комментарии Ewitranslate на форуме

Паритет евро/доллар: «Невиданное зрелище» за 20 лет. Но НЕ непредвиденное!


В январе 2021 года евро взлетел до самого высокого уровня по отношению к доллару США за три года. Популярные эксперты по форекс увидели фиксированный образ гигантского быка по евро, поскольку спрос на доллар-убежище упал на фоне широко ожидаемого восстановления после пандемии. Но волны Эллиотта говорили об обратном.

Автор: Нико Исаак

31 июля знаменитый французский физик взорвал Интернет, опубликовав в Твиттере эту фотографию с подписью:

«Ближайшая к Солнцу звезда, расположенная на расстоянии 4,2 световых года от нас… снятая космическим телескопом Джеймса Уэбба. Уровень детализации просто на высоте… Каждый день открывается новый мир». (7 августа, CNN)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что движет ценами на золото?


В начале марта казалось, что золото засияет как никогда прежде, ведь в его гавани плавала баржа бычьих «фундаментальных» факторов: надвигающаяся рецессия, инфляция и война в Украине. Но, бычья баржа затонула одновременно с трехзначным падением цены. Пришло время приподнять «фундаментальную» завесу и посмотреть, кто на самом деле все контролирует.

Автор: Нико Айзек

16 сентября 1968 года тогдашний премьер-министр Португалии Антониу де Саласар перенес массивное кровоизлияние в мозг и впал в глубокую кому. С небольшой надеждой на выздоровление вместо Салазара был поставлен новый лидер.

Однако через месяц Салазар очнулся. Вместо правды, его адвокат убедил Салазара в том, что он все еще диктатор, заставив его проводить свою политику «приватно» до самой смерти в июле 1970 года.

Эта история говорит о силе иллюзии и о том, как в уединенном, хорошо запечатанном вакууме люди не видят правды. В какой-то момент реальность рушит всё надуманное.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар США против йены.


С начала 2022 года обменный курс доллара США к японской иене был самой результативной валютной парой, достигнув 24-летнего максимума 14 июля. В то время «фундаментальные» признаки указывали на безопасность выбранного направления.

Автор: Нико Исаак

В течение последних 2 недель я запоем смотрела одно из тех отвратительных реалити-шоу, в котором 10 человек отправляются в отдаленный арктический регион для выживания, где основными жителями являются горные львы и 800-килограммовые медведи гризли.

В последнем эпизоде ​​​​одна из участниц снимает, как она взволнованно собирает корни борщевика и жарит их на открытом костре. Однако через несколько часов она снова включает камеру, находясь бледной и в плохом состоянии. Она неуверенно объясняет, что после сильной тошноты, лихорадки и головокружения корень мог быть водяным болиголовом — ядовитым корнем, почти идентичным борщевику.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Cколько нужно зарабатывать, чтобы позволить себе дом в 50 городах США?


Автор: Тайлер Дерден

В зависимости от того где вы живете, владение домом может показаться далекой или вполне реальной мечтой. Как подробно рассказывает Эйвери Куп из Visual Capitalist, в Нью-Йорке человек должен зарабатывать как минимум шестизначную сумму, чтобы позволить купить себе дом, но в Кливленде вы сможете позволить себе дом всего за 45 000 долларов в год.

На этом изображении, основанном на данных Home Sweet Home, показана годовая зарплата, необходимая для приобретения жилья в 50 различных городах США.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что показывает главный индикатор жилищного кризиса.


Согласно некоторым измерителям, последний жилищный бум достиг крайних значений, которые превзошли пузырь на рынке жилья, возникший более 15 лет назад. Будет ли крах столь же драматичным на этот раз — или еще более драматичным? Разберём некоторые идеи.

Автор: Боб Стокс

Рынок жилья имеет тенденцию идти по пути фондового рынка.

Но есть еще один показатель:

Падение продаж [домов] неизменно ведет к спадам на рынке жилья.

Продажи домов уже начали снижаться:

• Продажи существующих домов в США падают третий месяц подряд; цены на жилье достигли рекордно высокого уровня (Рейтер, 19 мая)

• Продажи существующих домов упали в мае, ожидается дальнейшее снижение (CNBC, 21 июня).

Продажи элитных домов в некоторых районах значительно упали. Например, в округе Нассау штат Нью-Йорк, Окленде, Калифорнии, Далласе, штате Техас, и в Уэст-Палм-Бич, годовое падение уровня продаж элитного жилья за три месяца, закончившихся 30 апреля, увеличилось с 32.8%. до 45.3%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Распродажа в Европе: покупай, пока можешь.


