У нас на бирже месяц май складывается странно – постоянная трепка нервов для инвесторов. То Саудовская Аравия заявит, что планирует «значительно увеличить» добычу нефти в 2016 году, то оппозиционер Навальный заявит, что подает в суд на МТС, после чего котировки акций этой компании показывают динамику хуже рыночной (-3,4%). Хочется чтобы был «МИР, ТРУД, МАЙ», но этого нет. Вместо этого глотаешь на ночь лекарство мелаксен, чтобы заснуть .

Вчера индекс РТС упал на 1,63%. C моей точки зрения, эта здоровая коррекция после трехмесячного роста рынка – нефтяные цены остаются на повышательном тренде. Тоже самое можно сказать об индексе развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM). Сейчас происходит здоровая коррекция к росту и есть большие шансы, что индекс отразится наверх от апрельских минимумов (об этом мы писали неделю назад). Меры, которые предприняли китайские власти в начале года по улучшению экономики и смягчению денежной политики, в середине года будут давать эффект. Поэтому летом в Поднебесной будет выходить хорошая статистика. Запуск мер по стимулированию экспорта продолжаются.  Отношение инвесторов к развивающимся рынкам будет оставаться позитивным несмотря на  бразильские проблемы.

После опубликования на прошлой неделе апрельского отчета по рынку труда в США снизились ожидания участников рынка на повышение ставки ФРС на ближайшем заседании. Тем не менее, покой нам только сниться. Цена не нефть за последние три месяца выросла почти на 70% (в максимуме) и такой значительный рост разбудил добытчиков сланцевой нефти. Хотя количество буровых в США понизилось за последнее время, если цены на нефть  окажутся выше 50 долларов за баррель, то количество буровых увеличится и будет разворот растущего тренда. С точки зрения технического анализа, разворотом тренда можно считать снижение нефтяных котировок ниже уровня поддержки 41 доллар. 

Американская нефтегазовая компания Pioneer Natural Resources захеджировала 50% ожидаемой добычи за 2017 год и сообщила о намерении добавить от 5 до 10 новых установок для горизонтального бурения, если цены вернутся к 50 долларам за баррель на фоне позитивных прогнозов по фундаментальным показателям. Ранее многие американские компании по добыче сланцевой нефти уже выразили готовность вернуться на рынок. Не надо дразнить «нефтяных медведей» спекулятивным ростом нефти. По расчетам независимой компанией по инвестиционному и экономическому анализу Yardeni Research, в 2016 году объемы запасов нефти продолжат рост, так что проблема перенасыщенности нефтяного рынка сохранится.

Пользуясь тем что ветераны уходят пошляки и циники вообще распоясались. Никакого чувства такта. В моем почтовом ящике поздравления от розничных сетей. Праздник победы как повод напомнить о себе и поднять продажи. Хреновы биороботы из отдела маркетинга выращены в одной пробирке.

Ну и у нас не лучше. Какой-то кре…ль просит амнистировать нарушивших правила Смартлаба в честь Дня Победы. Это до последней степени цинизма надо дойти чтобы ставить на одну доску пролитую миллионами кровь и какие то мелокатравчатые вопросы по хулиганам Смартлаба. А кого он хочет амнистировать это тема отдельного разговора...

Ричард Вайсман (­Richard Weissman) – трейдер, преподаватель, а также автор двух замечательных книг о трейдинге: MechanicalTradingSystems: PairingTraderPsychologywithTechnicalAnalysis («Механические торговые системы. Психология трейдинга и технический анализ») и Trade Like a Casino: Find Your Edge, Manage Risk, and Win Like the House.

Книга «Механические торговые системы. Психология трейдинга и технический анализ» помогает понять, как достичь психологического настроя, наиболее подходящего для выбранной торговой стратегии. Книга TradeLikeaCasino: FindYourEdge, ManageRisk, andWinLiketheHouse(«Трейдинг и казино: определить границы, управлять рисками и получить преимущество») в 2012 году стала финалистом премии Technical Analyst в категории «Книга года».

Вайсман – профессиональный трейдер с опытом более 25 лет. Частным консультированием трейдеров и риск-менеджеров Вайсман занимается уже 20 лет. Также Вайсман является старшим научным сотрудником Института управления в сфере энергетики (Energy Management Institute), где читает курсы по трейдингу и риск-менеджменту при поддержке группы Чикагской товарной биржи CME Group и группы бирж Intercontinental Exchange.    

