Большую часть прошлой недели индекс РТС снижался, но в пятницу оттолкнулся наверх о нижнего конверта Боллинджера и вырос на 1,17%. Российский рынок акций, как и прежде зависим от нефтяных цен а последние не спешат пробивать ключевую зону поддержки 79-80 для Brent. Нефтяные цены в начале ноября соскочили вниз с агрессивного августовского повышательного тренда, но это не означает автоматически, что они будут в ноябре снижаться. Они могут показывать боковую динамику или пологий повышательный тренд.

Прежде всего «нефтемедведям» тяжело играть на понижение против американских инвестбанков. Эксперты Bank of America считают что в среднем цена нефти Brent составит в 2022 году 85 долларов, но не исключают что цена вырастет до  100-120 долларов за баррель в течение следующих шести-восьми месяцев. Аналитик Morgan Stanley Мартин Ратс повысил свой прогноз по Brent до 95 долларов в первом квартале следующего года. Также «нефтемедведям» тяжело играть против холодной погоды. Специалисты WeatherBELL Analytics прогнозируют температуры ниже нормы в США в ноябре и декабре. Спрос на нефть стал расти, а специалисты Международного энергетического агентства (МЭА)  считают, что у ОПЕК нет достаточного количества резервных мощностей, чтобы нарастить добычу. Кроме того, МЭА считает, что нефтяная промышленность страдает от дефицита инвестиций. По оценкам МЭА чтобы не отставать от спроса она должна инвестировать 365 миллиардов долларов в год, при этом по факту капвложения в прошлом году и в этом году были ниже этого уровня.

Европейский фондовый рынок в пятницу снизился, так как сомнения в достижении соглашения по Brexit и принятии пакета мер стимулирования в США ограничили рост в конце в целом положительной для рынка недели. По итогам недели общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 увеличился на 1,5%. Европейские индексы продемонстрировали преимущественно положительную динамику за неделю: британский FTSE 100 -0,32%, немецкий DAX +3,94%, CAC +0,33%.

В пятницу основные фондовые индексы США снизились, так как инвесторы следили за продолжающимися переговорами о новом пакете стимулов в Вашингтоне и новым витком напряженности между США и Китаем.

Американским конгрессменам после месяцев мучительных переговоров удалось найти компромисс по новому плану поддержки экономики. Программа вливаний на 900 млрд долларов согласована обеими партиями конгресса и будет утверждена на голосовании в ближайшее время, сообщил лидер республиканского большинства в сенате Митч Макконнел. Голосование в палате представителей, как ожидается, может состояться уже сегодня.

Вчера российский индекс MSCI Russia Capped вырос на 1,54%. Нефтяные цены показывают боковую динамику, несмотря на очевидную задержку с восстановлением спроса во втором полугодии. Это вселяет в инвесторов спокойствие. Для нефтяных цен поддерживающим фактором является новый пакет финансовых стимулов для экономики США. Республиканцы предлагают пакет на один триллион долларов, демократы предлагают план на три триллиона долларов. Ожидается что компромисс может быть достигнут в пятницу. Другим фактом поддержки является мягкая денежная политика Федеральной резервной системы США. Вчера ФРС оставила ключевую ставку без изменений (0,25%). Глава этой организации Джером Пауэлл заверил журналистов, что мягкая денежная политика будет проводиться еще долго так как экономика США находится не в лучшем состоянии. Если экономика ухудшится, ФРС примет дополнительные меры на своем следующем заседании в сентябре.

На графике нефти марки Brent имеется техническое сопротивление 45,5 и поддержка 37. Пробитие этих уровней может задать нефтяному рынку новый тренд. В долгосрочный повышательный тренд верится слабо — надвигается очередная волна COVID. Кроме того, из-за технического прогресса и увеличения продаж электромобилей нефть постепенно теряет свою «энергетическую значимость». Доля нефти в мировом энергетическом балансе в последние десятилетия неуклонно снижалась: с 40% в 1994 году, до 33% в 2019 году. А сегодня на динамику нефтяных котировок окажут данные по ВВП США за второй квартал (15:30).

