Вчера наш рынок показал позитивную динамику. Хорошая новость – мы самые перспективные. Согласно опросу, проведенному на всемирной макроэкономической конференции Goldman Sachs, институциональные инвесторы считают, что Россия и Индия в этом году продемонстрируют наилучшую динамику среди рынков развивающихся стран. Примерно 33% опрошенных инвесторов считают, что российский фондовый рынок будет лучшим в долларовом выражении. Далее следует Индия (26%), а за ней – Китай (15%). В честь этого мы дарим подарок.

Вчера отечественные индексы закрылись на отрицательной территории. Актуализируется вопрос о дальнейших действиях ФРС США.  «Мы ожидаем, что FOMC оставит на этой неделе политику без изменений и что будут лишь несущественные изменения в заявлении Комитета после заседания», – пишет экономист Nomura Лью Александр. «Однако, в последующие несколько недель может появиться новая информация. Ждем, что правительство Трампа предоставит больше подробностей касательно проекта бюджетных реформ к концу февраля. Кроме того, к мартовскому заседанию FOMC должно появиться понимание того, насколько сильно недавнее улучшение настроений в деловых кругах и потребительских настроений будет влиять на экономическую активность. Наконец, должно появиться больше информации об обсуждениях FOMC финансовых показателей». «Мы не ожидаем каких-то особенных новостей по результатам  заседания FOMC», – пишет экономист Bank of America Merrill Lynch Мишель Мейер.   «Тем не менее, мы ожидаем смену риторики. В частности, мы считаем, что ФРС отметит сокращение избытка рабочей силы и, возможно, улучшение показателей уверенности. По нашему мнению, эти перемены могут быть восприняты как некоторый ястребиный сигнал. Рынок учитывает лишь чуть больше двух повышений в этом году и еще два в 2018 году. Мы тоже ожидаем четыре повышения в этом и следующем году, но считаем, что есть риск увеличения темпов ужесточения политики к началу следующего года» (Источник: finance.yahoo.com).

Сегодня рынок находится на отрицательной территории. Сейчас модно все валить на Трампа. Трамп виноват! Я тоже буду в тренде. Указ Трампа по иммиграции привел к снижению фондовых рынков. В пятницу Дональд Трамп подписал специальный указ о временном запрете на въезд в США для граждан Ирака, Сирии, Ирана, Судана, Ливии, Сомали и Йемена.  «Тот факт, что такая серьезная мера была введена настолько быстро, явился источником неопределенности», – сказал главный директор по инвестициям в People's United Wealth Management Джон Конлон. 

А кто виноват, что растут негативные ожидания по рублю? Тоже Трамп? Третью неделю подряд финансовые власти проводят вербальные интервенции против рубля. У нас рубль, не плавающий, а «плавающий». Для бюджета выгоден слабый рубль, но не только для бюджета он выгоден – элите также не выгодно укрепления рубля. Элита хранит деньги в долларах. Обращаю внимание на то, что на конец ноября 2016 года короткие остатки (до 30 дней)  на счетах физических лиц были на уровне 12,7 млрд долларов, а на конец декабря они были уже на уровне 14,2 млрд долларов. Кто-то решил сыграть на девальвации рубля и это кто-то явно не дядя Петя и тетя Клава из соседнего подъезда. Покрупнее фигуры. Эти «фигуры» накупили валюты, а  она расти не хочет и новости выходят следующие: «В случае отмены антироссийских санкций курс рубля вырастет на 5-10 процентов (Bloomberg)».  Естественно позитив по рублю надо срочно нейтрализовать негативными вербальными интервенциями про операции Минфина России по покупке валюты на рынке. Это частое мнение по рублю, а не официальная позиция компании, где я работаю.

Вчера индекс ММВБ просел на 1,4%. Во вторник начнется заседание ФРС США. Ожидания рынка по росту ставок составляют лишь 4%, поэтому близость заседания на рынок практически не влияет. Зато действия нового президента США влияют сильно.


 С чем можно сравнить президентство Дональда Трампа, какие провести аналогии? Человек подходит к включенному телевизору, берет в руки пуль от него и ладонью жмет на все кнопки разом. Телевизор начинает «беситься». Не то этот человек неуправляем, не то это какая-то хитрая игра в рамках который он надел маску неуправляемого. После такого инцидента с телевизорам домашние начинают прятать от такого человека не только пульт, но и другие технически сложные вещи. Исполняющая обязанности генерального прокурора США  Салли Йейтс отказалась защищать иммигрантский указ Трампа, усомнившись в его законности (спрятала пульт от телевизора) и Трамп ее уволил.

Вчера индексы показали боковую динамику. Инвесторы устали от «нефтяной неопределенности». Бывает такое в боксе, когда соперники  при сильной усталости виснут на сопернике, стесняя его движения. У нас сейчас «быки» и «медведи» вошли в клинч чисто как боксеры на ринге.

 Пока неопределенность не исчезнет трудно ждать сильных движений. Вот, к примеру, выступает вчера на Московской бирже победительница конкурса ЛЧИ-2016 в номинации Лучший трейдер-миллионер Smeshinka (Наталья Орлова) и говорит: «у меня «длинная» позиция по нефти и я ничего делать не буду с ней, пока цены не вырастут в район 62 долларов». В районе 62 долларов она продаст нефтяные контракты и откупит их дешевле потому что в этом году ждет цену 70 долларов. «Если цены на нефть пойдут вниз, то я закрою 50% длинной позиции при цене нефти 53,5 доллара или несколько ниже». Естественно закроет не в минус – у нее запас прибыли хороший. Я думаю, что так многие рассуждают сейчас. Пускай нефть решает, куда двинется наш фондовый рынок.

Вчера российский фондовый рынок показал позитивную динамику, при этом нефтяные цены начали неделю без ярко выраженной динамики. Положительное воздействие на них оказывают новости о выполнении странами ОПЕК условий договора по сокращению добычи, а отрицательное данные по увеличению нефтебуровой активности в США. Число буровых в США сильно выросло за прошлую неделю (на 35 штук, 29 для нефти и 6 для газа). Это самый большой недельный рост за несколько лет. Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил, что страны ОПЕК+ уже сократили добычу на 1,5 млн баррелей в день. Министр нефти Ирака сказал, что Ирак выполнит условия договора ОПЕК, в рамках которого страна сократит добычу на 210 тысяч баррелей в день. Он считает, что благодаря договору ОПЕК цены на нефть вырасти  до 60-65 долларов. Ситуация крайне запутанная, потому что к вышеперечисленным факторам можно добавить рост нефтедобычи в Ливии и Нигерии. А распутываться она начнет в первых числах февраля, когда выйдет статистика по нефтедобыче за январь.