комментарии Ewitranslate на форуме

Рыночный миф: золото и инфляция


Автор: Murray Gunn

Инфляция потребительских цен выросла, а вот золото упало. И в этом нет ничего необычного.

Говорят, что золото является твёрдой страховкой от инфляции потребительских цен. Есть знаменитая история, что во времена императора Нерона почти две тысячи лет назад, обычный римлянин расхаживавший по Via Sacra, был одет в первоклассную тогу, сандалии и пояс, которые стояли унцию золота. В 2021 году, когда цена на золото в евро колеблется чуть выше 1500 евро, римлянин, разгуливающий по Виа дель Корсо, за эти же деньги одет в дизайнерский костюм Salvatore Ferragamo, туфли от Gucci и разные аксессуары.

Сторонники сохранения денежных функций золота приводят это как доказательство того, что золото является твёрдой валютой, поскольку оно сохранило свою ценность на протяжении тысячелетий. Хоть это может быть и правдой, более короткие временные рамки показывают другую картину.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Конец для Эрдогана или удавшийся эксперимент?


Автор: Мюррей Ганн

Стыдно признаться, что никогда не был в Стамбуле. Город, ранее известный как Константинополь, это пожалуй самое важное место на планете, связывающее «Восток» и «Запад». Известный древним грекам как Византия, он стал одним из опорных пунктов Римской империи.

Я думаю об этом историческом городе смотря на график турецкого фондового рынка. Президент Турции Эрдоган проводит эксперимент по снижению процентных ставок в условиях инфляции потребительских цен на уровне 20% в годовом исчислении. Считается, что более высокие процентные ставки (более высокая стоимость денег) на самом деле усугубляет проблему, и поэтому снижение стоимости денег приведет к снижению потребительских цен. EWI на протяжении десятилетий были в авангарде нетрадиционного мышления, и поэтому мы с восхищением наблюдаем, как все это работает.

С сентября турецкий фондовый рынок вырос почти вдвое, поскольку отечественные инвесторы изо всех сил пытались защитить стоимость своей лиры. Смысл в том, что компании поднимая цену акций сохраняют уровень доходности, позволяя ценам на их акции расти. Между тем международная стоимость турецкой лиры резко упала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дефляция в банковском кредитовании


Автор: Мюррей Ганн

Банковское кредитование сокращается. Почему и что это означает?

На приведенном графике показано изменение в процентах уровня коммерческих и промышленных кредитов, предоставленных коммерческими банками в Соединённых Штатах Америки, в годовом исчислении. Имея положительные темпы роста с 2011 года, банковское кредитование в этом году пошло вспять, и с марта в годовом исчислении наблюдается дефляция.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оптимистичное сочетание в палладии.


В Short Term Update мы обсуждаем множество краткосрочных опционов на золото и серебро. Но есть ещё и палладий с быстро меняющимися тенденциями, это важный компонент в электронике и используется во многих промышленных продуктах. Цены на палладий упали на 40% с пика, достигнутого 4 мая на отметке $3019, и сегодня мы наблюдаем крайне высокие медвежьи настроения.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото может стать предвестником ошибки в политике ФРС.


Золото может стать предвестником ошибки в политике ФРС.

Автор: Мюррей Ганн

Зачастую, когда речь заходит о золоте, начинают неправильно цитировать экономиста Джона Мейнарда Кейнса. Что якобы золото он называл «варварским реликтом», на самом деле он имел в виду не сам драгоценный металл, а золотой стандарт, в соответствии с которым раньше работала мировая финансовая система. Тот факт, что у золота нет доходности, заставляет многих людей считать его бесполезным.

Но метал становиться относительно более привлекательным, по мере падения доходности других активов. Цена на золото иногда связана с реальной доходностью (процентная ставка в США минус годовое повышение потребительских цен). Когда реальная доходность падает, зачастую золото повышается. Когда реальная доходность становится отрицательной, золотые жуки начинают очень волноваться. Но что происходит, когда реальная доходность становится крайне отрицательной?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уникальная перспектива недвижимости в Китае.


Китайское правительство, обеспокоенное системными рисками от последствий катастрофы в Evergrande Group, перешло к активным действиям. Но почему только сейчас?

Автор: Mark Galasiewski



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Захватывающий поворот в паре USDCHF


Среди паттернов волн Эллиотта есть одна из самых захватывающих и надежных — это конечная диагональ.

Автор: Michael Madden



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В очередной раз повысилось соотношение золота и серебра.


Автор: Питер Шифф

Серебро снова становится выгодной покупкой.

Во время бычьего рынка золота, серебро, как правило выигрывает в доходности. Этио было видно во время резкого роста цен на оба металла в первые месяцы пандемии. В третьем квартале прошлого года серебро показало свой лучший квартал с 2010 года, поднявшись за три месяца на 27.62%. Если посмотреть ещё дальше, серебро подскочило на 106.6% с минимума марта 2020 года.

