комментарии Юрий Гадалов на форуме

Тут пролив вообще колоссальный будет на отмене дивов в Октябре. Это только пока ее выше 400 держит

Tatneft, Как-то быстро вы переобуваетесь, только в июне рассказывали про дивиденды в октябре и январе))) Уже вводные поменялись?)))

по графику видно, что выходят ребятки, кто зашел в феврале 21

Виктор К, в 0 выходят чтоли?

Волжанин, Возможно и в 0 и по стопам. Фонды и крупные держатели.

Виктор К, как простите можно понять, что выходят ребята в виде фондов и крупных держателей? Может по 400 зашли — по 600 вышли!?

Волжанин, к примеру тут, префы — www.morningstar.com/stocks/misx/tatnp/ownership, обычка — www.morningstar.com/stocks/misx/tatn/ownership правда последние данные на 30.04.2021, но там как продавали, так и покупали.

Сегодня вышли финансовые результаты Башнефти за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 4 кварталом 2020 года результаты очень хорошие:

1. Выручка выросла на 35.3%.
2. EBITDA выросла на 159.4%.
3. Чистая прибыль составила 8.3 млрд руб. против убытка в 7.2 млрд руб. в 4 квартале 2020.

А вот по сравнению с 1 кварталом 2020 года результаты несколько хуже:

1. Выручка упала на 10.1%.
2. EBITDA выросла на 197.7%.
3. Чистая прибыль выросла на 114.1%.

Перспективы Башнефти выглядят на мой взгляд не очень радужно. Разумеется, акции компании еще могут вырасти,
но истощение месторождений не позволяет смотреть в будущее с оптимизмом.

AlexChi, По поводу истощений месторождений ссылкой не поделитесь?

Юрий Гадалов, pravdapfo.ru/articles/93044-bashneft-sdelala

AlexChi, ну во первых, это небольшое мнение неназванных аналитиков, сделанных аж в 2019г. по поводу одного из месторождений, а во вторых, почему вы не учитываете более свежие данные от 2020г. — neftegaz.ru/news/Geological-exploration/678651-bashneft-v-2020-g-prirastila-zapasy-nefti-promyshlennykh-kategoriy-na-41-mln-t/ По поводу «цифровых месторождений» можно тут почитать — www.vedomosti.ru/partner/articles/2020/10/30/845034-haitek-nefti (Илишевское месторождении там также фигурирует). Не все так плохо на самом деле. Основной негатив вокруг Башнефти — это ее материнская компания, но тут уж либо смириться, либо нет. Хотя здесь тоже можно найти свои плюсы, но они больше для самой компании сработают, а не для миноритарных акционеров.

Сегодня вышли финансовые результаты Башнефти за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 4 кварталом 2020 года результаты очень хорошие:

1. Выручка выросла на 35.3%.
2. EBITDA выросла на 159.4%.
3. Чистая прибыль составила 8.3 млрд руб. против убытка в 7.2 млрд руб. в 4 квартале 2020.

А вот по сравнению с 1 кварталом 2020 года результаты несколько хуже:

1. Выручка упала на 10.1%.
2. EBITDA выросла на 197.7%.
3. Чистая прибыль выросла на 114.1%.

Перспективы Башнефти выглядят на мой взгляд не очень радужно. Разумеется, акции компании еще могут вырасти,
но истощение месторождений не позволяет смотреть в будущее с оптимизмом.

AlexChi, По поводу истощений месторождений ссылкой не поделитесь?

Посчитал на коленке. У меня получается обычка 440, преф 400. Очень хотелось бы, чтобы я оказался неправ.

Oleg Nazarenko, в шорт не хотите встать? заработаете кучу денег)

Юрий Гадалов, уверен, что рынок ждет от руководства пояснения по их решению. Как только оно появится, будет коррекция. Либо к целям, которые я указал, либо вверх. Если пояснений не будет, ИМХО будем сползать к целям с учетом динамики нефти.

