Автор: Мюррей Ганн

Паритет риска может стать проблемой.

Когда я работал с крупнейшим в мире суверенным фондом благосостояния, мы наняли пару ученых-ракетчиков прямо из академии. Это были буквально ученые-ракетчики со степенью в области астрофизики и т. п., наняли мы их для разработки количественных портфолио. У них были блестящие умы, но нулевой рыночный опыт. Через некоторое время один из них сказал: «Эврика! Я нашел секретный соус». Его идея заключалась в том, чтобы продать опционы овернайт. В 99% случаев срок их действия будет бесполезным, и фонд будет получать небольшой доход каждый божий день. Мы (поседевшие ветераны рынка) потворствовали ему. Мы знали, что распределение риска по портфелям контролировалось вручную и поэтому, когда волатильность начала расти, а портфель стал отставать мы значительно сократили риск, как раз перед Великим финансовым кризисом!

( Читать дальше )

Алан Холл, Марк Галашевски и Роберт Пректер

Большинство экономистов и обозревателей рынков считают, что центральные банки устанавливают процентные ставки. Это представление считается ложным. На протяжении более чем двух десятилетий социономисты отслеживали взаимосвязь между процентными ставками, установленными рынком, и процентными ставками, установленными Федеральной резервной системой США, Европейским центральным банком, Банком Англии и Резервным банком Австралии. Давно обнаруженная нами взаимосвязь, — центральные банки следуют за рынком, а не наоборот — сохраняется.

Рынок управляет Федеральной резервной системой США


Начнём с обновлённого графика «EWI» за 2007 год, на котором показана трёхмесячная доходность облигаций казначейства США, установленная рынком, и ставка федеральных фондов, установленная ФРС. Видно, что рынок казначейских облигаций идёт первым, а изменения процентной ставки ФРС следуют за ним. Глава 19 «Волнового принципа социального поведения людей» подводит итог: никто, отслеживая решения ФРС, не может предсказать, когда изменятся ставки казначейских облигаций, но всякий, кто отслеживает ставку облигаций, может с точностью прогнозировать, когда будут меняться ставки ФРС. Мы продемонстрировали эту способность в августе 2007 года, предсказав, что ФРС собирается резко снизить ставку федеральных фондов. Наш прогноз изображён на

( Читать дальше )

Этого не должно было случиться. По крайней мере не в апреле. «Акции не распродаются так сильно в апреле!» И все же, это происходит.

Автор: Стивен Хочберг

В пятницу 22 апреля, рыночный аналитик Стивен Хочберг поделился графиком Nasdaq со своими подписчиками сервиса Short Term Update:



( Читать дальше )

Автор: Боб Стокс

Люди, зарабатывающие на строительстве домов в США настроены все более пессимистично в отношении своей отрасли.

Согласно заголовку CNBC от 18 апреля:

Настроения строителей падают четвертый месяц подряд, поскольку рост ставок подталкивает жилье к «точке перегиба»

Конечно, этот пессимизм резко контрастирует с недавним жилищным бумом, когда люди готовы были купить дом даже не посмотрев на него.

Ценовой график ключевого индекса также отражает растущий пессимизм.

График взят из апрельского Elliott Wave Financial Forecast:



( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Пузыри лопаются один за другим.

Цена акций Netflix резко упала на прошлой неделе, что совпало с новостями о потере подписчиков. Это явный сдвиг после многих лет роста. Средства массовой информации и обычные аналитики свяжут причину снижения стоимости акций с новостями, но согласно сегодняшнему графику это далеко не так. Подробнее об этом позже. Есть два аспекта, которые следует учитывать в отношении происходящего.

Во-первых, дефляция акций Netflix — это последняя костяшка домино, выпавшая в цепочке лопающихся пузырей с прошлого года. Электромобили, SPACS, мем-акции и криптовалюты/NFT — все они пережили впечатляющие обвалы цен. Подпитываемые маниакально-позитивным социальным настроением, такие активы были накачаны горячим воздухом только для последующего сдутия. Netflix — лидер по подписчикам, не стал исключением и теперь пожинает тот же результат. По иронии судьбы стадное поведение заложено в ДНК вещательных СМИ, таких как Netflix. Когда такое шоу, как «Корона», созданное Netflix становится популярным в социальных медиа, популярность зачастую обусловлена ​​типичным стадным поведением.

( Читать дальше )

DexCom — производитель систем мониторинга глюкозы, чьи продажи в последние годы быстро растут. Продукция компании предлагает удобный симбиоз технологий и медицины для людей с диабетом. Удовлетворение потребностей в области здравоохранения и удобства — вот что принесло DexCom выручку в размере 2,45 млрд долларов в 2021 году. Прогноз компании предусматривает увеличение на 15–20% в 2022 году.

Однако акции за последние шесть месяцев не выглядели столь оптимистично. В ноябре DXCM достигла исторического максимума в $658,44 за акцию, а к февралю упала ниже $368. Это падение на 44% менее чем за четыре месяца. Несмотря на то, что в начале этого месяца акции восстановились до 537 долларов, на прошлой неделе они закрылись почти на 100 долларов ниже. Инвесторы наверняка думают, является ли это возможностью для покупки или началом более масштабной распродажи. Мы считаем, более вероятным второй вариант по двум основным причинам.

( Читать дальше )

В прошлом году канал CNN+ был объявлен «эволюцией видеоновостей». Новый потоковый сервис был укомплектован знаменитостями, которых переманили из конкурирующих новостных сетей. Ожидалось, что в течение первого года у канала будет 2 миллиона подписчиков. Согласно ожиданиям, через четыре года у него стало бы 18 миллионов подписчиков. Но через две недели после запуска 29 марта у CNN+ было менее 10000 подписчиков. CNBC заявили, что в настоящее время существует «широкий скептицизм» в отношении спроса на такую ​​​​услугу. Исследования социономистов показывают, что популярность новостных сетей регулируется общественным настроением. Ниже мы публикуем наше исследование.

Авторы: Юан Уилсон и Мэтт Лэмперт, первоначально опубликовано в журнале Socionomist за ноябрь 2011 г.

Негативное общественное настроение трансформируется в положительные рейтинги кабельных новостных сетей.

( Читать дальше )

Большинство инвесторов принимают решения полагаясь на новости. Инвесторы волн Эллиотта «используют более прагматичный подход»

Автор: Jason Soni



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.