До пандемии соотношение золота и серебра было намного выше 80:1. В феврале 2020 года показатель составлял 88:1. Летом 2019 года это соотношение выросло почти до 93:1. Поскольку в прошлом году цены на серебро и золото повышались, из-за резкого повышения цены на серебро соотношение золота и серебра снова опустилось ниже 70:1.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

В очередной раз повысилось соотношение золота и серебра.


Автор: Питер Шифф

Серебро снова становится выгодной покупкой.

Во время бычьего рынка золота, серебро, как правило выигрывает в доходности. Этио было видно во время резкого роста цен на оба металла в первые месяцы пандемии. В третьем квартале прошлого года серебро показало свой лучший квартал с 2010 года, поднявшись за три месяца на 27.62%. Если посмотреть ещё дальше, серебро подскочило на 106.6% с минимума марта 2020 года.

До пандемии соотношение золота и серебра было намного выше 80:1. В феврале 2020 года показатель составлял 88:1. Летом 2019 года это соотношение выросло почти до 93:1. Поскольку в прошлом году цены на серебро и золото повышались, из-за резкого повышения цены на серебро соотношение золота и серебра снова опустилось ниже 70:1.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пора включать насосы


Автор: Мюррей Ганн

Текущий треугольник в нефти указывает на последний прилив беспокойства.

За последнюю неделю Великобритания стала примером стадного поведения. Бензина более чем достаточно для удовлетворения потребности страны, но нехватка водителей грузовиков привела к логистическим сбоям. Ситуация продолжалась много недель без особого беспокойства, но всё изменилось, когда представитель Ассоциации автомобильных грузоперевозок заговорил в радиоинтервью о «нехватке топлива». Это послужило сигналом к паническим покупкам, которые быстро распространились по всей стране. Люди часами стояли в очереди, чтобы заправить машины бензином. Нечто похожее происходило во время паники из-за туалетной бумаги в 2020 году.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на газ повышаются вместе со страхом.


Автор: Мюррей Ганн

Financial Times опубликовали драматичный заголовок.

«Почему Европа опасается газового кризиса ещё до начала зимнего спроса».

Далее в статье объясняется, что цены на природный газ в Европе резко выросли за последние несколько недель из-за ограниченных поставок. В Великобритании, например только с августа цены на газ выросли на 70%. Основная причина ограниченных поставок в том, что Россия экспортирует меньше газа в Европу из-за собственных внутренних потребностей или, если вы сторонник теории заговора, что она оказывает давление на европейские правительства, чтобы те одобрили строительство газопровода Nord Stream 2 через Северный поток. Балтийское море (серьёзная проблема для тех, кто видит в нём потенциальное геополитическое оружие для России). Эта «новость» начала появляться в заголовках ПОСЛЕ того, как цена взлетела. Цены порождают новости, а не наоборот. Паника из-за резкого повышения цен на газ ощутима, и это признак окончания тенденции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расхождения на рынке жилья США


Автор: Боб Стокс

Есть два индикатора, которые указывают на возможный пик цен на жильё. Первая, левая стрелка на верхнем показателе сегодняшнего графика указывает на пик средней цены дома США в июле 2006 года. Стрелка на втором показателе указывает на последний крупный пик незавершённых продаж в июле 2005 года, за 12 месяцев до спада средней цены на дом. Теперь обратите внимание на стрелки в правой части графика. Это аналогичное расхождение, поскольку от последнего пика незавершённых продаж домов до июньского пика средней цены на дом прошло 11 месяцев. В нижней части графика приведён индекс рынка Национальной ассоциации строителей жилья США. Ещё в 2005 году индекс достиг пика в июне, на год раньше показателя цены за дом. Последнее пиковое значение этот индекс сформировал десять месяцев назад, на историческом уровне 90. В декабре 2005 года, NAHMI уже находился в шестимесячном падении, которое продлилось до января 2009 года. Тогда эксперты утверждали, что «на рынке жилья происходит передышка».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вверх по течению.


Автор: Мюррей Гпанн

На этой неделе внимание мировых СМИ будет приковано к центральному банку Австралии. На повестке дня обновление денежно-кредитной политики. Некоторые ожидают, что банк сократит свою программу покупки облигаций, но другие не уверены в этом, учитывая экономический спад вызванный Covid. Давайте попробуем разобраться с помощью графика австралийского доллара.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Признак дефлирования долга


Автор: Мюррей Ганн

Снижение кредитного плеча намекает на изменение подхода.

«Только во время отлива вы сможете увидеть, кто плавал голым».

Это известная цитата, приписываемая Уоррену Баффету в отношении заёмных средств на финансовых рынках. Понять её можно так — когда цены на активы начнут падать, можно будет понять, кто финансировал свои позиции заёмными деньгами. Я знаю, что ФРС и другие центральные банки пытаются жить в сказочном мире, но заёмные деньги, в конце концов, придётся либо вернуть, либо объявить дефолт. Если заёмные деньги используются для финансирования покупки активов, а затем эти активы начинают падать в цене, именно тогда начинается настоящая спираль дефляции долга. Приходится продавать активы, чтобы выплатить долг, тем самым активы ещё больше падают в цене. Ничего не остаётся, как продавать ещё больше активов и так далее и так далее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самый масштабный бум цен на жильё со времен пузыря доткомов.