Oleg Nazarenko, А какие вы хотите пояснения — извините были не правы, вот вам любимые миноритарии еще 10 рублей?) Такого точно не будет.

Юрий Гадалов, Уверен?

Уран112 Ядерный, Уверен, такого еще не было на росс. рынке, когда бы отменяли решение СД испугавшись пролива акций, вызванного праведным гневом миноритариев.

Посчитал на коленке. У меня получается обычка 440, преф 400. Очень хотелось бы, чтобы я оказался неправ.

Oleg Nazarenko, в шорт не хотите встать? заработаете кучу денег)

Юрий Гадалов, уверен, что рынок ждет от руководства пояснения по их решению. Как только оно появится, будет коррекция. Либо к целям, которые я указал, либо вверх. Если пояснений не будет, ИМХО будем сползать к целям с учетом динамики нефти.

Oleg Nazarenko, А какие вы хотите пояснения — извините были не правы, вот вам любимые миноритарии еще 10 рублей?) Такого точно не будет.

Посчитал на коленке. У меня получается обычка 440, преф 400. Очень хотелось бы, чтобы я оказался неправ.

Oleg Nazarenko, в шорт не хотите встать? заработаете кучу денег)

Составил исторический ежемесячный график мыла с поправкой на курс доллара (просто перемножал лондонские значения с курсом доллара). Вдруг кому-то пригодится

aLADan, Вроде размещение на LSE было 5 ноября 2010г.? Вообще такие графики удобно в TradingView делать — MAIL*USDRUB

Дмитрий Дмитриев, Да, ниже ссылка на офф. источник.

Юрий Гадалов, где это написано? Я вижу там про делистинг с Мосбиржи ДРок, листинг акций, но ничего про конвертацию.

В вашей цитате написано, что АКЦИИ Lenta Plc конвертируются в Акции МКПАО Лента, это не про ДР

UnembossedName, А про что? Lenta Plc как раз и размещала ДР на ММВБ — www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQBR&code=LNTA&utm_source=www.moex.com&utm_term=lenta%20plc Расписка по сути та же акция у нее конвертация 1 к 1. Других видов ценных бумаг/расписок они ни на одной из мировых биржевых площадок не размещали (если вы имеете ввиду LSE, то там тоже депозитарные расписки обращаются) — www.lentainvestor.com/ru/investors/shareholders/shareholder-capital и www.lentainvestor.com/ru/investors/shareholders/shareholder-structure

Если все еще сомневаетесь, то всегда можно обратиться в IR эмитента по указанным в новости контактам и уточнить информацию.

Юрий Гадалов, я не сомневаюсь, я знаю отличие между словами ДР и Акция. Я все это читал и у меня никаких вопросов не осталось. Акции Lenta Plc. конвертируются в акции МКПАО Лента, депозитарные расписки будут привязаны к акциям МКПАО Лента. Про конвертацию ДР в акции не было ни слова.
Акции Lenta Plc. на Мосбирже не торговались никогда. Но это не значит, что она не существует. ДР не одна к одному вообще то а 5 ДР за одну акцию.

UnembossedName, Да правильно, опечатался 5 к 1. Lenta Plc привлекала капитал только в форме расписок, которые являются удостоверением права собственности на акции эмитента, других ценных бумаг вы не найдете.
>Про конвертацию ДР в акции не было ни слова.
Я дал выдержку из новости отдела IR компании это не мое оценочное суждение. Если будет произведен делистинг ГДР с ММВБ других способов (нежели конвертация) для сохранения прав действующих акционеров быть не может.

Юрий Гадалов, вы уверены, что это применимо для ситуации, когда листинг ДР в Лондоне останется? В релизе IR ничего про конвертацию. Поэтому с удовольствием бы прочитал норму, которая обязывает выполнить такую конвертацию. В любом случае у инвестора остается возможность перевести ДР в Лондон и торговать ими там.

UnembossedName, Не так давно был делистинг ГДР EN+ с ММВБ в связи с аналогичными событиями, механизм и варианты решения для инвесторов будут похожими — либо продавать по текущей цене, либо конвертировать в акции (комиссии за конвертацию за счет депонента).