На вчерашних торгах индекс MSCI Russia Capped (ERUS) показал положительную динамику +1,21%. Подскок нефтяных цен на росте напряженности в Ливии и из-за пожаров вблизи районов добычи нефти в Канаде помог «быкам» остановить снижение. Нефть и Китай «наше все», а с экономикой России ничего интересного не происходит. Вышли данные по ВВП России, которые показали, что годовой темп снижения в первом квартале составил 2%. По прогнозам Банка России во втором квартале он составит 1-1,5%. Совет директоров Банка России 29 апреля 2016 года принял решение не менять ставку, поэтому нет надежд на скорый запуск кредитных моторов и оживление экономики. Акции компании Полиметалл упали и даже пробили годовой восходящий тренд. Но это не страшно – снижение произошло из-за закрытия реестра 6 мая для выплаты окончательных дивидендов за 2015 год.

В среду инвесторы вышли после длинных выходных, и у них была одна идея – срочно закрыть «длинные позиции» из-за напряженной ситуации на мировых финансовых рынках. Они эту идею реализовали за один день и идей на четверг уже не осталось. Поэтому, например,  объемы торгов в акциях Газпрома  за день упали в два раза. Следующая идея поступит на рынок после того как сегодня в США будет опубликован важный блок макроэкономической статистики. Участников рынка ждет публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США и общий уровень безработицы, один из бенчмарков для определения монетарной политики США. Кстати, биржи в США вчера показали нейтральную динамику – перед выходом важной статистики инвесторы опасаются «активничать». Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) также показал «нулевую» динамику. Вчера этот индекс закрылся на отметке 32,78 (минимум дня 32,68). В этом индексе есть большая интрига – он снизился на 7,5% от максимума года и практически достиг зоны поддержки 32-32,5. Интересно, что снижаться он стал после того как  в конце марта аналитики написали обзоры о том что развивающиеся рынки снова в порядке. Достаточно участникам рынка уверовать, что ФРС США в этом году поднимет ключевую процентную ставку два раза или даже один раз вместо ранее ожидавшихся четырех и развивающиеся рынки становятся необычайно привлекательными. Как будто на них побрызгали дорогим французским парфюмом. А если маятник ожиданий по ставке качнется в другую сторону? Исходя из данных технического анализа я вижу высокую вероятность того что индекс EEM приостановит снижение или даже вырастет от поддержки 32-32,5.

По итогам вчерашних торгов индекс РТС потерял в весе 4%. Продай в мае и уходи? Очевидно, что уйти должны не все. Перед июньским заседанием ФРС США фондовые рынки будут испытывать повышенную волатильность. На ней спекулянты смогут «поднять копеечку». Май их накормит. По товарным рынкам можно сказать тоже самое. Рынок нефти разбалансирован – рост котировок был под влиянием эмоций. Самый оптимистичный прогноз предполагает, что спрос и предложение нефти сбалансируются в четвертом квартале текущего года, а сейчас второй. Эмоции смогут повысить цену на нефть только в краткосрочной перспективе, затем они  остывают. «Недавнее ралли цен на нефть было вызвано скорее не фундаментальными показателями, а лишь отчасти финансовыми факторами и, в большей степени, эмоциями», – сказали аналитики-стратеги по нефтяному рынку из BNPParibas Гарри Чилингарян и Гарет Льюис-Дэвис.

Сегодня фондовый рынок снижается. В очередной раз сработала примета «Газпром» растет последним. Всё очень сложно и запутанно и в то же время просто и понятно. Для тех, кто живет в парадигме недельных графиков повышение котировок нефти марта и апреля это коррекция к падению, а не рост. Для тех, кто живет в парадигме дневных графиков это рост со сломом понижательного тренда с поддержкам 44,5, 42,4 и 41 доллар. На отдельных графиках (ФСК ЕЭС) есть «медвежьи» сигналы (сегодня, как ни парадоксально это лидер роста. На графиках других акций (Татнефть) есть сигналы для игры на повышение.

Сегодня вышла не очень приятная новость – «Газпром» обратился в правительство РФ с просьбой разрешить ему направить на дивиденды менее 50% чистой прибыли по МСФО и акции «Газпрома» утянули индексы вниз. Исходим из того что на дневных графиках цены на нефть находятся на повышательном тренде а сильная поддержка на графике индекса ММВБ 1850 пунктов (нижняя граница конверта Бол.). Катастрофой пока не пахнет это майская коррекция, настоящие неприятности могут начаться, если нефтяные цены нырнут под отметку 41 доллар. Рынки сейчас волнуются, потому что считают, что ФРС США повысит ставку в следующем месяце. Повышение процентной ставки на заседании ФРС политики в следующем это «реальный вариант», заявил президент ФРС Атланты Деннис Локхарт. Так же настоящие неприятности могут нагрянуть, если начнется обвал на фондовом рынке Поднебесной – в этот случае индекс ММВБ прогуляется в район 1800 пунктов.