Мировые рынки облигаций развиваются по спирали. Сможет ли ФРС их спасти?

Автор: Мюррей Ганн

Эта статья была опубликована на многих сайтах финансовых СМИ, включая Yahoo! Finance, MarketWatch, Seeking Alpha, Morningstar и Benzinga.

Bloomberg недавно сообщили, что с момента своего пика в прошлом году глобальные рынки облигаций понесли беспрецедентные потери, уничтожив рыночную стоимость в размере 2,6 триллиона долларов. Макроэкономика 101 учит, что Федеральная резервная система (и центральные банки в целом) контролируют процентные ставки в экономике, исходя из этого ФРС следует ли считать, что ФРС всегда поможет?

Не делайте ставку на это. ФРС просто во власти рынка. Ставка ФРС по федеральным фондам имеет тенденцию следовать тенденциям рынка свободно торгуемых облигаций.

Рынок устанавливает процентные ставки, а ФРС следует за ним. Они реагируют, а не упреждают.

Последний шаг ФРС — повышение целевой ставки по федеральным фондам на четверть пункта, что соответствует этому сценарию. Ставки начали повышаться в некоторых частях рынка облигаций в 2020 году. К началу этого года ставки даже на коротком конце кривой доходности присоединились к тренду. Таким образом, решение ФРС повысить ставку по федеральным фондам ранее в этом месяце просто последовало за повышением рыночных ставок.

( Читать дальше )

Существуют тысячи криптовалют, но какая из них самая надёжная? На рынках нет никаких гарантий, а анализ волн Эллиотта опирается на вероятности.

Автор: Jason Soni



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Автор: Алан Холл

В оригинале публиковалось в мае 2010 в «Socionomist»


Раз за разом мы видим социологические исследования, упирающиеся в тайны, которые объясняет социономика. Социономика может решить определённые вопросы, потому что она ищет ответы в фундаментальной причине: бессознательном настроении, которое побуждает общество делать выбор.

Три недавних связанных исследования являются кратким примером. Все три исследования анализируют одно и то же выражение социального поведения: имена младенцев. Первое из них обнаружило квазиманиакальное поведение при быстром росте и падении популярности некоторых имён. Во втором упоминаются сходства с фондовым рынком, циклы подъёма и спада, а также импульс. Третье показывает всеобъемлющие социальные колебания от индивидуализма к конформизму и обратно. Во всех трёх исследованиях раскрываются подсказки, имеющие высокую ценность для социономики, и все три приближаются к социономическому пониманию. Тем не менее, ни одно из них не сравнивает данные об именах с историческими данными о ценах на акции. Если бы они это сделали, то обнаружили бы, что социальное настроение влияет на обе категории решений.

( Читать дальше )

Рынок невзаимозаменяемых токенов достиг максимума в ноябре прошлого года, но это был не единственный рынок, для которого этот месяц оказался решающим. Биткойн, Эфириум, NASDAQ — все они (и многие другие) достигли вершины в этом месяце. Почему?

Автор: Боб Стокс:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Когда мы писали об OneWater Marine 7 января 2022 года, акции колебались чуть ниже 57 долларов за акцию. У компании был невероятно сильный 2021 год после того, как пандемия каким-то образом повысила спрос на прогулочные лодки. Так же ожидалось, что в 2022 году этот импульс будет развиваться с еще одним ростом выручки примерно на 30% и прибылью на акцию почти в 7,70 доллара.

Другими словами, менее трех месяцев назад акции OneWater торговались с невероятно низким P/E, равным 7,4. На первый взгляд акции выглядели выгодной сделкой и перспективной инвестицией. Однако нас это не убедило и мы утверждали, что инвесторы должны «пока оставаться в стороне». Но наш скептицизм не имел ничего общего с реалиями компании. Мы основывали наше мнение на приведенном ниже графике волн Эллиотта ONEW.



( Читать дальше )

Процентные ставки растут, и последствия будут драматичными для тех, кто должен обслуживать долг, включая правительство и компании. В сегодняшнем графике мы покажем, как выросла доходность облигаций.

Автор: Боб Стокс



Текстовая версия видео:

Эпоха низких процентных ставок (или доходности облигаций) подходит к концу, и последствия для многих будут мучительными.

Помните, что мир наводнен непогашенными корпоративными, студенческими, государственными и личными долгами.

Способность обслуживать этот долг будет серьезно затруднена из-за роста процентных ставок.

Давайте посмотрим на один из показателей того, насколько уже выросли ставки (или доходность облигаций). Это график доходности 2-летних облигаций США:



( Читать дальше )

Согласно заголовкам — рост цен на нефть связан с войной между Россией и Украиной, но волны Эллиотта предполагали большой рост цен на нефть задолго до конфликта. Итак, что будет дальше?

Автор: Стив Креиг



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

За последний год многие молодые люди ушли с работы, этот период был назван «Великой отставкой».

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Лишь немногим инвесторам удалось получить максимальную прибыль от дна фондового рынка в 2009 году, одними из них были держатели акций компании Eli Lilly. Когда фондовый рынок достиг дна финансового кризиса, акции LLY едва превышали 27 долларов за акцию. Вчера их стоимость превысила $295 при доходности 992%, не считая дивидендов. Это впечатляющие успехи для фармацевтической компании.

Можем ли мы ожидать ещё больших успехов в будущем? Компания прибыльная, растущая и финансово устойчивая. Однако, прошлые результаты не указывают на будущие результаты. Наступает время, когда даже самый лучший бизнес может оказаться плохой инвестицией. Все зависит от цены, которую вы платите. Тем, кто купил Microsoft по 60 долларов за акцию в 2000 году, пришлось ждать 17 мучительных лет, чтобы выйти в ноль.

Теперь при цене 290 долларов за акцию Eli Lilly торгуется в 30 раз дороже, чем ее чистая прибыль на акцию в 2023 году. По нашему мнению, выплата такого высокого мультипликатора сопряжена с большим риском неэффективности, особенно для и без того огромной компании стоимостью 260 миллиардов долларов. И если переоценённости LLY недостаточно, чтобы убедить вас остаться в стороне, график волн Эллиотта даст вам еще одну причину.

( Читать дальше )

Автор: Tony Carrion



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.