Дмитрий Дмитриев, Да, ниже ссылка на офф. источник.

Юрий Гадалов, где это написано? Я вижу там про делистинг с Мосбиржи ДРок, листинг акций, но ничего про конвертацию.

В вашей цитате написано, что АКЦИИ Lenta Plc конвертируются в Акции МКПАО Лента, это не про ДР

UnembossedName, А про что? Lenta Plc как раз и размещала ДР на ММВБ — www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQBR&code=LNTA&utm_source=www.moex.com&utm_term=lenta%20plc Расписка по сути та же акция у нее конвертация 1 к 1. Других видов ценных бумаг/расписок они ни на одной из мировых биржевых площадок не размещали (если вы имеете ввиду LSE, то там тоже депозитарные расписки обращаются) — www.lentainvestor.com/ru/investors/shareholders/shareholder-capital и www.lentainvestor.com/ru/investors/shareholders/shareholder-structure

Если все еще сомневаетесь, то всегда можно обратиться в IR эмитента по указанным в новости контактам и уточнить информацию.

Юрий Гадалов, я не сомневаюсь, я знаю отличие между словами ДР и Акция. Я все это читал и у меня никаких вопросов не осталось. Акции Lenta Plc. конвертируются в акции МКПАО Лента, депозитарные расписки будут привязаны к акциям МКПАО Лента. Про конвертацию ДР в акции не было ни слова.
Акции Lenta Plc. на Мосбирже не торговались никогда. Но это не значит, что она не существует. ДР не одна к одному вообще то а 5 ДР за одну акцию.

UnembossedName, Да правильно, опечатался 5 к 1. Lenta Plc привлекала капитал только в форме расписок, которые являются удостоверением права собственности на акции эмитента, других ценных бумаг вы не найдете.
>Про конвертацию ДР в акции не было ни слова.
Я дал выдержку из новости отдела IR компании это не мое оценочное суждение. Если будет произведен делистинг ГДР с ММВБ других способов (нежели конвертация) для сохранения прав действующих акционеров быть не может, ну как вариант продажа с последующей покупкой акций.

Дмитрий Дмитриев, Да, ниже ссылка на офф. источник.

Юрий Гадалов, где это написано? Я вижу там про делистинг с Мосбиржи ДРок, листинг акций, но ничего про конвертацию.

В вашей цитате написано, что АКЦИИ Lenta Plc конвертируются в Акции МКПАО Лента, это не про ДР

UnembossedName, А про что? Lenta Plc как раз и размещала ДР на ММВБ — www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQBR&code=LNTA&utm_source=www.moex.com&utm_term=lenta%20plc Расписка по сути та же акция у нее конвертация 1 к 1. Других видов ценных бумаг/расписок они ни на одной из мировых биржевых площадок не размещали (если вы имеете ввиду LSE, то там тоже депозитарные расписки обращаются) — www.lentainvestor.com/ru/investors/shareholders/shareholder-capital и www.lentainvestor.com/ru/investors/shareholders/shareholder-structure

Если все еще сомневаетесь, то всегда можно обратиться в IR эмитента по указанным в новости контактам и уточнить информацию.

Лента завершила перерегистрацию в Россию
Лента сообщает о том, что ее редомициляция в Россию в порядке, предусмотренном решениями акционеров, принятыми на внеочередных общих собраниях акционеров Компании, проведенных 22 июля 2020 г. и 23 ноября 2020 г., завершена сегодня, 17 февраля 2021 г.

Лента была зарегистрирована в качестве международной компании публичного акционерного общества с местонахождением на острове Октябрьский, г. Калининград, Калининградская область, Российская Федерация.

Официальное наименование на русском языке: Международная компания публичное акционерное общество «Лента» (сокращенная форма МКПАО «Лента»), а на английском: Lenta International public joint-stock company (сокращенная форма: Lenta IPJSC).

