В данный момент индексы ММВБ находятся на положительной территории (мы ожидали открытия рынка с небольшим снижением). Правда, изменения цен на нефть в последнее время незначительны. Инвесторы пребывают в сомнениях на счет того, что ОПЕК договорится о достаточно существенном сокращении добычи, которое могло бы поспособствовать сокращению перенасыщенности мирового рынка. Представители Ирака (второй страны ОПЕК по нефтедобыче) заявили в среду, что главное для страны – поднять цену на нефть, и что страна хочет сократить добычу, чтобы поспособствовать стабилизации мирового нефтяного рынка, сообщает Reuters.

Что касается американского рынка то публикация «минуток ФРС » оказала на котировки акций позитивное влияние. Чиновники ФРС США на прошлом заседании сошлись во мнении, что будет целесообразно повысить ставки «относительно скоро» на фоне улучшения ситуации на рынке труда и некоторого роста инфляции, как видно из протоколов. Многие чиновники даже выражали беспокойство, что чрезмерная медлительность в вопросе повышения ставок может навредить экономике США. Подобного не было на заседании несколько месяцев назад. Финансовый рынок учитывает вероятность роста ставок ФРС в декабре на четверть пункта до 0,5-0,75% в 93,5%. После последнего заседания ФРС (1-2 ноября) экономика продолжила улучшаться. Вышли сильные данные по росту числа рабочих мест за октябрь, уровень безработицы снова упал ниже 5%, а зарплаты росли самыми высокими темпами за семь лет. Также повысились объемы розничных продаж. 

Вчера индекс РТС показал боковую динамику, индекс ММВБ положительную за счет ослабления рубля. Самое яркое впечатление оставил не фондовый рынок, а товарный – обвал котировок золота из-за сильных показателей по экономике США. На графике золота была стратегическая поддержка $1200 теперь она пробита и актуальны менее сильные уровни поддержки $1180 и $1150 за унцию. Сейчас наблюдается наиболее существенный отток средств из золотых ETF-фондов с середины 2013 года. Деньги инвесторов нашли новое место парковки – фонды облигаций.



По данным министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло с 43-летнего минимума (на 18 тыс до 251 тыс), однако остается на достаточно низком уровне, чтобы можно было говорить о сжатии рынка труда. Число заявок остается ниже 300 тысяч (этот уровень считается показателем здорового рынка труда) уже 90 недель подряд. Это самый длинный период с 1970 года. Объем заказов на товары длительного пользования в США вырос в октябре на 4,8% в четвертый месяц подряд. Экономисты ожидали ростана 3,3% (по опросам Market Watch).

Сегодня индекс РТС находится на положительной территории, индекс ММВБ также «плюсует». Рыночный оптимизм «подпитывается» ростом нефтяных котировок и ожиданием роста экономики. В этом году неплохо идут дела в обрабатывающей, пищевой, химической промышленности, в следующем году мы увидим «догоняющий» рост в обрабатывающей и автомобилестроительной промышленности. В последние годы экономика падала и сейчас образовалась хорошая база для ее отскока наверх. По нашим прикидкам в конце следующего года ключевая ставка будет на уровне 8,5% или даже 8%. Снижение ключевой ставки и низкая инфляция будет способствовать определенному росту инвестиционной активности. К ценам $45-$50 экономика адаптировалась. На 2017 год есть оптимизм, но 2018 и 2019 год в тумане. Поддержит ли сырьевая конъюнктура рост экономики? Даже если страны ОПЕК договорятся о сокращении добычи на следующей неделе, это не сможет оказать решающего влияния на цены на нефть. «Для нас гораздо важнее динамика спроса и предложения, и, к сожалению похоже, что для рынка характерен избыток предложения», – сказал аналитик-стратег по мировым рынкам в JP Morgan Asset Management Дэвид Лебовиц. По мнению аналитика, договор, скорее всего, будет заключен и цены, возможно, поднимутся на несколько долларов, но следует ожидать, что нефть останется между $45 и $50 за баррель. Если нефть дойдет до $60, то возобновится добыча сланцевой нефти в США, говорят аналитики и экономисты, в том числе глава МЭА Фатих Бироль. Более того, это хорошая цена для хеджирования на случай обвала в будущем.

Вчера российский фондовый рынок показал положительную динамику. За последние 11 торговых сессий рынок три раза менял направление движения. Рай для спекулянтов. Глава недавно МЭА сказал, что «наступает период повышенной волатильности нефтяных цен, так что компаниям, организациям и странам следует соответствующим образом приготовиться». Падение объемов предложения и скачки цен в будущем вполне вероятны в связи с падением инвестиций в новые месторождения.

Российские индексы находятся в «зоне быков», поэтому наиболее оправданной стратегией представляется покупка акций на откатах. Почему наш индекс находится в «зоне быков» и игнорирует «фактор Улюкаева»? Не в последнюю очередь  это связано с позитивными прогнозами цен на сырьевые товары. К примеру, аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют рост цен на сырье в следующем году, так как увеличивается производственная активность по всему миру. Индекс PMI во всех ведущих регионах в октябре вырос, что поспособствовало росту цен на железную руду, медь и другие цветные металлы. Goldman Sachs повысил прогноз по ценам на железную руду, назвав причиной неожиданно устойчивый спрос на сталь, а также рост спроса за счет наращивания запасов. Также инвестбанк повысил прогнозы по нефти. «Недавнее увеличение темпов роста PMI по всему миру говорит о том, что товарные рынки входят в сильную фазу цикла», сообщила в понедельник команда аналитиков GoldmanSachs. «Ограничения объемов предложения вследствие принятия ряда мер должны благотворно сказаться на ценах на нефть, коксующийся уголь и никель в краткосрочной перспективе, а экономическое редуцирование должно привести к росту цен на природный газ и цинк».

Обстановка на рынке сейчас нервная – нефтяные цены не могут преодолеть сопротивление $47,5. Управление по энергетической информации (EIA) при министерстве энергетики США сообщило, что запасы нефти в стране увеличились в третью неделю подряд, причем рост (5,3 млн баррелей за прошлую неделю) превысил ожидания аналитиков (1,5 млн баррелей по опросам Reuters). «Мы оцениваем вероятность сокращения добычи ОПЕК как 50 на 50», – сказал старший экономист по энергетическим рынкам в ABN Amro Ганс ван Клиф. «Если ОПЕК осуществит своё намерение ограничить добычу 32,5 млн баррелей в день или даже ниже, то на рынке прибавится оптимизма и это благотворно скажется на ценах нефти». ABN Amro понизил прогноз по нефти в среду,  теперь голландский банк ожидает Brent и WTI по $50 за баррель в четвертом квартале.

Представители России сообщили о возможной встрече с представителями Саудовской Аравии, что увеличило шансы на заключение договора по заморозке добычи. Россия заявила о готовности поддержать решение ОПЕК по заморозке добычи. Министр энергетики России Александр Новак сказал в среду, что, по его мнению, вероятность успешного исхода переговоров группы стран-экспортеров по положениям договора по заморозке к 30 ноября велика. Ряд министров энергетики стран ОПЕК проведут неформальную встречу в пятницу в Дохе, чтобы попытаться прийти к консенсусу по положениям договора, обговоренным на сентябрьской встрече в Алжире. Об этом сообщил источник в алжирском министерстве энергетики. На этой встрече будут присутствовать министры энергетики Саудовской Аравии и России, а Иран отправит туда своего представителя в ОПЕК, сообщают алжирские источники.