По префам кто нибудь дивы за 2020г прикидывал? Думаю будет интересная дивдоха. У меня вышло 5.75-6.43р, при прогнозе доллара 66р на конец 2020г
РоманП., РСХБ постит вот такую картинку по каким-то источникам Блумберг. Хочется всё продать и купить префы сургута
Огорчу немного тех, кто вдруг поверит моим расчетам.
Опустимся, так сказать, с облаков на землю. Внесём ясность.
При уровне указанной дивидендной доходности (=19,85%) и формирования целевой цены префа, как указано на картинке (=50,56) курс доллара на 31.12.20 должен быть равен 74,75 руб.
Ежели он таким будет, и вы в это верите, то да, действительно, получите указанную на картинке совокупную доходность (=63%) от текущей цены акции (=35 р.)
А ежели курс $ будет равен, например, 65 рублей, то при заданной дивидендной доходности ваша совокупная доходность будет равна всего 3%. Потому что цена акции упадет до 30 рублей (т.е. на 16% от текущих значений) + получите эту див.доходность (=19%). Итого +3%. И это за 17 месяцев.
А вот ежели ожидаемая рынком див.доходность будет = не 19%, а, например, всего 10%, и цена бумаги будет расти до уровня, соответствующего этому значению див.доходности (т.е. до 53 руб.), то желаемая совокупная чудо-доходность в 62% от текущей цены (=35) акции вам будет обеспечена. Но вероятность такого развития событий значительно, имхо, ниже.
P/S/ Всё это:
1. при условии отсутствия прироста прибыли от продажи нефти. Могу добавить, учесть, пересчитать. Пишите какой, на ваш, взгляд, будет рост.
2. без учета динамики курса $ в период c 1.01.21 до див. отчески в 21-м году. Соответственно, без учета заложенных в цену ожиданий инвесторов относительно дальнейшего роста/падения сургута.
Много букафф написал )