Автор: TYLER DURDEN

Согласно анализу Financial Times, в десятках стран входящих в ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития — примечание переводчика) наблюдается самый масштабный рост цен на жильё за последние два десятилетия. И происходит он на фоне рекордных стимулов со стороны центральных банков. Низкие процентные ставки стимулируют рост мировых рынков недвижимости.

Центральные банки продолжают оказывать антикризисную поддержку, покупая ипотечные облигации, тем самым сдерживая ставку для дальнейшего раздувания недвижимости. В первом квартале этого года только три страны из 40, входящих в ОЭСР, ощутили реальное снижение цен на жильё.

Сочетание низких процентных ставок, сбережений, накопленных во время карантина, и миграцию населения в пригороды спровоцировали самый масштабный бум цен на жильё за два десятилетия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс Nikkei достиг разворота в сторону повышения?


По мнению Кристофера Кэролана такое вполне возможно. Он пришёл к такому выводу благодаря недельным и дневным графикам Nikkei, и благодаря разметке волн Эллиотта. Также Крис говорит, что обменный курс доллара к йене является очень важным индикатором (данный индикатор подтверждает предполагаемое формирование паттерна волн Эллиотта).



Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок жилья в США: пузырь или нет?


Инвесторы знают о возникновении пузырей в прошлом и их вероятном возникновении в будущем. Но отношение к «пузырям» сегодня совсем иное.

Автор: Bob Stokes



Текстовая версия видео:

Наверняка вы слышали, об ажиотаже на рынке жилья в США.

20 июля сертифицированный специалист по финансовому планированию написал статью для Kiplinger, упомянув в ней о рекордных уровнях цен во многих районах страны, а затем добавил личное наблюдение:

Я ощутил рост цен на собственном опыте. Недавно я вернулся из семейного отпуска в горах Северной Каролины, где многие дома сейчас продаются в два или три раза дороже, чем они стоили пару лет назад.

Существует множество историй о покупателях, подписывающих контракты даже не осмотрев дом. Некоторые агенты советуют покупателям не тратить время на проверки, ведь это лишь замедлит процесс.

Это маниакальный рынок жилой недвижимости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткоин: где покупают киты?


Автор: TYLER DURDEN

От традиционных финансовых инструментов Биткоин отличается открытым, неизменяемым реестром. Любой может увидеть всё, что происходит в цепочке и никто не может вмешаться в эти данные.

Это значит, что цепочки данных должны быть золотой жилой для тех, кто интересуется финансовыми данными. Однако на практике, не всегда просто понять где искать, и к тому же понимать эти данные.

Давайте сгруппируем адреса по количеству коинов, которые они контролируют. Для сегодняшнего анализа я составил 7 групп:

• Адреса, контролирующие менее 1 BTC (мелкая рыба).

• Адреса, контролирующие от 1 до 10 BTC.

• Адреса, контролирующие от 10 до 100 BTC.

• Адреса, контролирующие от 100 до 1k BTC.

• Адреса, контролирующие от 1k до 10k BTC (киты).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фондовый рынок не волнует какая партия в белом доме


Автор: Боб Стокс

CNN Money:

С 1945 средняя ежегодная прибыль при президенте-демократе составляет 9,7%. При президенте от республиканской партии 6,7% ….

Демократы и республиканцы начали борьбу за Белый дом в 1856 году. Таким образом, мы решили изучить данные с 1857 года, когда победитель первой гонки занял свой пост. Инвесторы фондового рынка также жили лучше при демократах с 1857-2015 годов.

Мы видим, что за 159 лет самая большая часть прибыли на рынке при демократах продолжалась 4 года. Обвал 1929-1932 годов произошёл во время администрации республиканцев. Если не учитывать этот период, то вы увидите более ясную картину связи между показателями рынка и правящей партией.

Ниже приведён график из февральского выпуска 2015 года «Теоретика Волн Эллиотта»:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Визуализация использования серебра на протяжении веков


Автор: TYLER DURDEN

Серебро — один из самых универсальных металлов на Земле, с уникальным сочетанием использования как драгоценного, так и промышленного металла.

Сегодня серебро используется во многих современных технологиях, включая солнечные панели, электромобили и устройства 5G. Однако, как отмечается в Visual Capitalist, использование серебра в валюте, медицине, искусстве и ювелирных изделиях способствовало развитию цивилизаций, торговли и технологий в течение тысяч лет.


Использование серебра с течением времени

Приведённая ниже инфографика из Blackrock Silver отправляет нас в путешествие использования серебра во времени.

ic.pics.livejournal.com/ewitranslate/75615498/6296770/6296770_original.jpg

Авто-репост. Читать в блоге >>>