Автор: Вадим Похлёбкин

Евро достиг паритета с долларом США впервые за 20 лет! В январе 2021 года, в одном из наших выпусков мы написали, что «существует больший медвежий потенциал» — перед распродажей евро.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вероятно, медвежий рынок акций Caterpillar завершился.


Несмотря на то, что они не имеют никакого отношения к электронной коммерции, акции Caterpillar сильно выросли из-за пандемии из-за их косвенного воздействия на быстро развивающиеся рынки жилья и товаров. Цена акций выросла на 182% с минимума в 87,50 долларов в марте 2020 года до 246,69 долларов к июню 2021 года. С учетом дивидендов общая доходность была еще выше. Неплохо для старого производителя строительного и горнодобывающего оборудования.

Увы, ни один тренд не длится вечно. Акции Caterpillar упали до 167,08 долларов в начале этого месяца, снизившись на 32% всего за год. Однако беглый взгляд на общую картину говорит нам о том, что CAT всегда могла оправиться от прошлых медвежьих рынков. Лидирующая позиция компании на рынке, сильный баланс и способность генерировать денежные потоки делают ее выгодной покупкой в ​​случае падения. Вопрос только в том, является ли недавний случай возможностью для покупки или началом еще большего краха?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Восстановление Veeva Systems, скорее всего будет временным.


Veeva Systems — поставщик облачных решений для мировой индустрии наук о жизни. Фармацевтика и биотехнологии. Беглый взгляд на финансовые отчеты Veeva показывает, что компания обладает всеми характеристиками крупного бизнеса. Выручка растет более чем на 25% в год, как прибыль и свободный денежный поток. Маржа высока, а долг близок к нулю. Цена акций отражает эти сильные фундаментальные показатели и повысившись на 453% с момента IPO компании в 2013 году.

Но текущая цена в 210 долларов за акцию фактически на 39% ниже исторического максимума VEEV. В августе 2021 года акции Veeva Systems достигли рекордной отметки в 344 доллара за акцию. Два месяца назад, в мае 2022 года акция рухнула до 152 долларов. Очевидно, что сильный рост продаж, крепкий баланс и высокая прибыль еще не означают, что Veeva Systems невосприимчива к рыночным обвалам.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

GameStop выглядит оптимистично, но новый 2021 год маловероятен.


Прошло полтора года с безумия коротких сжатий на GameStop. Были написаны целые книги, чтобы объяснить, как толпа WallStreetBets организовалась в онлайн-армию, сражающуюся за месть индустрии хедж-фондов. И действительно, армии розничных инвесторов удалось довести до банкротства пару хедж-фондов.

Увы, сами акции упали примерно на 75% по сравнению с максимумом января 2021 года в 483 доллара за акцию. Это означает, что большинство мелких инвесторов, которые последовали за Roaring Kitty, также находятся глубоко под водой. К несчастью для них, молния редко бьет дважды. Учитывая ужасные основы GameStop, мы думаем, что большинство из них никогда не окупятся.

Хорошая новость в том, что мы смогли идентифицировать очень четкий бычий паттерн волн Эллиотта на часовом графике GME. Если приведенный ниже подсчет верен, возможно нас ждёт некоторое, временное облегчение.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

У рухнувших на 45% акций Intuit, есть перспектива дальнейшего снижения.


Intuit, широко известная своими услугами TurboTax и QuickBooks, является ведущим поставщиком решений для управления бизнесом и финансами. В этом финансовом году компания намерена увеличить выручку более чем на 30%. Имея более 100 миллионов клиентов по всему миру и больше денег, чем долгов на балансе, можно с уверенностью сказать, что у Intuit очень светлое будущее.

В этом году акции упали на 38,5% и на 45% по сравнению с рекордным максимумом в ноябре 2021 года. В какой-то момент в мае цена акций Intuit упала ниже 340 долларов, что на 52,7% ниже исторического максимума. Причину такой резкой распродажи можно найти в чрезвычайно высокой оценке, с которой акции начали снижаться. В 2021 году компания заработала 7,55 доллара на акцию, а это означает, что инвесторы купившие акцию по 700 долларов в ноябре, заплатили коэффициент P/E выше 90. К несчастью для них, даже лучшая в своем классе компания, такая как Intuit, не могла оправдать такую ​​цену.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Pandora пытаются нащупать дно вблизи поддержки Фибоначчи.


