С чувством глубоко удовлетворения я выслушал сегодняшнее выступление. Полное торжество дела стратегии 2020 и выравнивание уровня жизни россиян с уровнем жизни граждан развитых капиталистический стран неизбежно. Тучные годы уже на пороге.  За это торжество, за счастье простого народа мы будем бороться, не жалея сил. Кстати, попробуйте меня найти в реале, когда наступят Совсем Тучнее Годы (СТГ). Может быть, у вас и получится. Я буду готовить проект Новые Тучные Годы и буду сильно занят.

К 2020 году страна полностью обеспечит внутренний рынок отечественными продуктами питания. Это будут не суррогатные продукты, вроде   сырных продуктов, а качественные продукты. Во многих капиталистических странах таких продуктов уже не осталось.

Ситуация в экономике РФ сложная, но не критическая. Мы принимаем решения и претворяем их в жизнь. Стоит поработать за малую зарплату сейчас что бы получать большую в СТГ «Уже сегодня мы видим позитивные тенденции. Наметилось снижение инфляции. Мы фиксируем существенное снижение оттока капитала".

Сегодня в 12:00 российский президент обратится c посланием к Федеральному собранию. Мы не знаем каким образом это послание повлияет на котировки фондового рынка. Учитывая плохую конъюнктуру сырьевых цен, послание будет носить дружеский характер по отношению к бизнесу. Вчера индекс ММВБ закрыл день с незначительным снижением -0,16%.

Когда инвесторы покупали наши акции и загнали индекс ММВБ в район 1870 пунктов, был один информационный фон… Сейчас он ухудшился. Были ожидания снятия санкций в связи с участием России в борьбе с ИГИЛ в Сирии в составе коалиции, и вышел позитивный по отношению к развивающимся рынкам обзор Goldman Sachs. Было такое настроение, что надо немедленно покупать российские акции, потому что это «Вещь»! «Магнитофон «Грюндиг», четыре дорожки, стереофония, элегантный внешний вид. Вещь редкая, уйдет в минуту». Сейчас нет такого настроения на рынке, и у меня есть большие сомнения в новогоднем ралли. Все это «ралли» выразится в тестировании «быками»  уровней 1830-1850 пунктов по индексу ММВБ. Это будет не ралли, а утрамбовка фундамента для роста рынка в 2016 году.

Многие трейдеры ждут новогоднее ралли на фондовом рынке, но я пока вижу зачатки ралли в американском долларе. Санта-Клаус стучится в двери валютной секции Московской биржи. Ура! В случае закрепления выше уровня 67, следующая остановка будет на уровне 68,5 – 68,8 (верхняя граница двухмесячного повышательного канала).

А с фондовым и товарным рынком все сложно. Недавно мы писали про три торговых момента. По золоту в случае пробития «быками» отметки 1073 для игры на повышение по ложному пробою предыдущего минимума. Этот момент находится на «резервном пути». Два момента было по фондовому рынку, и они реализуются. Игра вниз по ложному пробитию предыдущего максимума 1846 с целью 1715 (для тех кто не умеет ждать 1770-1780). И по Роснефти по ложному пробитию уровня 275,75 с целью 240 (для тех кто не умеет ждать 256). Все необходимые медвежьи дивергенции на графиках были. А новых игровых моментов сейчас нет. Рынок находится в режиме ожидания заседания ФРС США. Статистика в США в последнее время выходит неоднозначная,… Инвесторы волнуются…. По мнению президента Федерального резервного банка Чикаго Чарльза Эванса, повышение процентных ставок на ближайшем заседании  было бы преждевременным.

По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ вырос на 0,108%, что примерно соответствует масштабу ослабления рубля по отношению к доллару. Если не брать в расчет возможность прихода Алексея Кудрина во власть (для того чтобы дать экономическим реформам новый импульс), девальвация рубля является наиболее реальным фактором роста индекса ММВБ. До снятия санкций против России еще далеко. Опрос фондовых управляющих, проведенный FORBES, показал, что они не ожидают ослабления санкций раньше июля 2016 года. Кстати, США на днях пригрозили РФ новыми санкциями из-за нарушения (якобы нарушения) договора по ракетам средней и меньшей дальности (РСМД).

С реальной экономикой все плохо и она служить драйвером роста фондового рынка не может. Строительные и туристические компании летят в пропасть. Индикатор деловых настроений MNI России упал в ноябре до 37,1 (в октябре он был на уровне 48,3).  Такое резкое падение на 23% связано с последними геополитическими событиями, которые привели к разрыву экономических отношений с Турцией и поставили туристическую отрасль в сложное положение. В связи с вышесказанным в предновогоднее ралли верится слабо. Вероятно, индекс ММВБ до конца года покажет лимитированный рост в район 1830-1850, но такой рост сложно назвать ралли. Министр экономики Алексей Улюкаев  недавно в очередной раз заявил, что рецессия в экономике России закончилась. При этом фондовые индексы России (долларовые)  показывают маловыразительную динамику. Нам говорят, что разрыв экономических отношений между Турцией и России нанесет сильный удар по экономике Турции, но турецкий фондовый индекс MSCI Turkey (TUR) вчера вырос на 2,38%, отразившись наверх от октябрьских минимумов. Как это все стыкуется между собой? Почему вчера покупали турецкие акции, а не русские?  ЕС компенсирует потери Турции от вводимых Россией санкций. Это повод покупать турецкие акции?

