Американские инвесторы демонстрируют твёрдую убеждённость, которая находит выражение в их действиях и подтверждается объёмом финансовых активов. Инвесторы уверены в перспективах бычьего рынка акций, и эта уверенность отражается в их решениях.

На финансовых рынках нет ничего постоянного. Череда подъёмов и спадов — это закономерность, а не исключение. За каждым периодом роста стоимости ценных бумаг следует фаза, когда цены на акции резко падают.

Судя по графику ниже, исторически это происходило, когда распределение акций среди населения США в процентах от общих финансовых активов достигало приблизительно 30%.



( Читать дальше )

Gartner Inc. — аналитическая и консалтинговая компания, которая помогает корпоративным управленцам принимать более взвешенные решения. Она исследует различные сферы, предоставляет консалтинговые услуги и проводит конференции.

Компания основана в 1979 году, а в 1993 году вышла на фондовый рынок. В настоящее время стоимость акций Gartner составляет около 450 долларов, что близко к историческому максимуму в 487 долларов. Таким образом, рыночная капитализация компании приближается к 35 миллиардам долларов.

Акции демонстрируют впечатляющий рост с начала пандемии Covid-19, увеличившись более чем на 480% по сравнению с минимальной ценой в $77 за акцию в марте 2020 года. Однако важно учитывать, что цена покупки может оказать значительное влияние на успешность инвестиции. Если взглянуть в ретроспективе, то можно увидеть, что компания Gartner была, вероятно, удачным выбором, когда её акции торговались ниже $80 четыре года назад. Теперь же возникает вопрос: является ли она таким же хорошим вложением сейчас, когда стоимость акций составляет около $450?

( Читать дальше )

В мае стоимость серебра достигла максимума за 11 лет, но всё ещё остаётся ниже, чем исторические максимумы. Расскажу, как менялись цены на этот металл.

Ещё год назад серебро не было широко обсуждаемой темой. Негативный прогноз относительно этого металла высказывали немногие. Например, издание GoldMoney в своём обзоре от 13 апреля 2023 года писало:

Серебро находится в периоде рецессии.

Однако в апрельском издании «Theorist» за 2023 год была предложена иная точка зрения. В частности, что среди проверенных мировых инвестиций серебро — самое дешёвое. Кроме того, в обзоре приводилась диаграмма.



( Читать дальше )

За последние четыре года походы в продуктовый магазин заставили многих покупателей задерживать дыхание, когда речь заходила о стоимости обычных товаров для дома. Проблема заключалась в том, что бумажные пакеты стремительно дорожали.

В недавнее время цена на концентрат апельсинового сока превзошла стоимость оливкового масла. (*CCN*, 8 апреля). При этом необходимо отметить, что в течение 2023 года стремительно увеличивалась стоимость различных продуктов. Например, в 2023 году цены на сахар достигли максимума за 11 лет, стоимость живого скота достигла рекордных значений, цены на кофе выросли до максимальных значений за десятилетие и т.д.

В Европе наблюдается аналогичная ситуация. На инфографике от 26 июня, опубликованной изданием Daily Mail UK, показано, как выросли цены на продукты питания в разных странах. Согласно данным Министерства труда, стоимость продуктов увеличилась на 20% за последние пять лет.



( Читать дальше )

Дважды, в конце ноября 2021 года и в июле 2022 года, мы рассказывали о французском владельце и операторе роскошных торговых центров компании Klépierre, и в обоих случаях выражали оптимизм, так как акции компании торговались ниже 20 евро за акцию. На данный момент акции торгуются выше 25 евро, что даёт более 25% прибыли.

С учётом дивидендной доходности в размере 8% на момент написания текста, фактическая общая доходность акций за два с половиной года приближается к 50%.

С точки зрения фундаментального анализа, акции всё ещё имеют потенциал для роста. Однако в век искусственного интеллекта традиционные торговые компании могут испытывать сложности с привлечением внимания инвесторов.

Кроме того, на дневном графике можно заметить характерные для волн Эллиотта конфигурации, которые могут свидетельствовать о наличии тенденции к росту или спаду.



( Читать дальше )

По иронии судьбы, на финансовых рынках часто наблюдается тенденция к росту цен на активы в периоды, когда преобладают негативные настроения. Это можно было наблюдать и в случае с золотом, когда в октябре стоимость достигла минимальной отметки. Однако наши прогнозы оказались противоположными преобладавшим настроениям.

Это можно было наблюдать на примере золота в сентябре и начале октября прошлого года. Вот некоторые заголовки, которые отражали эту тенденцию:

«Почему цена золота не падает дальше?» (Bloomberg, 27 сентября).
«Насколько низко может упасть цена на золото?» (YouTube, 5 октября).

