Сегодня акции «Сбербанка» об. торгуются на положительной территории. Степень «перекупленности» этих акций на недельных графиках  примерно такая, как была в ноябре 2015 года. Крайняя «перекупленность». Два года назад акции «Сбербанка» снизились – посмотрим, как будет на этот раз.

В целом банковский сектор здоровым не выглядит. Недавняя санация двух системообразующих банков это доказывает. По слухам «Роснефть» занята спасением «МКБ-банка», но кто будет спасать остальные банки? Сейчас упали ставки по всем инструментам, а роста кредитования не наблюдается. Это говорит о том, что в реальном секторе не все гладко – нет спроса на кредиты. Больше того в ряде отраслей наблюдается дефляция. Кроме того, говорит о том, что банки чувствуют себя неуверенно. После громких санаций сейчас ЦБ уделяет повышенное внимание качеству кредитного портфеля. Банки облагораживают кредитные портфели  и им сейчас не до выдачи новых кредитов. Да и где взять качественных заемщиков – количество банкротств остается высоким. За первые три квартала этого года количество банкротств по сравнению с аналогичным периодом 2016 года выросло на 5%. А «Сбербанк» на этом фоне «луч света» в темном царстве (в плане доходов). Но и для «луча солнца» в начале следующего года могут быть проблемы, когда будут введены санкции для покупателей российских ОФЗ. То, что Америка перед мартовскими выборами усилит санкции против России можно не сомневаться.

Вчера участники рынка внимательно следили за нефтяными ценами – если бы зона поддержки 50 – 50,4 долларов была пробита вниз, ситуация на российском фондовом рынке стала напряженной. Но нефть пошла по бычьему сценарию, поэтому индекс ММВБ продолжил рост и даже пытался в ходе торгов пробить майские максимумы. В данный момент достигнут один из уровней сопротивления 2030 пунктов. Правда, акции Газпрома тормозят рост индекса —  Совет директоров не преподнес каких-либо сюрпризов: подтвердили дивидендную политику (дивиденды будут сохранены в прежнем объёме).

Фондовый рынок США вчера показал рост – индекс  S&P-500 вырос на 0,57%, Dow Jones Industrial Average повысился на 0,25%. Росту котировок способствовали вышедшие экономические показатели и обещания представителей правительства предоставить долгожданные подробности плана по сокращению налогов. Министр финансов США Стивен Мнучин в четверг заявил, что правительство разработало подробный план реформы налогообложения и уже к концу года эта реформа будет проведена. Ранее в среду Дональд Трамп в очередной раз призвал снизить корпоративные налоги с 35% до 15%. Согласно опубликованному в четверг отчету, годовая инфляция в США продемонстрировала самый низкий темп роста за более чем полтора года. Это понизило ожидания рынка по росту ставок ФРС в декабре. Потребительские расходы в США, на которые приходится свыше двух третей экономической активности в США, увеличились на 0,3% в июле, в то время как прогноз составлял 0,4%. А про северокорейскую ракету все уже давно забыли.

Вчера российский фондовый рынок показал позитивную динамику, американский рынок также не подкачал — все ключевые индексы фондового рынка США закрылись ростом: Dow Jones Industrial Average (+0,12%), S&P 500 (+0,16%), Nasdaq Composite (+0,51%). Dow в девятый день подряд обновил рекордный максимум закрытия. S&P 500 немного подрос на фоне роста потребительского и технологического секторов, который перевесил падение энергетического сектора. Факторами роста для широкого рынка в последние недели служат хорошие корпоративные отчеты за второй квартал, а также вышедший в пятницу сильный отчет по рынку труда за июль. Аналитики, по опросам Thomson ReutersI ожидают, что прибыль компаний из S&P 500 увеличилась на 12% во втором квартале и увеличится на 9,3% в третьем квартале. Вчера интерес инвесторов вызвали сектора, ранее демонстрировавшие динамику ниже средней по рынку. В их числе сектор розничной торговли, который ожидает рост покупок в традиционных (не онлайн) магазинах, вызванный приближением нового учебного года.

Изменения нефтяных котировок незначительны. Goldman Sachs сообщил, что, согласно доступным на данный момент показателям, будет продолжаться сильный рост спроса на мировом рынке. «Мы полагаем, что самый главный фактор уверенного роста спроса – это сильный экономический рост в последние месяцы», – пишут аналитики инвестбанка в заметке. Некоторые аналитики ожидают, что представители стран ОПЕК будут «заговаривать» нефтяные цены, то есть проводить словесные интервенции с целью повышения цен на нефть. «Саудовская Аравия будет с возрастающей уверенностью заявлять, что в августе Королевство будет экспортировать только 6,6 млн б/д (это 6-летний минимум) и объемы запасов будут продолжать снижаться», – говорит главный аналитик по товарным рынкам в SEBMarkets Бьярн Шилдроп.   

Вчера рынок показал негативную динамику – цены на нефть подвели, да и фактор длинных выходных давил на рынок.


Днем вышла новость о том, что власти РФ всё-таки приняли решение, что госкомпании должны платить дивиденды, исходя из норматива 50% по МСФО. Но, по словам источника, также могут быть исключения. Мы уже знаем, что такое исключение будет сделано для «Роснефти», где дивиденды будут выплачены по норме 35%, это правило было зафиксировано при продаже пакета данной компании. Кроме того исключение будут сделано и для «Роснефтегаза».