Известный финансовый журнал утверждает, что нужно быть готовыми к повторению «ревущих 20-х». Бычьи настроения зашкаливают. Однако, между началом 1920-х годов и сегодняшним периодом есть большая разница.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Что ж, по данным британского финансового журнала MoneyWeek, на этот вопрос можно ответить громким «да!».

Обложка этого журнала от 4 декабря озаглавлена как ​​«Ревущие 2020-е, подготовьте своё портфолио к взлёту». Изображение Джанет Йеллен находится на переднем плане в центре. Конечно, она бывший председатель Федеральной резервной системы и как сообщается, избранный кандидат на должность министра финансов в новой администрации. Она одета в праздничный наряд 1920-х годов и выглядит очень феерично.

Однако если сравнить начало 1920-х годов с 2020-ми годами в США, то рынки совсем непохожи. Ниже мы приводим цитату из недавно опубликованного декабрьского Elliott Wave Financial Forecast:

( Читать дальше )

Автор: Джеффри Кеннеди

Настоящие трейдеры должны пройти три этапа в следующем порядке:

1. Методика. Первая фаза — это до боли знакомый поиск Святого Грааля — беспроигрышная торговая система. Потратив тысячи долларов на книги, семинары и торговые системы, трейдер в конце концов осознаёт, что такой системы не существует.
2. Управление деньгами — После разочарований, связанных с потраченным временем и деньгами, начинающий трейдер понимает необходимость управления капиталом, чтобы рисковать лишь небольшим процентом от своего портфеля по конкретной сделке или ограничивать ставку.
3. Психология. Третий этап — это осознание важности психологии — не только личной психологии, но и психологии толпы.

Было бы лучше пройти эти фазы в обратном направлении. На самом деле я вычитал эту идею несколько месяцев назад в каком-то журнале, но до сих пор не могу найти эту статью. Тем не менее, учитывая багаж опыта в 15-лет и степень доктора наук полученной мною в Университете (т. е. школе жизни), с данным утверждением я полностью согласен. Трейдеры должны начать своё путешествие с третьего этапа и работать в обратном направлении.

( Читать дальше )

Автор: Джеффри Кеннеди

Из-за неадекватных торговых систем.

На мой взгляд, как правило, в 95% случаев трейдеры терпят неудачу, независимо от возраста, расы, пола или национальности. Решить эту задачу так же просто, как научиться ездить на велосипеде или сложнее — как составить схему генома человека. Конечный успех в любом деле требует, чтобы мы признавали неудачу.

Показатель 95% — я не выдумал. Я взял эту цифру из работы покойного, великого доктора У. Эдвардса Деминга, который является отцом Всеобщего Управления Качеством, обычно известного как TQM. Его история довольно интересная, и на самом деле она имеет много общего с успешной торговлей.

Доктор Деминг окончил факультет электротехники, математики и математической физики. Затем он начал работать с Уолтером А. Шехартом в Bell Telephone Laboratories, где начал применять статистические методы для промышленного производства и управления. Его ранняя работа с Шехартом привела к созданию оригинальной книги «Статистический метод» с точки зрения контроля качества.

( Читать дальше )

Автор: Джеффри Кеннеди



( Читать дальше )

Инвесторы всего мира ломали голову над взлётами и падениями фондового рынка в непростом 2020 году.

Акции выросли, несмотря на бушующую пандемию; несмотря на локдауны; несмотря на стремительный рост безработицы и огромный экономический ущерб ... и так далее, и так далее.

Всё это могло произойти по следующим причинам:

Рынки не логичны. Они эмоциональны.

Ни один из когда-либо разработанных методов прогнозирования не помог бы вам отслеживать и прогнозировать эмоции рынков ...

… в отличие от волн Эллиотта.

В период 14-18 декабря Elliott Wave International покажет вам, как это происходит - бесплатно.

В каждый из пяти дней вы получите по выдержке из 10-страничного выпуска Financial Forecast за декабрь 2020 года. К пятнице у Вас будет весь выпуск бесплатно.


Расписание:

Понедельник, 14 декабря: будет опубликован раздел «Анализ волн Эллиотта фондового рынка».

( Читать дальше )

Неужели индекс Доу вскоре достигнет показателя 100,000? Один финансовый обозреватель указывает на это. Помните, что необычайно смелые прогнозы обычно появляются в определенный момент рыночного тренда.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Финансовая история показывает, что многие инвесторы уходят с фондового рынка во время значительных разворотов и «покупают» фондовый рынок во время формирования крупных вершин.

Другими словами, они пропускают важные повороты.

Почему так?

