговых платформ FXTM Хуссейн Сайед.

В долгосрочном плане я не думаю, что эра нефти закончилась. Индии потребуется больше дополнительных энергоносителей для поддержания экономического роста до 2040 года, чем любой другой стране, согласно отчету ОПЕК. Это впервые, когда Индия обошла Китай в качестве основного драйвера спроса на энергоносители. Теперь Индия занимает первое место, но картель сообщает, что эти перемены связаны скорее с изменениями в Китае. «Переход лидирующей позиции связан скорее с понижением прогнозов по Китаю, нежели с более позитивными прогнозами по Индии», – сообщила ОПЕК в обзоре мирового нефтяного рынка World Oil Outlook 2040. Согласно прогнозам, Китаю потребуется меньше энергоносителей, чем ожидалось ранее, потому что правительство КНР предпринимает серьезные меры по части перехода на возобновляемые источники. Китай заявил о намерении получать 20% энергии из экологически чистых источников к 2030 году. Индия тоже поставила перед собой амбициозные цели по части использования возобновляемых источников энергии, но эта страна всё равно сильно зависит от «грязного» топлива, такого как уголь. ОПЕК говорит, что спрос на уголь в Индии останется высоким. Китай и Индия входят в число нескольких стран, которые ставят целью отказаться от автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями в течение ближайших двадцати лет. ОПЕК, однако, говорит, что это «лишь частично» сократит спрос этих стран на энергоносители.

Вчера индекс ММВБ закрылся в отрицательной зоне – нефтяные цены сейчас заперты в узком диапазоне. Не беру на себя смелость прогнозировать, какие цены на «черное золото» будут в 2018 году. Французский банк BNP Paribas ждет цены на  WTI и Brent в следующем году в среднем на уровне  50 долларов за баррель и 55 долларов за баррель. «Наши нефтяные прогнозы показывают возобновление мировых запасов в 2018 году», — сказал аналитик Гарри Чилингуирян (BNP Paribas). В связи с этим «мы не видим другого выбора для ОПЕК и России, чем согласиться на расширение ограничения добычи после марта 2018 года». Агентство энергетической информации (EIA) заявило на этой неделе, что экспорт нефти в США достиг рекордного уровня в 2,1 млн. баррелей в сутки. «С избытком нефти в США, которая все активнее экспортируется на рынки, может быть сложно удерживать в 2018 году уровень 60 долларов за баррель, — считает эксперт французского банка.

Вчера мы видели оптимизм на рынке, а в понедельник и вторник индекс ММВБ фактически  «топтался» на месте возле отметки 2060-2070. Это произошло благодаря тому, что наблюдался рост некоторых из индексообразующих бумаг. Его можно списать на рост нефтяных котировок. Это будет достаточно логично, поскольку наш индекс по идее нефтяной на 50%, и растущая нефть должна соответственно приводить к росту индекса. Что касается самой нефти,  сопротивление в районе 59,25 на этой неделе было успешно преодолено. Также на графике имеется отметка 61,2  — уровень Фибоначчи, который мы пытаемся преодолеть. На днях как раз будет очередное заседание ОПЕК, там вновь будут обсуждать планы по продлению сделки на следующий год. Будем следить за тем, не окажется ли этот более чем недельный рост объясним ожиданиями по продлению сделки. Напомню, что на данный момент сделка должна завершиться в марте 2018 года. Посмотрим, вдруг будет фиксация по нефти? Не забываем про наличие медвежьих расхождений на дневном графике, поэтому если котировки снова нырнут под отметку 59,25 из акций придется срочно эвакуироваться. Мое частное мнение, что котировки нефти скорее спикируют вниз от отметки 62, чем вырастут до следующего сопротивления 65. В первом приближении рост цен на нефть для российского рынка – явление позитивное. Но, индекс ММВБ не очень сильный. Он в отличие от самой нефти так и не обновил своего предыдущего максимума. Напомню, что не так давно мы торговались на уровне 2100 с небольшим, после чего индекс падал до уровня 2038 (минимум был показан 26 октября).

Партнеры нашей компании из разных городов неоднократно говорят мне о том, что клиенты буквально «разрывают телефоны» с вопросами по инвестициям в криптовалюты. Попробуем разобраться, почему это происходит… Скажу сразу, что вопрос о том, является ли биткоин пузырём, остаётся  за рамками моих рассуждений. Я хочу поговорить о другом...

Главная проблема инвесторов нашей страны заключается и в скромных доходах, и в низкой финансовой грамотности. Скромные доходы домохозяйств деформируют поведение инвестора, потому что нормальная (по западным меркам) доходность на скромном счете  совсем не чувствуется. К примеру, в Астрахани средняя зарплата по вакансиям порядка 18000 (официальная  средняя зарплата 27000-28000). И вот человек, получающий 18000, инвестирует деньги на фондовом рынке (мне сложно представить это, но бывает). Какую отдачу он получит, если по отношению к январю этого года индекс ММВБ находится в минусе? Он угадает направление движение конкретных акций, но отдача будет мизер, слезы, а не деньги. С 18000 много не сострижешь. Поэтому формируется психология «пан или пропал». Терять таким людям нечего, они настроены на взрывной рост депозита, и в этом смысле фондовый рынок может им помочь только посредством производных инструментов. Для тех, кого пугают опционы на акции, есть альтернативный вариант — криптовалюта.

Вчера котировки акций показали минимальные изменения. На прошлой неделе индекс ММВБ показал-таки уровень 2050. Этот двухдневный рост был связан с повышением цены на нефть. Но на графике нефти есть зона сопротивления 60-62, а также на индикаторах «медвежьи расхождения». Некоторые участники рынка слишком упрощают ситуацию, когда думают, что цены вырастут до 65 долларов (техническое сопротивление)  без коррекции.  

Акции «Газпрома» неплохо чувствует себя последние два дня. Нужно отметить, что бумага торгуется в узком диапазоне — 124 на 127. Выйти из него куда-то пока невозможно. Акции «Сбербанка» об., похоже, «затеяли» коррекцию и, собственно, показали её на прошлой неделе (падение было даже до отметки 191-190). Вчера мы видели отскок наверх. Но сил на обновление максимумов пока нет. Необходимо сказать, что зона  целевых уровней по бумаге располагается как раз между отметками 205 и 220. Среднее значение -210-215. Добавлю, что если нефть удержится выше 60ти долларов за баррель, «Сбербанк» покажет 200 или 205 рублей. А дальше не совсем понятно, останутся ли какие-то ещё драйверы для роста этой акции? «Норильский никель» тоже чувствует себя неплохо. Котировки находятся в диапазоне между 10400 и 10600. Попытки продавить котировки ниже пока не увенчались успехом. Я бы не стал бы впадать в эйфорию. На товарные рынки не очень хорошо повлияет повышение процентной ставки ФРС. Поскольку «Норильский никель» относится к промышленным металлам, бумага будет находиться в напряжении, нервозном состоянии при повышении ставки.