Netflix резко упал с начала года. Акции так и не смогли оправиться от январского обвала, вызванного плохим ростом числа подписчиков в четвертом квартале 2021 года. Кроме того, падение NFLX началось намного раньше, в ноябре 2021 года. от максимума в 701 доллар за акцию до минимума прошлого месяца в 330 долларов.

На прошлой неделе быки почти добрались до отметки в 400 долларов, но в конце концов потеряли импульс и снова закрылись на низкой ноте. Является ли это возможностью для покупки или частью еще большего нисходящего тренда? Чтобы понять это, мы рассмотрели 4-часовой график Netflix через призму волнового принципа Эллиотта. И вот что мы увидели.



( Читать дальше )

Брайан Уитмер, наш стратег по глобальным рынкам, показывает вам, что история говорит о ралли на больших медвежьих рынках. Он фокусируется на Европе, но вы увидите то же самое явление в других регионах, в том числе в США.

Автор: Brian Whitmer

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Похоже пузырь кибербезопасности, наконец-то лопнул и потянул за собой такие акции, как Rapid7. RPD достигла рекордного максимума в 145 долларов за акцию в ноябре 2021 года, а к февралю 2022 года потеряла 41%, опустившись до 85 долларов. С тех пор акции компенсировали часть этих потерь и на момент написания этой статьи восстановились до более чем 111 долларов. Тем не менее, это все еще на 23% ниже собственного рекорда. Однако смогут ли быки удержать недавние достижения?

По сути, Rapid7 по-прежнему остается убыточной. Ожидается, что в этом году компания будет едва прибыльной на основе Non-GAAP в размере 0,11 доллара на акцию. При стоимости акций в 111 долларов они торгуются с неприлично высоким коэффициентом P/E, равным почти 1000. Похоже, что RPD все еще чрезвычайно переоценен и находится в пузыре.

Волна Эллиотта надеется довести свою серию побед Rapid7 до трех подряд

( Читать дальше )

Автор: Алан Холл

В оригинале публиковалось в мае 2010 в «Socionomist»


Раз за разом мы видим социологические исследования, упирающиеся в тайны, которые объясняет социономика. Социономика может решить определённые вопросы, потому что она ищет ответы в фундаментальной причине: бессознательном настроении, которое побуждает общество делать выбор.

Три недавних связанных исследования являются кратким примером. Все три исследования анализируют одно и то же выражение социального поведения: имена младенцев. Первое из них обнаружило квазиманиакальное поведение при быстром росте и падении популярности некоторых имён. Во втором упоминаются сходства с фондовым рынком, циклы подъёма и спада, а также импульс. Третье показывает всеобъемлющие социальные колебания от индивидуализма к конформизму и обратно. Во всех трёх исследованиях раскрываются подсказки, имеющие высокую ценность для социономики, и все три приближаются к социономическому пониманию. Тем не менее, ни одно из них не сравнивает данные об именах с историческими данными о ценах на акции. Если бы они это сделали, то обнаружили бы, что социальное настроение влияет на обе категории решений.

( Читать дальше )

Процентные ставки растут, и последствия будут драматичными для тех, кто должен обслуживать долг, включая правительство и компании. В сегодняшнем графике мы покажем, как выросла доходность облигаций.

Автор: Боб Стокс



Текстовая версия видео:

Эпоха низких процентных ставок (или доходности облигаций) подходит к концу, и последствия для многих будут мучительными.

Помните, что мир наводнен непогашенными корпоративными, студенческими, государственными и личными долгами.

Способность обслуживать этот долг будет серьезно затруднена из-за роста процентных ставок.

Давайте посмотрим на один из показателей того, насколько уже выросли ставки (или доходность облигаций). Это график доходности 2-летних облигаций США:



( Читать дальше )

Лишь немногим инвесторам удалось получить максимальную прибыль от дна фондового рынка в 2009 году, одними из них были держатели акций компании Eli Lilly. Когда фондовый рынок достиг дна финансового кризиса, акции LLY едва превышали 27 долларов за акцию. Вчера их стоимость превысила $295 при доходности 992%, не считая дивидендов. Это впечатляющие успехи для фармацевтической компании.

Можем ли мы ожидать ещё больших успехов в будущем? Компания прибыльная, растущая и финансово устойчивая. Однако, прошлые результаты не указывают на будущие результаты. Наступает время, когда даже самый лучший бизнес может оказаться плохой инвестицией. Все зависит от цены, которую вы платите. Тем, кто купил Microsoft по 60 долларов за акцию в 2000 году, пришлось ждать 17 мучительных лет, чтобы выйти в ноль.

Теперь при цене 290 долларов за акцию Eli Lilly торгуется в 30 раз дороже, чем ее чистая прибыль на акцию в 2023 году. По нашему мнению, выплата такого высокого мультипликатора сопряжена с большим риском неэффективности, особенно для и без того огромной компании стоимостью 260 миллиардов долларов. И если переоценённости LLY недостаточно, чтобы убедить вас остаться в стороне, график волн Эллиотта даст вам еще одну причину.

