Последний раз мы обсуждали поставщика биотехнологических устройств и услуг Illumina в августе 2022 года. Тогда акции компании торговались около $208, что было на 60% ниже их рекордного максимума в 2021 году. Хотя быки могли видеть в этом возможность для выгодной покупки, анализ волн Эллиотта указывал на вероятность дальнейшего снижения еще на 50% перед достижением дна.



( Читать дальше )

Церемония вручения премии «Оскар» 2 марта блистала гламуром, роскошью и… обилием крови! Socionnomic объясняет, почему этот год стал «переломным» для насилия в кино.

В воскресенье, 2 марта, весь мир наблюдал за 97-й церемонией вручения премии «Оскар». В этом году она полностью оправдала (или даже превзошла) свою репутацию мрачного кино — и дело вовсе не в сбое потоковой передачи Hulu в разгар мероприятия! Речь о темах, затронутых в номинированных фильмах.

AV Club, 26 февраля:



( Читать дальше )

Начнут ли США войну против мексиканских наркокартелей? Мартовский выпуск журнала *Socionomist* (2025) объясняет, почему ключевую роль в этом сыграет общественное настроение.

Напряжённость между Мексикой и США усиливается. 28 января *The Guardian* отметила, что дерзкие заявления о военной мобилизации на территории Мексики, которые раньше «напоминали сцену из *Сикарио*», теперь превращаются в «реальную возможность».

А 25 февраля комитеты Сената Мексики одобрили предложение президента Клаудии Шейнбаум о внесении поправок в статьи 19 и 40 Конституции, «прямо запрещающих иностранное вмешательство, включая… территориальные нарушения на суше, море, в воздухе или в космосе». Это произошло после того, как США признали шесть мексиканских наркокартелей «иностранными террористическими организациями» (*The Rio Times*, 26 февраля).

Риторика становится всё более воинственной. Но что именно может привести к переходу от слов к военным действиям?

В мартовском докладе *Socionomist* за 2025 год под названием «Может ли торговая война с Мексикой привести к реальной войне?

( Читать дальше )

Пять месяцев назад, в конце сентября 2024 года, когда цена Solana была около $160, мы писали, что тогдашняя пятая по величине криптовалюта «имеет ещё потенциал для роста, прежде чем утратит импульс». Наш первоначальный прогноз предполагал достижение целевых уровней в районе $250, после чего ожидалось снижение более чем на 50% — до поддержки около $120. Этот сценарий не основывался на каком-либо особом понимании криптовалют или Solana в частности. Напротив, мы полагались исключительно на приведённый ниже график и модель волн Эллиотта, которую, как нам казалось, рынок формировал.



( Читать дальше )

Независимо от того, предпочитаете ли вы яйца вкрутую или всмятку, многих интересует, снизятся ли когда-нибудь их цены до прежнего уровня. В нашем анализе учитывается влияние птичьего гриппа на резкий рост стоимости, а также представляется общее видение того, чего можно ожидать в будущем.

Цены на яйца стремительно выросли. Есть ли еще факторы, кроме птичьего гриппа? Ознакомьтесь с этим анализом из нашего отчета «Глобальные ставки и денежные потоки» — информацию, которую вряд ли найдете в крупных СМИ.

Товарные индексы сохраняют бычий уклон с точки зрения более высокой степени волн Эллиотта, поэтому мы полностью ожидаем очередного витка продовольственной инфляции в ближайшие годы (что соответствует нашему прогнозу роста доходности облигаций). В данный момент наблюдается паника вокруг цен на яйца.

Цены на яйца стремительно выросли за последние месяцы. В сентябре 2023 года дюжина яиц в США стоила чуть более 1 доллара, а теперь — свыше 7 долларов. Что вообще происходит? Вспышки птичьего гриппа чаще всего называют причиной роста цен, но за этим также скрывается более широкая тенденция — продовольственные товары вступили в эпоху усиленной инфляции.

( Читать дальше )

В статье Чака Томпсона «Тарифы снова включены», опубликованной в мартовском выпуске журнала *Socionomist* за 2025 год, поднимается вопрос стоимостью 4,2 триллиона долларов: «Зачем вводить пошлины? И почему именно сейчас?»

Во всём мире поддержка американских «универсальных пошлин в диапазоне от 10% до 60%» (Институт экономической политики, 10 февраля) угасает, словно аккумулятор автомобиля, оставленного на ночь с включёнными фарами.