Американский фондовый рынок вчера показал позитивную динамику. Феерическим ростом на 308% отметились акции компании Eastman Kodak, накануне эти акции выросли на 203%. Компания получила кредит от правительства США на разработку компонентов фармацевтических препаратов. Эти акции падали в среднем примерно на 40% в год и были любимым инструментом биржевых медведей, но панические покупки с целью закрытия «коротких позиций» привели котировки на уровень 2014 года. Любимый инструмент биржевых медведей сломался за два дня. Акции авиаперевозчиков вера показали динамику «хуже рынка», к примеру, акции авиакомпании American Airlines Group Inc. снизились на 3,14%. Из-за роста случаев заболевания коронавирусом авиакомпаниям приходится увольнять сотрудников и сокращать парк самолетов. О быстром восстановлении отрасли прийдется забыть.

На рынках Азии сегодня наблюдается смешенная динамика. Ожидаю нейтрального открытия нашего рынка. Вероятно, трейдеры будут ждать дневную статистику из США по ВВП за второй квартал и статистику по безработице.

Индекс Московской биржи на прошлой неделе не смог закрепиться выше 2713,5, а американский индекс S&P-500 в пятницу на часовых графиках пробил вниз восходящий тренд, начало которому было положено 23.03.2020. В пятницу индекс Nasdaq упал на 3,6%, а индекс S&P- 500 опустился на 2,9%. На американских биржах большинство акций снизились, кроме акций золотодобытчиков и акций производителей мыла и антисептиков. Цены на золото перестали снижаться в рамках коррекции. Похоже на то, что после того как Дональд Трамп пригрозил наложить пошлины на Китай, в связи с сокрытием первоначальной вспышки коронавируса, инвесторы заняли «оборонительную» стратегию. Кроме того, в воскресенье госсекретарь США Майк Помпео обвинил Китай в распространении COVID-19, заявив, что страна должна быть привлечена к ответственности. Помпео также предположил, не представив доказательств, что коронавирус распространился из китайской военной лаборатории. Трамп хочет повысить тарифы на все китайские товары и переналадить производственные цепочки, но чтобы изменить эти цепочки потребуются не месяцы, а годы.

По итогам прошлой недели индекс МосБиржи снизился на 5,34%. Фондовый рынок не очень сильный — нефтяные цены слабы. Инвесторы с ужасом ждут, что будет, когда заполнятся емкости для хранения нефти. Некоторые страны будут использовать для временного хранения нефти даже железнодорожные цистерны, но какие бы емкости не были их объем не безграничен.  Когда они заполнятся цены на нефть «спикируют» вниз. Картель «ОПЕК-плюс» заключил  соглашение о сокращении предложения нефти на 9,7 млн. баррелей в день, а по оценке Генерального директора сланцевой нефтяной компании, работающий в Пермском нефтегазоносном бассейне, Parsley Energy  Мэтта Галлахера в настоящее время наблюдается «шок спроса» на 30 млн. баррелей в день. По оценке Галлахера в первой половине года мы можем увидеть однозначные цены на «легкую» нефть.

 Очень часто цены на нефть разворачиваются наверх через фигуру «двойная впадина», «тройная впадина», «перевернутая голова и плечи», «алмаз»… Редко наблюдается «V образный» разворот. Следовательно, цены на нефть спокойно могут прогуляться вниз в район 21,65-23 долларов по  Brent. Ближайшая техническая поддержка на графике нефти Brent находится в районе 25 долларов.

Во вторник основные фондовые индексы США продемонстрировали уверенный рост. По итогам основной торговой сессии индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 407 пунктов (+1,44%) до 28807,63, индекс S&P 500 вырос на 48,7 (+1,5%) и составил 3297,6 и Nasdaq увеличился на 194,6 пунктов (+2,1%) до 9467,9.

Росту американских индексов способствовало восстановление китайского рынка после обвального падения накануне. Участники рынка ожидают, что власти Китая могут анонсировать меры для стимулирования экономики на фоне последствий вспышки коронавируса. По информации Reuters, китайский центробанк, вероятно, снизит свою основную ставку по кредитам 20 февраля, а также снизит норму обязательных резервов для банков в ближайшие недели.

Кроме того инвесторам был представлен позитивный отчет от Министерства торговли, согласно которому производственные заказы в США выросли в декабре больше, чем ожидалось. Согласно Так рост составил 1,8% (ожидался прирост на 1,2%) в декабре после падения 1,2% в ноябре. Заказы на товары недлительного пользования также показали значительный рост, увеличившись на 1,1% в декабре после роста на 0,7% в ноябре.