Глобальные депозитарные расписки («ГДР») продолжают обращаться и торгуются на Лондонской фондовой бирже и на

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, значит ли это что ГДР которые находятся на руках у Российских инвесторов автоматически конвертируются в акции?

Дмитрий Дмитриев, Да, ниже ссылка на офф. источник.

А что будет потом с расписками на ММВБ после окончания торгов? Их автоматом конвертируют в акции, или они просто превратятся в неликвид, если не успеть их продать?

Лента ожидает начала торгов обыкновенными акциями на Московской бирже, начиная со 2 квартала
директор по взаимодействию с инвесторами Ленты Тимоти Пост:

Начиная со второго квартала, мы ожидаем начала торгов обыкновенными акциями на Московской бирже. Сейчас у нас (на Московской бирже — ред.) торгуются депозитарные расписки. Обыкновенные акции и депозитарные расписки будут некоторое время торговаться одновременно

Через некоторое время депозитарные расписки прекратят обращение — это произойдет спустя один-два месяца. Обыкновенные акции продолжат торговаться на Московской бирже.
Изменения не затронут ГДР, которые торгуются на Лондонской фондовой бирже — они продолжат обращение.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб,

Роман Меленченко, «Что касается акций, в соответствии с применимым российским законодательством и нормативными правовыми актами все существующие акции считаются выпущенными МКПАО «Лента» (то есть владельцы акций, выпущенных Lenta PLC, в настоящее время в силу действия закона становятся владельцами такого же количества акций, выпущенных МКПАО «Лента»).»www.lentainvestor.com/ru/media-centre/news-article/id/2715/id/2715

Интересно, продавит прав-во Башкортостана Сечина в этот раз по дивидендам , 3,8 в бюджет заложено.

Natalia, закон в РФ один для всех!
При убытках дивиденды не платят!
Закон суров!

мимо проходил, нераспределенную прибыль то еще не всю «скушали», почему бы и нет.

Natalia, когда я был учредителем, то сначала покрывались убытки, а потом открывался рот на дивиденды!
Что то изменилось?

мимо проходил, Платят из нераспределенной прибыли, а не прибыли текущего периода. НРП там 400 млрд.р. с лишним на отчетную дату.

По такой цене покупать — или развод, или крупный забугорный инвестор нарисовался.

khornickjaadle, очевидно же, что развод.

Marina Bystrova, уже очевидно, что вряд ли это развод.

Банда Анонимов, поэтому за час на 5р упали, да?))

Marina Bystrova, за предыдущие 2 часа они выросли на 18%. И что?
Всегда такая реакция. Выкуп еще даже не начался (прием заявок с 3го).

Какой смысл на каждый шорох кричать, что «это развод»?

Банда Анонимов, будем ждать. Приду сюда посмотрю, где будем 3го числа :)

Marina Bystrova, вы точно аналитик? :)
Это не важно, важно, сколько процентов реально соберет Altus 18го.
Если 20-25% соберет (думаю соберет) то значит можно считать 160 справедливой оценкой на будущее. Ну а дальше уже смотреть, что они будут на СД делать.

Главное, чтобы опять не для Роснефти покупали :)

Банда Анонимов, я обычный спекулянт :) дай бог, чтобы сегодня завтра удержались на текущих и не ушли вниз. Рассуждаю исключительно оценивая график, без новостного фона.

Marina Bystrova, график без новостного фона это глупость и профанация.
Покажите график, который «без новостного фона» предсказал сегодняшний подъем?

Банда Анонимов, я уже месяц как говорила о росте ДМ. Так было по графику. И вчера говорила в обзоре про рост, но не ожидала такого, конечно.

Сейчас по графику на недельках — поход вниз, вопрос только на сколько вниз — на 98 или на 40.

Marina Bystrova, на каком фундаментале он должен уйти на 98 и тем более на 40 рублей?