Все сводится к одной фразе: линейная экстраполяция тренда. Другими словами, когда акции постоянно растут, большинство инвесторов полагают, что они продолжат расти. Имейте в виду, это происходит после того, как многие из этих инвесторов присоединяются к бычьему рынку в конце игры, также они считали, что предыдущий медвежий рынок будет вечным. Когда начинается новый медвежий рынок, многие инвесторы считают, что спад носит временный характер, они удерживают позиции, что приводит к большим убыткам.

( Читать дальше )

Автор: MURRAY GUNN

Denial (Отрицание) — это непросто название реки в Африке. Река с похожим названием также протекает через Бельгию.

Вчера были опубликованы обновлённые макроэкономические прогнозы Европейского центрального банка. С динамическим оглавлением «Макроэкономические прогнозы сотрудников Евросистемы для зоны евро на декабрь 2020 года» был изложен прогноз инфляции цен.

«Что касается инфляции, эффекты повышения базы, связанные с более ранним падением цен на нефть и повышательные последствия отмены снижения ставки НДС в Германии, подразумевают восстановление общей инфляции в 2021 году. Ожидается, что инфляция HICP (СИПЦ Согласованные Индексы Потребительских Цен) без учёта энергоносителей и продовольствия будет предполагать более приглушённое восстановление в 2021 году, поскольку широкомасштабные дезинфляционные эффекты слабого спроса, особенно в секторах услуг, доминируют над повышательным давлением цен, обусловленным ограничениями со стороны предложения. Ожидается, что в среднесрочной перспективе общая инфляция будет постепенно увеличиваться, в основном отражая небольшое увеличение вклада инфляции HICP, за исключением энергоносителей и продовольствия, которая, однако, останется довольно низкой, на уровне 1.2% в 2023 году. В целом базовый уровень прогнозирует восстановление инфляции HICP с 0.2% в 2020 году до 1.0% в 2021 году, а затем постепенный рост до 1.1% в 2022 году и 1.4% в 2023 году».

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Вопрос: Что такое дефляция?

Ответ: Некоторые экономисты определяют инфляцию как рост цен, а дефляцию как падение цен. Мы считаем, что это не очень полезные определения. Например, эффективность производства может привести к падению цен, а дефицит в военное время может привести к росту цен. Что, если цена на один товар растёт, а на другой падает? Как это называется? Цены на товары, услуги и даже кредиты не подвержены инфляции или дефляции; они просто движутся вверх или вниз.

Другим распространённым определением является то, что инфляция — это рост общего объёма денег и кредитов относительно общего объёма доступных товаров и услуг. Это просто ещё один способ сказать, что инфляция — это рост цен, а дефляция — падение цен, и это также бесполезно. Объём денег и кредитов может падать, но объём товаров и услуг может падать ещё быстрее, и в этом случае экономисты, использующие определение выше, будут вынуждены называть это «инфляцией». Но на самом деле, во всём будет дефляция.

( Читать дальше )

Автор: BOB STOKES

В ноябрьском выпуске Global Market Perspective мы представили доказательства того, что дефляция захватывает еврозону:

Крупные центральные банки по всему миру могут быть вовлечены в маниакальную политику денежно-кредитной инфляции и инфляции государственного долга, но дефляция продолжает расширятся. В прошлом месяце банки сообщили, что спрос на корпоративные кредиты и использование личных кредитных карт снизились, а уровень сбережений остался высоким. Ухудшение общественного настроения, похоже, способствует дефляции частного долга. Но сейчас внимание привлекает именно дефляция цен, поскольку всё больше стран склоняются к снижению потребительских цен.

В начале декабря, факт снижения потребительских цен стал новостью.

Ниже приведена выдержка из статьи Bloomberg от 3 декабря:

По мере поражения Европы коронавирусом, Мануэль Вегас попросил испанскую ассоциацию гостиниц не сокращать стоимость проживания более чем на 25%. По факту стоимость проживания упала на 60%, и он считает, что «мы не вернёмся к ценам 2019 года как минимум до 2023 года».

Поскольку экономические ограничения и отсутствие гарантий занятости сдерживают расходы, снижение цен наблюдается по всему континенту. Но в некоторых кругах страх перед резким и укоренившимся падением — дефляционной ловушкой, которая тянет за собой зарплаты и в конце концов обрушивает всю экономику — больше всего беспокоит таких людей, как Вегас.

( Читать дальше )

По крайности финансового оптимизма 2020 год превзошёл 2007 год.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Вспомните рвение, с которым многие инвесторы заходили на многие крупные мировые рынки в 2007 году — именно в тот момент, когда начался крупный медвежий рынок.

Одним из таких рынков были акции Германии.

Сегодня, во второй половине 2020 года, инвесторы вновь начали проявлять к ним интерес.

Посмотрите на график из ноябрьского выпуска Global Market Perspective:



( Читать дальше )