В пятницу российские «быки» потерпели поражение – индекс РТС снизился на 2,38%. Американский индекс DOW при этом вырос на 0,21%. Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет был острым критиком Дональда Трампа во время президентской кампании, но при этом в интервью, переданном CNN в пятницу, заявил, что американский фондовый рынок будет продолжать расти. «Предложения экспертов, что акции будут снижаться после победы Трампа, были «глупыми»», -сказал он.


Президент Трамп в победной речи пообещал быть «президентом для всех американцев» и эта фраза вдохновила трейдеров.  Российский рынок на прошлой неделе также приветствовал победу Трампа ростом, и эта положительная реакция проистекает из взаимного восхищения, высказанного Владимиром Путиным и Трампом. В сентябрьском интервью на канале NBC Трамп высоко оценил работу Владимира Путина в России заявив, что он ладит с российским президентом. Он также явно выразил свою заинтересованность в улучшении отношений между двумя странами. В свою очередь Владимир Путин ранее хвалил Трампа, как «яркого и талантливого человека» и абсолютного лидера президентской гонки. После таких взаимных реверансов инвесторы рассчитывают на улучшение отношений между Россией и США.

Вера «быки» в индексе РТС боролись с техническим уровнем 1018, но его не побороли, и в конце дня развилась коррекция к дневному росту. В момент, когда рубль несет сильные потери, фондовый рынок не интересен. Инвесторы перебежали на валютную площадку.

При этом настрой фондового рынка остается положительным. Пока шла предвыборная кампания, Трамп говорил о необходимости изменения условий или даже расторжения договора NAFTA, настаивал на ужесточении законов по иммиграции, активно критиковал ФРС и ее монетарную политику, и вообще его речи звучали довольно агрессивно.  Но в победной речи Трамп призвал своих оппонентов объединиться, чтобы «работать вместе и объединить нашу великую страну». Более миролюбивый тон избранника и выражение готовности к совместной работе со своими оппонентами было воспринято инвесторами как сигнал, что Трам не будет реализовывать на практике наиболее радикальные предвыборные обещания, которые могут погрузить страну в рецессию. Не будет большой ссоры с Китаем. Кроме того, предложения Дональда Трампа сократить налоги, повысить бюджетные расходы и упростить регулирование, модернизировать инфраструктуру и вооружение благоприятно скажутся на банковском и промышленном секторах США.

В данный момент «быки» в индексе РТС борются с максимум сентября и октября (район 1018).   Этот уровень совпадает с нижней границей ранее пробитого повышательного тренда то он довольно сильный с технической точки зрения. При этом новостной фон остается положительным. Выборы в США выиграл наш тайный агент Трамп – теперь мы получим бесплатный доступ к новейшим американским технологиям и секретам.  Шутка. Если серьезно, то на протяжении нескольких лет дела рынков стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия и Китай) и других развивающихся стран шли не очень хорошо. Но в этом году всё по-другому. Китайский рынок, к примеру, вырос на 34%, индийский фондовый рынок вырос примерно на 20%. Трейдеры обычно остро реагируют на замедление экономического роста развивающихся стран. Но в этом году экономика Китая перестала замедляться — рост ВВП Китая составил 6,7% в третьем квартале с.г. и это гораздо выше, чем у США, где за последние несколько лет рост составил около 2%-2,5%.

45-й президент США Дональд Трамп подарил нам рост. Трамп-пам-памп! Я кстати, думал, что в случае его избрания фондовые рынки сначала провалятся вниз, а затем за неделю восстановят свои уровни. Восстановление прошло в ускоренном режиме.  Вчера индекс ММВБ подскочил на 2,21% до 2011.58.

В октябрьских комментариях мы указывали, что нет смысла играть на понижение в тот момент, когда индекс ММВБ и наиболее качественные акции («Сбербанк» об., «Газпром нефть» об., «Татнефть» прив.) находятся в «зоне быков» – выше двухсотдневной средней. К примеру, у обыкновенных акций «Сбербанка», по мнению аналитиков JP Morgan Bank International, справедливая стоимость находится в районе 195 рублей,  по мнению аналитиков UBS Bank на уровне 185 рублей. Зачем тогда играть на понижение в акциях «Сбербанка» об, если им еще расти и расти? После того как в этом году бразильский рынок продемонстрировав рост на 87% инвесторы бегают с фонарями и ищут на нашем рынке привлекательные для покупки активы.

В данный момент рынки испытывают повышенную волатильность из-за американских новостей.  День начался с падения (рынки поставили на победу Клинтон и были разочарованы) затем инициативу перехватили «быки». “Трамп-лин» или фондовые качели? Чтобы там не заявлял нынешний посол США,  России приход Трампа дарит надежду на нормализацию отношений с Западом и постепенное снятие санкций. Очередная «многоходовочка» (не скажу кого, а то проблемы будут) завершилась успешно. Бывший посол в США Макфолл поздравил Путина с победой на выборах в США. Болезненный для рынка вопрос Крыма уходит на 125 план. Для развивающих рынков позитивным является то, что ФРС теперь не будет спешить с повышением ставки.

Меня больше всего сейчас беспокоят нефтяные проблемы. Рынок не сможет воспринять позитив от вероятного улучшения отношений с Западом на 100%, пока не будут расти нефтяные цены. Будут качели, а не «Трамп-лин». Сегодня «медведи» попробовали на зуб поддержку 1950 по индексу ММВБ. Зуб был сломан. А в данный момент есть важные технические уровни 1957  пунктов (понижательный тренд через 8 сентября и 11 октября) пробитый наверх сегодня  и повышательный 1967 (от 18 января с.г).  Нефтяной рынок с нетерпением ждет совместных действий стран ОПЕК и других экспортеров. Цель алжирских договоренностей вызвать ускорение снижения» темпов роста объемов запасов нефти на фоне перенасыщенности рынка. Члены ОПЕК уверены, что решение ограничить суммарную нефтедобычу картеля 32,5-33 млн баррелей в день сократит объемы запасов и поспособствует приходу нефтяного рынка в равновесие, сказал генсек.   ОПЕК прогнозирует рост спроса на нефть в последующие три года и полагает, что доля рынка картеля будет расти. Хочется скорее увидеть $60 за баррель.

Просыпаемся, промываем глаза холодной водой и сразу смотрим на котировки золота.


Котировки взлетели наверх, а это верный индикатор того что кандидат в президенты США от Республиканской партии Дональд Трамп может выиграть выборы в США. Кстати, согласно опубликованному во вторник квартальному отчету Всемирного совета по золоту, мировой спрос на золото понизился на 10% в третьем квартале по сравнению с прошлым годом до 993 тонн. Причиной падения спроса служит рост цен в этом году. Спрос со стороны ювелирной промышленности в третьем квартале почти повсеместно падал и продемонстрировал сильнейшее снижение за два года – на 21% по сравнению с прошлым годом до 493 тонн. Продолжилось падение спроса в Индии и Китае (на 30% с начала года), на которые приходится половина мирового потребительского спроса.

Но «фактор Трампа» важнее фактора спроса. Даже если Трамп проиграет выборы с минимальным перевесом, он будет оспаривать результаты в суде и может не признать результаты суда.  Эл Гор очень быстро признал вердикт суда в 2000 году, но он человек мягкий по характеру, а Дональд Трамп боец.