В последний раз мы писали о датском производителе ювелирных изделий Pandora в середине февраля 2022 года. Компания только что сообщила о самом высоком годовом объеме продаж за всю историю. Тем не менее, акции упали на 30% по сравнению с пиком в ноябре 2021 года, в результате коррекционного отката, который анализ волн Эллиотта помог нам предсказать еще в сентябре. Плохая новость в том, что коррекция не была завершена. Поэтому мы подумали, что следующая волна продаж может «опустить акции ниже 600 датских крон ». Поскольку в основном бизнесе не было абсолютно ничего плохого, наш пессимизм основывался только на приведенном ниже графике.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дефляция Netflix


Автор: Боб Стокс

По мере сокращения доходов Netflix, компания теряет подписчиков на свои сервисы потоковой передачи фильмов и телешоу.

Заголовки журнала Variety от 23 июня:

Netflix начинает второй раунд увольнений, сокращено около 300 должностей.

Около месяца назад было уволено около 150 сотрудников.

Увольнения также происходят на фоне дефляции курса акций компании.

В майском Теоретике Волн Эллиотта был представлен этот график и открывающаяся перспектива:




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Zoetis подтверждают, что их восходящий тренд наконец закончился.


Наши постоянные читатели часто слышат от нас, что никогда нельзя ловить вершины и дно. Даже если анализ окажется правильным, предсказать точный уровень разворота цены почти невозможно и не стоит риска. Таким образом, даже если имеется четкий пятиволновой импульс, разумно дождаться фактического разворота, прежде чем открывать позицию. Акции Zoetis могут служить хорошим примером достоинств терпения в торговле и инвестировании.

Впервые мы написали об этом ведущем производителе лекарств и вакцин для животных в январе 2021 года. Акции колебались в районе 162 долларов за акцию, а на недельном графике наблюдался полный импульс. Согласно теории волн Эллиотта, должна была произойти трехволновая коррекция. К счастью для быков, пятые волны иногда растягиваются.

К концу декабря 2021 года акции стоили около 250 долларов за акцию. Вместо превышения в ноябре 2020 года 177 долларов, волна (5) превратилась в еще более крупную последовательность из пяти волн. Однако его больший размер не изменил общей структуры пути Зоэтис. Другими словами, просто отложилась по времени негативная фаза цикла.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дефляция приближается к рынку недвижимости.


Пузыри сдуваются по всей планете, и недвижимость не исключение.

Поскольку Великий финансовый кризис открыл эру свободных денег, ряд классов активов выиграли от этой денежной инфляции. В частности, в большинстве развитых стран наблюдались пузыри на рынке недвижимости, в первую очередь Канаде, Швеции и Новой Зеландии, в Германии, США и Великобритании также наблюдался рост цен. Теперь, когда процентные ставки растут, эти пузыри начинают лопаться.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок жилья США: «худшее сокращение с 2006 года»


Автор: Боб Стокс

Помните, как 16 лет назад лопнул пузырь на рынке жилья в США.

Цены на жилье в США достигли пика в 2006 году, а затем последовал «кризис» субстандартного ипотечного кредитования, потрясший финансовый мир до основания.

А это заголовок из 2022 года (Markets Insider, 10 июня):

По словам экономиста Freddie Mac, на рынке жилья в США наблюдается самое сильное сокращение с 2006 года, поскольку заявки на ипотеку рушатся.

Еще в апреле, в разделе под названием «Правдивый факт: дух 2006 года процветает» издание The Elliott Wave Financial Forecast указало на напоминания о предыдущем буме и крахе жилищного строительства.

Вот график и комментарий из того раздела:




Авто-репост. Читать в блоге >>>

BlackRock рухнул на 300 долларов и может ещё столько же.


BlackRock является бесспорным королем индустрии управления активами. Активы под управлением (AUM) по состоянию на 31 марта 2022 года приблизились к 9,6 трлн долларов США, охват и масштаб компании дают ей огромное конкурентное преимущество. Второй по величине игрок в этом поле, Vanguard — управляет примерно на 1,5 триллиона долларов, это меньше, чем BlackRock. Тоже очень солидная сумма, если не сказать больше.

Управляющие активами зависят от капризов финансовых рынков. Их доход получается из сборов, которые они собирают в виде процента от вверенных им активов. Общий спад на рынках акций и облигаций приводит к падению AUM, что приводит к падению комиссий, доходов и прибыли этих компаний.