Юрий Гадалов,
У Marina Bystrova нет фундаментала. Там волновая теория

jarkminne, это называется «пальцем в небо».
Теханализ это лишь приложение к основному анализу — по сути, набор исторических закономерностей.
Об этом говорят на 1 курсе любого нормального экономического ВУЗа.
Покрутите данный форум — мои прогнозы и то точнее всегда были, чем эти картинки…

Банда Анонимов, давайте зафиксируем ваш прогноз :)
Куда метите? Мой по графику будет 98 или ниже с текущих 150. По времени боюсь ошибиться — от 2х месяцев до полугода.

Marina Bystrova, а вы точно спекулянт с таким-то разбросом по времени?))) А то уже есть один эксперт-эллиотчик, который 98-й год уже много лет вангует, все никак попасть не может.

По такой цене покупать — или развод, или крупный забугорный инвестор нарисовался.

khornickjaadle, очевидно же, что развод.

Marina Bystrova, уже очевидно, что вряд ли это развод.

Банда Анонимов, поэтому за час на 5р упали, да?))

Marina Bystrova, за предыдущие 2 часа они выросли на 18%. И что?
Всегда такая реакция. Выкуп еще даже не начался (прием заявок с 3го).

Какой смысл на каждый шорох кричать, что «это развод»?

Банда Анонимов, будем ждать. Приду сюда посмотрю, где будем 3го числа :)

Marina Bystrova, вы точно аналитик? :)
Это не важно, важно, сколько процентов реально соберет Altus 18го.
Если 20-25% соберет (думаю соберет) то значит можно считать 160 справедливой оценкой на будущее. Ну а дальше уже смотреть, что они будут на СД делать.

Главное, чтобы опять не для Роснефти покупали :)

Банда Анонимов, я обычный спекулянт :) дай бог, чтобы сегодня завтра удержались на текущих и не ушли вниз. Рассуждаю исключительно оценивая график, без новостного фона.

Marina Bystrova, график без новостного фона это глупость и профанация.
Покажите график, который «без новостного фона» предсказал сегодняшний подъем?

Банда Анонимов, я уже месяц как говорила о росте ДМ. Так было по графику. И вчера говорила в обзоре про рост, но не ожидала такого, конечно.

Сейчас по графику на недельках — поход вниз, вопрос только на сколько вниз — на 98 или на 40.

Marina Bystrova, на каком фундаментале он должен уйти на 98 и тем более на 40 рублей? Даже РДВ топило за 70 рублей как справедливую цену, но у этих хотя бы DCF модель была, на которую они эти 70 рублей натянули.

Mail.ru включили в состав индекса MSCI Russia, а ММК исключили
Акции Mail.ru будут включены в состав индекса MSCI Russia. Бумаги Магнитогорского металлургического комбината будут исключены из индекса.

Все изменения вступят в силу на закрытие торгов 1 декабря.



сообщение
источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, я вот только не пойму фразу про 1 декабря. Это та дата, к которой от акции должны избавиться все фонды?

Kraken, Не все, а только индексные фонды, в основе которых бенчмарк — MSCI RUSSIA INDEX. Все остальные фонды уже к концу сентября повыходили из бумаги.

Юрий Гадалов, ок… тогда и вроде как падения сильного не должно быть… короче наблюдаю. Люблю эту бумагу )

Kraken, По прикидкам должна быть не особо сильная просадка.

Mail.ru включили в состав индекса MSCI Russia, а ММК исключили
Акции Mail.ru будут включены в состав индекса MSCI Russia. Бумаги Магнитогорского металлургического комбината будут исключены из индекса.

Все изменения вступят в силу на закрытие торгов 1 декабря.



сообщение
источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, я вот только не пойму фразу про 1 декабря. Это та дата, к которой от акции должны избавиться все фонды?

Kraken, Не все, а только индексные фонды, в основе которых бенчмарк — MSCI RUSSIA INDEX. Все остальные фонды уже к концу сентября повыходили из бумаги.