В мартовском выпуске журнала *Socionomist* за 2025 год в статье Чака Томпсона «Тарифы снова включились» поднимается вопрос стоимостью 4,2 триллиона долларов: «Почему пошлины? Почему сейчас?» В своем анализе он освещает историческую связь между стремлением президентов США к протекционистской торговой политике и негативными социальными настроениями, формировавшимися на протяжении столетия. Если предложенные меры будут приняты, Томпсон приводит тревожные данные, предупреждая: «Тарифы, введенные США, могут достичь уровней, невиданных со времен Великой депрессии».

( Читать дальше )

В последние месяцы 2024 года экономисты и банки Уолл-стрит снизили оценку вероятности рецессии до уровня ниже 50%. Узнайте, почему экономический спад может быть ближе, чем предполагает большинство экспертов.

Последняя рецессия в США произошла в 2020 году и длилась всего несколько месяцев. Однако очередной экономический спад может быть ближе, чем полагает большинство аналитиков, как поясняет наш январский эксперт по волнам Эллиотта:

Ходили слухи, что ФРС слишком резко снизила ставку по фондам и теперь вынуждена повышать её из-за роста доходности долгосрочных облигаций. Однако ФРС не ориентируется на ставки по длинным облигациям для установления ставки по фондам. Вместо этого она учитывает ставки по казначейским векселям, которые остаются на минимальных уровнях прошлого года.

Не ожидайте изменений ставки по федеральным фондам, пока не сдвинутся ставки по казначейским векселям. ФРС всегда обосновывает свои решения разговорами об инфляции, занятости и состоянии экономики, но на самом деле существует только один ключевой фактор – изменение ставок по казначейским векселям. Подробные доказательства этого можно найти в Главе 3 *Социономической теории финансов*.

( Читать дальше )

Доверие к рынку казначейских облигаций США снижается, а инвесторы беспокоятся о риске дефолта. Узнайте о ключевом индикаторе страха, который с 2022 года вырос в шесть раз!

🚨 Тревожные сигналы! Процентные расходы по стремительно растущему госдолгу США, превысившему $36 трлн, теперь выше оборонного бюджета. Кроме того, 2024 год стал пятым подряд, когда дефицит бюджета превысил $1 трлн, согласно данным Счетной палаты США. Инвесторы все больше обеспокоены финансовой устойчивостью страны — подробнее об этом в нашем февральском отчете *Global Rates & Money Flows*.

Премия за 10-летний срок казначейских облигаций США достигла максимального уровня за десятилетие и продолжает расти. Это сигнализирует о нарастающих проблемах на рынке гособлигаций, поскольку доверие инвесторов снижается. Провал аукциона казначейских облигаций стал бы настоящим ударом по мировым рынкам капитала, но рост премии за срок уже предупреждает нас о возможности такого сценария.



( Читать дальше )

Novo Nordisk уже давно зарекомендовала себя как ведущая фармацевтическая компания, специализирующаяся на лечении диабета и демонстрирующая стабильные финансовые результаты и привлекательную доходность для инвесторов. Однако настоящий скачок стоимости её акций произошёл после выпуска блокбастера для снижения веса Wegovy в июне 2021 года. С учётом того, что ожирение стало эпидемией во многих западных странах, неудивительно, что с момента выхода Wegovy продажи компании выросли на 25–30%.

Однако после достижения исторического максимума свыше 1000 датских крон за акцию в середине 2024 года бумаги Novo Nordisk обрушились почти на 50%, завершив год с падением на 10,6%. Несмотря на прогноз руководства о стабильном росте выручки на 16–24% в 2025 году, быки компании начинают новый год в роли отстающих. В представленном ниже графике мы анализируем ситуацию через призму волн Эллиотта, чтобы определить, является ли текущее снижение возможностью для покупки или частью более масштабной распродажи.

( Читать дальше )

Многие инвесторы удваивают свою уверенность, увеличивая ставки в ожидании продолжения бычьего рынка. Этот график отражает свежие данные о последовательном формировании бычьих экстремумов.

Как говорится: «Бесплатных обедов не бывает» — мудрость, которую многие инвесторы сегодня игнорируют. Это наглядно объясняется в нашем февральском финансовом прогнозе, основанном на волновом анализе Эллиотта.

На диаграмме ниже показано то, что можно охарактеризовать как чрезмерную склонность инвесторов к риску, выраженную в ставке на тройную доходность акций. Идея утроения доходности акций становится возможной только в момент пика значимого бычьего рынка. Особенно ярко это проявляется в формирующемся сейчас высоком пике, что видно по общим активам в 3X кредитных длинных акционерных фондах, которые в шесть раз превышают уровень 2018 года.



( Читать дальше )