Внимание, анекдот! Неделю назад прочитал новость — Росстат исключил из корзины расчета инфляции авиабилеты и ещё три позиции, наиболее подорожавшие в 2024 году. Это очевидным образом сделано для того, чтобы показатель роста цен пошёл вниз. Я предположил, что правительство не хочет индексировать пенсию дополнительно и при этом ищет повод пойти на снижение ключевой ставки. Якобы, мы своих целей достигли, инфляцию остановили, как всегда победа! 

Всем понятно, что ключевая ставка душит экономику, поэтому хочется или нет, её придётся снижать. К чему это приведёт, уже без разницы. Ранее я писал своё мнение -  20% это точка невозврата, обратного пути нет, экономика в ужасном положении. Но сохранить лицо ещё можно было, для этого достаточно каким-то чудом вернуть рост цен в положение 'не двигайся!". Росстат этим и занялся, но...

Сегодняшние данные по недельной инфляции гласят — она достигла 10%. Напомню, ЦБ начал отчаянную борьбу при показателе 7%. И вот прошёл год с лишним, ставка в космосе, кредиты недоступны, ипотеку получить нереально, а инфляция уже 10. И это при том, что в росстате сидели, думали, хитрили, соображали, что-то исключали. 

( Читать дальше )

Абсолютное большинство аналитиков ожидали повышения ключевой ставки до 23%, пессимисты готовились к 25% и лишь самые ярые оптимисты утверждали, что показатель по итогам заседания составит 22%. О снижении даже речи не было, но и про сохранение никто не говорил. Таким образом случившееся многие восприняли как огромный повод для радости, ведь получается, что всё идёт хорошо.

Однако вот вам несколько аргументов в пользу того, что весь позитив на фондовом рынке временный и скорее всего сдуется в ближайшие недели. Это не прогноз, тут нужно дождаться пресс конференции и отчёты за декабрь, но пока лично я не вижу повода для возвращения в ценные бумаги. Получаю дивиденды и ничего не трогаю.

Во-первых инфляция не снижается. Более того, ожидания населения находятся на уровне 15%, рост цен видят все. Останавливает его только заградительная ставка, при этом нереализованные потребности граждан напоминают снежный ком. Попробуйте раздать кредиты под хорошие проценты и вы увидите что будут делать люди. Ваша инфляция улетит в космос за считанные дни.

( Читать дальше )

Курс рубля совершил крутое пике в последние пару недель, но смог вернуться к своим прежним значениям, отыграв практически все потери. Это событие многие восприняли с оптимизмом, хотя никто не может объяснить за счёт чего удалось добиться такого результата. Аналитики сходятся во мнении, что ЦБ принял экстренные меры, о которых решил никому не рассказывать. Объективной информации о действиях регулятора в СМИ нет. 

Радость от укрепления рубля затмила несколько важных новостей, о которых следует знать, чтобы реально оценивать обстановку. По рынку хорошо видно, что оптимизм большинства не разделяют обладатели капиталов, потому что возвращение деревянного к прежним значениям практически никак не отобразилось на котировках. Не счастливы толстосумы! А мы хотим знать почему.

Причина первая — годовая инфляция снова пошла вверх, достигнув значения 9,07%. Наблюдаемая инфляция и вовсе застряла на уровне 15%, очевидно люди не согласны с официальными данными и рост цен им кажется куда более существенным. Впереди новогодние праздники и крупные банки уже отчитываются о снятии наличных с депозитов, что в совокупности вызывает опасения роста расходов населения. Не нужно объяснять, что всё это закончится очередным ростом цен.

( Читать дальше )

24 июля 2023 года стало началом беспрецедентно длинного цикла повышения ключевой ставки. Никогда в истории современной России ЦБ так долго не удерживал высокие показатели КС. Именно тогда, летом 23 года все вдруг поняли, что бравые крики про победу над гигемонами ничего общего с реальностью не имеют, нагрузка на экономику, включая санкции, никакой пользы не несут. Инфляция стремительно пошла вверх.

Но тогда, в июле 2023 ЦБ заявлял об уровне инфляции в 4.3%, но усмотрел риск повышения. Поэтому уже задумывал методы борьбы. В августе значение ожидаемо достигло 5,3%, но в ближайшие месяцы всё должно было измениться, ведь за дело взялись серьёзно. Даже когда всё посыпалось из рук и мы стали видеть цифры 6, 7, 8 процентов, Эльвира Сахипзадовна и её коллеги оставались невозмутимыми. Знаем что делаем, скоро починим.

Шли недели и месяцы, в августе уже 2024 года плакали все, кроме самой инфляции. Бизнес начал жаловаться, котировки на фондовом рынке прижались к земле, кредиты стали запредельно дорогими.

( Читать дальше )

Я специально выждал неделю после повышения ставки ЦБ, чтобы без эмоций взглянуть на ситуацию. Теперь могу с уверенностью сказать, что я действительно переживаю по поводу происходящего. Конечно панические атаки меня не преследуют и раздувать из мухи слона я не собираюсь, а вот поделиться своим мнением очень хочется. Давайте расскажу в чём беда.

Во-первых, поднимать ставку начали 24 июля 2023 года. Это если вы вдруг забыли. Тогда она была 7,5 а стала 8,5. На следующем заседании уже 12, затем 13, 15, 16 и вот мы оказались в списке десяти стран в мире с самой высокой ключевой ставкой. До лидеров пока далеко, но у нас она достигла 19, а в октябре запросто может прыгнуть на 20. И весь этот сыр бор затевался с целью противодействия инфляции. Что ж, давайте смотреть. В самом начале эффект действительно был, инфляция пошла вниз и с 14% по данным ЦБ докатилась до 2,5%. Тут сезонность важна, но вот в чём загвоздка — с мая 2023 по август 2024 график стремительно движется вверх. И сегодня инфляция уже 9%. Не помогает ставка, да? Значит дело в чём-то другом. Но мы с этим «чем-то другим» ничего не делаем. Значит рост цен свалится на наши головы и произойдёт это неожиданно. Всем неверующим предлагаю ознакомиться с историей. 

( Читать дальше )