Ущерб, нанесенный BlackRock слабостью рынка в этом году, еще не раскрыт. Однако инвесторы уже превентивно наказали акции. За шесть месяцев с середины ноября 2021 года по середину мая 2022 года стоимость BLK упала с рекордно высокого уровня в 973 доллара за акцию до 583 долларов. На момент написания этой статьи акции торгуются около 665 долларов и все еще ниже своего рекорда более чем на 300 долларов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

10 крупнейших золотых приисков в мире


Автор: ТАЙЛЕР ДЕРДЕН

Золотодобыча — это глобальный бизнес, в котором сотни горнодобывающих компаний добывают драгоценный металл в десятках стран.

Но где именно находятся самые большие золотые прииски в мире?

Как показал Никколо Конте из Visual Capitalist на сегодняшней инфографике, используя данные, собранные из S&P Global Market Intelligence и отчетов компаний, 10 ведущих золотодобывающих рудников в 2021 году были очень разнообразны географически.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Грядет дефляция частного капитала


Автор: Мюррей Ганн

Не сегодня, конечно.

Не так давно, из-за броского заголовка моё внимание привлекла статья в Financial Times: «Амунди предупреждает, некоторые части рынка прямых инвестиций напоминают «схемы Понци». Индустрия прямых инвестиций в некоторых областях напоминает «схему пирамиды». По сути, частные инвестиционные компании покупают и продают активы друг другу с более высокими ценами и оценкой прибыли. «Это замкнутый круг, — заявил ИТ-директор.

Конечно, сектор прямых инвестиций можно считать пузырем по многим параметрам, с более чем 6 триллионами долларов активов под управлением и огромным объемом заемных средств, подпитываемым эрой свободных денег с 2008 года. Но может ли пузырь лопнуть? Здесь может помочь волновой анализ Эллиотта.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Страна несуществующей дефляции.


Автор: Мюррей Ганн

По мере снижения экономики, будет происходить опустошение кредитных карт.

Когда большинство людей думают о фразе «коллектор» им сразу же представляется «Песня о банановой лодке», которая стала визитной карточкой эстрадного певца Гарри Белафонте в 1950-х годах. В традиционной ямайской народной песне коллектора просят подсчитать бананы, потому что уже рассвело и они хотят вернуться домой.

В 1930-х годах в Британии, охваченной депрессией, стали очень популярными так называемые схемы покупки в рассрочку, потому что они позволяли растянуть покупку крупных предметов домашнего обихода на длительный период времени, но вы не могли юридически владеть этим предметом до тех пор, пока не был внесен последний платеж. Грабительские процентные ставки были широко распространены. После заключения договора по району ходил «коллектор» и собирал регулярные платежи — по сути, сборщик долгов. Схемы покупки в рассрочку стали известны как жизнь в долг, поскольку вы никогда не могли расплатится за вещь и впоследствии никогда не стали бы её владельцем. Схемы покупки в рассрочку были предшественниками кредитных карт, и термин «жить в долг» был продолжен в отношении того, кто позволяет использованию кредита выйти из-под контроля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А теперь пришло время поговорить о дефляции.


Автор: Мюррей Ганн

Ключевой индикатор рецессии подаёт сигнал тревоги.

Представьте, что однажды вы идете по лесу и на вас нападает медведь. Это ужасное нападение, медведь уходит, а вы остаётесь живы. Вы думаете, как вам неслыханно повезло, как вдруг медведь возвращается со своей семьей. Именно так сейчас чувствует себя рынок корпоративных облигаций.

Глобальные облигации были уничтожены в худшем медвежьем рынке этого года. Однако большая часть этой боли связана с одной переменной уравнения цены облигаций — процентной ставкой. По мере роста доходности облигаций, цены падают, а доходность в этом году росла по всем направлениям, ускоряя тенденцию начавшуюся в 2020 году, когда центральные банки наконец уступили требованиям рынков о повышении директивных ставок.

Другой переменной уравнения цены облигации является кредитоспособность. Насколько рискованна облигация, зависит от эмитента этого долга и от того, как рынок воспринимает вероятность дефолта. Это измеряется спредом доходности между различными секторами рынка облигаций. В первые несколько месяцев этого года, когда цены на облигации падали из-за роста доходности, спреды доходности корпоративных облигаций были относительно стабильными, получается рынок не почувствовал значительного ухудшения экономических перспектив. До сих пор.

Авто-репост. Читать в блоге >>>