6 октября золото достигло внутридневного минимума — $1810,35. В нашем обзоре по США за этот день было отмечено: «Трейдеры настроены пессимистично, и цены растут».

Однако, как оказалось, это было только началом роста.

К 4 декабря цена золота достигла $2135,40, что почти на 18% выше минимума 6 октября. Однако ни один рынок не растёт или падает прямолинейно.

В середине декабря золото снизилось, а в январе и феврале испытало трудности.

( Читать дальше )

Что-то есть около отметки 0,6000 в NZDUSD. Пара тяготеет к этому уровню уже более двух десятилетий, иногда заметно прорывая его, но в основном используя его в качестве уровня поддержки. Пара отскочила от него в 2004, 2006 и 2015 годах и ненадолго пробила его в 2008, 2020 и 2022 годах. В последнее время обменный курс колеблется в сужающемся диапазоне 500-600 пунктов вокруг него. Вопрос в том, можем ли мы ожидать еще одного заметного роста в ближайшее время или нас ждет еще одно серьезное падение ниже 0,6000?



( Читать дальше )

Public Storage владеет, разрабатывает и управляет более чем 3000 складами самостоятельного хранения в США. Это крупнейшая подобная компания в стране, а ее рыночная капитализация в 50 миллиардов долларов делает ее также одним из крупнейших REIT.

Годы пандемии стали благом для общественного хранилища, поскольку все деньги, напечатанные правительством, позволили людям покупать вещи, которые, как они потом поняли, им не нужны и их пришлось хранить где-то еще. В результате продажи выросли на 17% и 22,4% в 2021 и 2022 годах соответственно. За этим последовал почти вертикальный рост до более чем 421 доллара за акцию к апрелю 2022 года.

Увы, такое ускорение не могло поддерживаться долго. Как только рост продаж начал возвращаться к своему естественному однозначному темпу, запасы Public Storage упали вместе с ним. В последний день октября 2023 года цена акций едва держалась выше $233, что почти на 45% ниже рекордного уровня 2022 года. Вскоре это привлекло охотников за выгодными покупками, которые помогли акциям подняться до более чем 291 доллара на момент написания этой статьи.

( Читать дальше )

Когда 11 июня цены на природный газ достигли самого высокого уровня за 5 месяцев, «эксперты» назвали лишь одну причину: недавний «тепловой купол» экстремальных температур.

На этой неделе волна жары, более жаркая, чем халапеньо в Аиде, нанесет ущерб по всей территории США. Из прессы:

Миллионы людей сталкиваются с рекордно высокими температурами, поскольку над США усиливается жара — 17 июня, The Guardian
Волна жары, не наблюдавшаяся десятилетиями, приведет к резкому повышению температуры для более чем половины населения США — 17 июня, CNN
Карты показывают, что на северо-восток США направляется «жаркая, жаркая жара», которая может побить десятки рекордов и подвергнуть риску миллионы людей» — 17 июня, CBS News
Изнуряющий тепловой купол может спровоцировать целый ряд неприятностей, связанных с перебоями в подаче электроэнергии, проблемами со здоровьем молодых и пожилых людей, нехваткой воды, лесными пожарами и многим другим.

Но (вы знали, что это произойдет) – когда финансовые эксперты ссылаются на тот же тепловой купол, который напрямую стал причиной роста цен на природный газ до пятимесячного максимума 11 июня, я вынужден возразить. Из MarketWatch от 11 июня:

( Читать дальше )

Если посмотреть на цифры одобрения Джо Байдена и сравнить их с показателями Рассел 2000, вырисовывается интересная картина.

Социальные настроения регулируют восприятие избирателями лидеров. В большинстве случаев лучшим показателем социального настроения является направление фондового рынка. Что же произошло на фондовом рынке?

Три основных фондовых индекса США – DJIA, S&P 500 и NASDAQ – достигли максимума в конце 2021 – начале 2022 года. После почти двухлетнего бокового тренда, в ноябре прошлого года все три выросли и в этом году достигли рекордных максимумов.

Но один фондовый индекс США этого не сделал. Это индекс, который обычно отходит на второй план в разговорах о фондовом рынке: Russell 2000, индекс 2000 акций США с малой капитализацией. Он также достиг своего пика в конце 2021 года, но в отличие от «большой тройки», так и не вернулся на этот уровень.

В журнале «Теоретик волн Эллиотта» Боба Пректера за февраль 2024 года отмечалось, что уровень одобрения президента Джо Байдена «следует за слабым индексом Russell 2000, что приводит к общему низкому рейтингу популярности президента».

( Читать дальше )