#Отчёт #NMTP
❗️⚠️ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ НМТП ПО РСБУ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ УПАЛА В 9,6 РАЗА, ДО 4,7 МЛРД РУБ — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, Для сопоставимости данных из ОФР за 9м2019г. нужно убрать доходы (из статьи «Прочие доходы») от продажи НЗТ (это 35,5 млрд.р.). Там не все так печально, хотя проблемы у НМТП есть, но они уже в цене.

Аналитика по ММК от Газпромбанка, одни из немногих адекватных инвестиционных аналитических команд на нашем рынке.

Немного грустно, что стальной гигант торгуется по цене трёхлетней давности, когда он пытался войти в индекс MSCI, а теперь его оттуда хотят выгнать (и из-за этого давления котировки на минимумах).

В баксах так вообще оценён на уровне середины 2016. Покупать не рекомендую, всем действовать на свой страх и риск…

Олег Кузьмичев,

А вы на график с учетом дивидендов посмотрите, картина сразу поменяется. В tradingview есть опция — «корректировать данные на дивиденды».

Юрий Гадалов, дивиденды были из части прибыли, потом из FCF, зачем мне график с учетом дивидендов? Дивиденды и дальше будут, никуда они не денутся. По текущим ММК, даже если дивиденды вообще платить не будет, дешёв (капитал то тоже вырос на 30% с тех времён + запущены новые производственные мощности).

Олег Кузьмичев,

Подход к выплате дивидендов может меняться со временем, но сами дивиденды всегда уменьшают капитализацию компании и соответственно влияют на рыночную цену. И раз вы указываете 2016г., то нужно оценить весь денежный поток, который получили инвесторы с этого периода учитывая и выплаченные дивиденды. Я к тому, что уровень цен отнюдь не 2016г., а где-то августа 2017г., поэтому не все так печально в этой компании как кажется на первый взгляд.

Юрий Гадалов, если брать Вашу теорию, тогда надо вычитать безрисковую ставку (ОФЗ), которую инвесторы могли получить с этого периода, как альтернативу денежного потока с покупки ММК.

Дивиденды уменьшают капитал, но он с тех пор ВЫРОС. Все кто купили акцию в 2016 получили свои 30% дивидендами, наверное столько же получили бы на рынке ОФЗ (тогда ставки были выше). Но это абсолютно уже не имеет отношение к текущей цене и дисконту по отношению к прошлому, тем более в твердой валюте (доллар).

Олег Кузьмичев, Мы наверное немного о разных вещах рассуждаем.
В ММК все таки значительно выше 30% было по дивидендам, с 2016г. — около 48% в рублях, ОФЗ бы столько не дали при любом раскладе.
То, что у ММК с 2016г. вырос капитал никто и не спорит и то, что сейчас бумага торгуется с дисконтом тоже.

Юрий Гадалов, совершенно точно о разных вещах, вы считаете что инвестор классический взял по 16 рублей и получил за 3 года 13.7 р дивинедов (17-19 гг), я считаю декабрь 16 и вижу текущие цены с другим курсом доллара, и получаю 30% дивидендами за 4 года удержания эмитента. На кой мне график с учетом дивидендов, если инвестор классический не перегнал ОФЗ, который давал доходность в 10% годовых.

Т.к. подредактировали свои ответы, прокомментирую — 10 кратный ежедневный объем в ММК это не мало (почти 10 миллиардов рублей), менеджмент уже несколько раз комментировал, что не хотят вылетать из индекса. Собственно потому и видим сейчас котировки, как до включения в индекс, фонды уже отыграли выход…

Олег Кузьмичев, Выражусь проще — для оценки прибыли, которую потенциально мог бы получить инвестор лучше анализировать график стоимости акций, с учетом выплаты дивидендов (это конечно касается тех бумаг, которые их платят). Инвестору нужно понимать развивается ли компании или она уже годами стагнирует (сравните к примеру график ГДР Фосагро с и без учета дивидендов). У нас на рынке полно бумаг, которые являются «cash cow» в том или ином виде и чтобы нивелировать этот фактор, я и предложил посмотреть на бумагу под другим углом. Если вам для анализа хватает графика текущей цены — вопросов нет.