( Читать дальше )

Австралийский доллар и канадский доллар более известны как «сырьевые доллары», поскольку их тенденции, как правило, коррелируют с тенденциями цен на драгоценные металлы и нефть. В последнее время рост цен на сырье очень «помог» этим валютам. Но могли ли вы предвидеть рост австралийского доллара до того, как появились заголовки об инфляции?

Автор: Michael Madden



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Когда 16 сентября 2021 года мы писали о MongoDB, акции превысили отметку в 500 долларов. Цена акций выросла в пятнадцать раз с момента IPO компании в 2017 году и составила $33. Такие феноменальные успехи могут сильно осложнить жизнь скептикам, поэтому их было немного. К счастью, у нас никогда не было проблем с принадлежностью к меньшинству.

Наш пессимизм в отношении акций MDB был вызван двумя причинами. Название нашей статьи — «Медвежий паттерн присоединяется к кровоточащей стоимости» — проясняло их обоих. Без прибыли, с предполагаемыми продажами в 1 млрд долларов в 2022 году и рыночной капитализацией в 32 млрд долларов, MongoDB была убыточной компанией, торгующейся по форвардным продажам в 32 раза больше. По нашему мнению, это означало, что акции оказались в огромном пузыре.

Однако акции могут оставаться в пузыре в течение длительного времени. Оценка компании сама по себе не имеет большой прогностической ценности. Вместо этого мы полагались на принцип волн Эллиотта на дневном графике MongoDB.

( Читать дальше )

Мы все любим недорогие покупки…

… Если только речь идёт не о фондовом рынке.

Причина в неопределенности. Мы знаем, сколько должны стоить фрукты и овощи у бакалейщика — но мы гораздо менее уверены в том, сколько платить за акции голубых фишек или акции индекса S&P 500.

Итак, как наш разум принимает решения, которые связаны с определённостью и неопределённостью?

Роберт Пректер и Уэйн Паркер, соавторы статьи «Финансово-экономическая дихотомия в социальной поведенческой динамике: социономическая перспектива» («Journal of Behavioral Finance», том 8, № 2, стр. 84–108, 2007) объяснят, что в каждой ситуации работают разные области мозга — буквально.

Когда мы тратим деньги в качестве потребителей, мы зависим от области неокортекса мозга, где живёт наша способность мыслить разумно.

Например, мы покупаем продукты и видим в продаже наш любимый фрукт с 40-процентной скидкой и думаем: «Это очень выгодно. Я хорошо потрачу свои деньги, если куплю его сейчас». И, если мы немного походим вокруг, чтобы посмотреть, как ведут себя другие покупатели, мы увидим, что этот товар продаётся быстрее чем обычно. Другими словами: спрос на потребительские товары растёт по мере падения цены.

Но когда мы тратим деньги в качестве инвесторов, наш мозг задействует более примитивный регион — базальные ганглии, который отвечает за бессознательное поведение, например — стадность.

Предположим, что через 30 минут после открытия фондового рынка мы видим, что акции голубых фишек снизились на 20%. Мы знаем, что акционеры избавляются от них. Базальные ганглии кричат: «Они знают что-то, чего я не знаю, лучше продать». В этом случае спрос на актив падает по мере падения цены. Почему?

Потому что на спекулятивных рынках активы не имеют реальной полезности. Инвестор покупает его сегодня в надежде, что завтра он будет стоить дороже. Но это будущее значение не точно, поэтому мозг по умолчанию выбирает действовать, как толпа.

Рисунок мозга показывает расположение сознательного, рассуждающего неокортекса и бессознательных, импульсивных нижних областей:

( Читать дальше )

Последние двенадцать месяцев были весьма разочаровывающими для инвесторов Walt Disney. Рост числа подписчиков в потоковом сервисе компании Disney+ помог акции компании подняться до рекордного уровня в первый год пандемии. Однако на второй год ее акции упали на 36,5% с 203 долларов до 129 долларов за акцию. Вчера DIS закрылся на уровне 133,64 доллара после того, как компания запретила свой сервис в России.

Конечно, Disney — это не обычный бизнес. За свою 99-летнюю историю компания пережила войны, рецессии, инфляцию и Великую депрессию. Последние два года подвергли компанию еще одному испытанию, и мы не сомневаемся, что она выдержит и его. Долгая история, прибыльная бизнес-модель и место в сознании детей делают Disney тем, что Уоррен Баффет любит называть «рвом».

Будет ли компания Disney привлекательным долгосрочным выбором после падения на 37%?

Обычно, когда рыночная стоимость большого бизнеса значительно снижается, это возможность для покупки. Можем ли мы сказать то же самое о недавней слабости Диснея? Давайте сначала рассмотрим график волн Эллиотта.

( Читать дальше )