Индекс ММВБ сегодня находится в положительной зоне (+0,2%). Пока день «вялый» – объемы торгов небольшие. Техническая поддержка 1770-1780 удерживает индекс от снижения. Есть момент для игры на понижение по ложному пробитию февральского максимума 1848, но он старый. Кто хотел реализовать эту идею, уже это сделал. При этом индекс ММВБ с октября находится в понижательном канале, а Владимир Владимирович Путин может преподнести приятный сюрприз инвесторам в своем послании 3 декабря. Сейчас много говорят о возвращении  Алексея Кудрина во власть для того чтобы дать экономическим реформам новый импульс. Если это правда, то мы скоро увидим некий ажиотаж в покупке акций – для иностранных инвесторов Кудрин символическая фигура.


Уместно вспомнить масштабное ралли на фондовом рынке Индии после того как правительства во главе с премьер-министром Нарендрой Моди заявило о масштабных мерах, которые должны были вернуть экономику на путь ускоренного развития (улучшение системы налогообложения, строительство инфраструктурных объектов и др.). Инвесторы быстро сориентировались и перебросили средства на фондовый рынок Индии. По индексу ММВБ нет смысла развертывать агрессивную игру на понижение – он находится в «бычьей зоне» (выше двухсотдневной средней) и в ноябре пробил семимесячный максимум 1740 пунктов. Рискну сделать небольшой прогноз о том, что будет, если мы не услышим никаких новых новостей о назначении Кудрина. Индекс ММВБ в ближайшие дни будет находиться в зоне консолидации, затем доллар начнет расти и потянет наверх индекс ММВБ (в район 1830-1850 пунктов).

На наш рынок продолжает находиться под прессом геополитической напряженности. Президент России Владимир Путин считает, что уничтожение российского самолета Су-24 турецким истребителем на прошлой неделе напрямую связано с поставками нефти террористической группировки «Исламское государство» в Турцию. Поэтому наш рынок вчера показал отстающую динамику по отношению к остальным развивающимся рынкам.

Индекс развивающихся рынков EEM вырос на 0,15%, отечественный индекс РТС упал на 1,07%. Другой отечественный индекс MSCI Russia Capped (ERUS) «просел» на 0,78%. Индекс ММВБ потерял в весе 1,37% (1771) оставаясь при этом на повышательном тренде, который проходит в районе 1750 пунктов. Кроме того, зона поддержки 1770-1780 «медведями» пока не пробита. В декабре ждем отскока индекса ММВБ в район 1830-1850 пунктов. На масштабный рост я бы пока не рассчитывал. Сырьевые рынки перед заседанием ФРС США находятся в плачевном состоянии – вчера цены на железную руду на биржах в Азии упали ниже отметки $ 40 за тонну. Китайский спрос слаб. Индекс MSCI Russia Capped (ERUS) вырос на 23% относительно годового минимума и это уже достижение в тот момент, когда сырьевые цены находятся вблизи годового минимума. Несмотря на этот рост, мы не говорим о стратегическом развороте индекса. В октябре и ноябре он три раза пытался перейти в зону «быков» (выше двухсотдневной средней). Не получилось…  Есть на нашем рынке отдельные «красивые истории»: акции Группы Черкизово, Мосбиржи, Сбербанка, но в целом по рынку картина довольно безрадостная. Долларовые индексы находятся в боковой консолидации.

Пока все идет неплохо. В ноябре индекс ММВБ выполнил цель роста 1850 пунктов и на рынке развивается здоровая коррекция к росту в связи с тем, что один из двух основных драйверов роста индекса ММВБ (Газпром) «выключился» в связи с турецкими событиями. Задумка главы Газпрома Алексея Миллера, что Турция заменит Украину как транзитер газа может и не осуществиться.  В пятницу негатив пришел из Поднебесной. Китайские акции упали на 5% после того, как несколько брокерских компаний объявили, что находятся под следствием.

В данный момент рынок «столбит фундамент» для роста 2016 года. Вероятно, индекс ММВБ спустится до зоны поддержки 1770-1780 пунктов, оттолкнется от нее и вырастет в район 1830-1850 пунктов, но каких-то рекордов роста в декабре мы не увидим. В конце года внимание инвесторов переключилось с акций на доллар. После окончания налогового периода они ждут роста доллара. Когда они заработают на валюте им, возможно, станет интересен фондовый рынок. В связи с обилием событий, которые произойдут до 16 декабря, спокойной жизни у инвесторов не будет. И многие события не находятся в центре их внимания, хотя для экономики они важны. К примеру, на 6 декабря  намечены Парламентские выборы в Венесуэле. У Венесуэлы два стратегических союзника Россия и Китай. С Россией Венесуэла подписала множество соглашений. Например, Россия последние десять лет является основным поставщиком вооружений (США ввели эмбарго). Победа так называемой «демократической оппозиции» затрудни поставки оружия. Иллюзии питать не стоит – по опросам только половина опрошенных венесуэльцев воспринимает Россию положительно. Президент Венесуэлы Николас Мадуро недавно заявил, что намерен продолжать закупки российского, тем не менее, в обозримом будущем не исключен разрыв контрактов и разворот страны в сторону США.