Пока в начале января наш рынок «отдыхал» после прошлогоднего роста на 5%, развивающиеся рынки выросли примерно на 2% (по индексу MSCI Emerging Markets Index). Поэтому мы ожидаем соответствующего открытия наших бирж. Акции компаний  «Мечел» и «Сбербанк» покажут более убедительную динамику, так как их депозитарные расписки находятся среди лидеров роста.   Рождественская трейдерская елка не превратится в рождественскую ракету к старому Новому году и не взлетит выше облаков. Явлению чуда мешают цены на нефть, оставшиеся на прежних уровнях,  а также то, что индекс MSCI Emerging Markets Index достиг верхней границы повышательного канала, начало которого было положено в мае прошлого года и сейчас находится в фазе коррекции к росту. Бразильский индекс Bovespa в первых числах января не смог преодолеть 9 — месячный сентябрьский максимум 63428 и тоже находится в фазе коррекции к росту,  и, естественно, наш индекс ММВБ не сможет сегодня преодолеть сентябрьский максимум 1540. 





( Читать дальше )

Выросшие цены на нефть вчера оказали поддержку нашему рынку, но при этом на него давят нерешенность проблемы «фискального обрыва» в США и проблемы в банковском секторе Европы. Кроме того, развивающиеся рынки находятся в перекупленном состоянии. Я уже писал ранее, что,  как только на недельных графиках индекса MSCI Emerging Markets индикаторы показывают «перекупленность», развивающиеся рынки начинают снижаться или в лучшем случае их рост приостанавливается. Сейчас именно такой момент: за вчерашний день индекс вырос на 0,54%, но отметку предыдущего максимума 43,78 «быки» преодолеть не смогли. Рост приостановился.

 
Акции испанского банка BANKIA за день снизились на 19,53%. Испания попала во вторую рецессию в течение трех лет и не может оказывать помощь  банковскому сектору. Поэтому план спасения банка подразумевает увеличение капитала и размытие доли существующих акционеров (сейчас банк выпустил облигации, которые в начале следующего года будут конвертируемы в акции).  Все это очень интересно — два года назад испанские руководители говорили о хорошем здоровье испанского банковского сектора, но независимые тесты,  проведенные в этом году, показали недостаточность капитала 59 млрд. евро (из-за непогашенных строительных кредитов).


( Читать дальше )

Вчера на бирже состоялись малоактивные торги. Не выходило важной макростатистики и наблюдался дефицит новостей, способных склонить чашу рыночных весов в ту или иную сторону. Ситуация на денежном рынке не способствовала агрессивной игре на повышение. Акции компании «Транснефть» прив. снизились на 1%, несмотря на то, что компания запустила в эксплуатацию вторую очередь нефтепровода «Восточная Сибирь-Тихий океан» (ВСТО-2) мощностью 30 млн тонн. Акции компании «Роснефть» адекватно отреагировали на положительную новость о том, что компания привлекла ресурсы под покупку ТНК-ВР за 17,1 млрд. долларов (расплачиваться «Роснефть» будет в рассрочку нефтью объемом до 67 млн. тонн и после завершения сделки станет самой крупной публичной компанией в мире по добыче нефти и газа. Индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets вчера снизился на 0,21%, оставаясь при этом в семимесячном повышательном канале (нижняя граница 41,5).
 
По итогам вчерашних торгов, американский рынок снизился, но мы ждем открытия рынка с повышением. Главный позитив пришел из Азии. Рынки Гонконга, Индонезии, Малайзии, Филиппин, Сингапура и Южной Кореи закрыты по случаю праздника, зато на китайском и японском рынках наблюдается ралли. Японские экспортеры получат выигрыш за счет ослабления курса иены. Вчера японский рынок был закрыт по случаю Дня рождения императора, а сегодня реагирует ростом на заявление премьер-министра Японии Синдзо Абэ, которое он сделал на японском телевидении в воскресенье, о том, что он, возможно, будет пытаться реформировать закон, гарантирующий независимость Банка Японии. В такой ситуации вероятность того, что Банк Японии будет вынужден в следующем году проводить более агрессивную денежно-кредитную политику возрастает. Иена снизилась по отношению к доллару до 20-месячного минимума.


( Читать дальше )